東財(cái)網(wǎng)院09考試模擬題含答案財(cái)務(wù)分析

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1、《財(cái)務(wù)分析》綜合練習(xí) 一、單選題（每題2分） 1.公司投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的主線目的是關(guān)懷公司的（ ） A .賺錢能力 B .營(yíng)運(yùn)能力 C .償債能力 D .增長(zhǎng)能力 【答案】A 2.從公司債權(quán)者角度看,財(cái)務(wù)分析的最直接目的是看（ ） A .賺錢能力 B .營(yíng)運(yùn)能力 C .償債能力 D .增長(zhǎng)能力 【答案】C 3.下列有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的表述中不對(duì)的的是（ ） A .基本財(cái)務(wù)報(bào)表涉及資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、鈔票流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表 B .利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表是以權(quán)責(zé)發(fā)生

2、制為基本編制的 C .鈔票流量表是收付實(shí)現(xiàn)制（鈔票）為基本編制的動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)報(bào)表 D .資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表以及利潤(rùn)分派表均屬于動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)報(bào)表 【答案】D 4.公司對(duì)外提供的反映公司某一特定日期財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果、鈔票流量的文獻(xiàn)是指（ ） A .財(cái)務(wù)報(bào)表 B .財(cái)務(wù)報(bào)告 C .財(cái)務(wù)狀況闡明書(shū) D .資產(chǎn)負(fù)債表 【答案】B 5.根據(jù)公司持續(xù)若干會(huì)計(jì)期間（至少三期）的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或動(dòng)態(tài)比率的計(jì)算，比較與研究不同會(huì)計(jì)期間有關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)狀況和發(fā)展趨勢(shì)的財(cái)務(wù)分析措施是（ ） A .水平分析法

3、 B .垂直分析法 C .趨勢(shì)分析法 D .比率分析法 【答案】C 6.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的邏輯出發(fā)點(diǎn)和基本導(dǎo)向是（ ） A .戰(zhàn)略分析 B .會(huì)計(jì)分析 C .財(cái)務(wù)分析 D .前景分析 【答案】A 7.邁克爾?波特提出的"五大力量理論" 合用于（ ） A .行業(yè)生命周期分析 B .行業(yè)特性分析 C .行業(yè)賺錢能力分析 D .行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析 【答案】C 8.營(yíng)運(yùn)資金是指( ) A .所有資產(chǎn)減所有負(fù)債 B .流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債 C

4、.所有資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債 D .流動(dòng)資產(chǎn)減所有負(fù)債 【答案】B 9. 如下（ ）指標(biāo)是衡量公司短期償債能力的指標(biāo)。 A .資產(chǎn)負(fù)債率 B .流動(dòng)比率 C .銷售利潤(rùn)率 D .應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 【答案】B 10.流動(dòng)比率指標(biāo)值是（ ） A .越大越好 B .越小越好 C .保持一種合適的值 D .以上答案都不對(duì) 【答案】C 11.利息保障倍數(shù)指標(biāo)計(jì)算公式中，分子是指（ ） A .稅前利潤(rùn) B .稅后利潤(rùn) C .稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用 D .

5、稅后利潤(rùn)+利息費(fèi)用 【答案】C 12.某公司資產(chǎn)總額為600萬(wàn)元，負(fù)債總額為400萬(wàn)元，則權(quán)益乘數(shù)為( ) A .1.5 B .3 C .2 D .1 【答案】B 13.對(duì)債權(quán)人而言，分析賺錢能力可以（ ） A .制定相應(yīng)的財(cái)政金融政策 B .考察并保證其債權(quán)的安全性 C .作為投資決策的重要根據(jù) D .分析經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題和局限性 【答案】B 14.公司資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的效率重要反映公司的（ ） A .賺錢能力 B .償債能力 C

6、 .營(yíng)運(yùn)能力 D .增長(zhǎng)能力 【答案】C 15.反映賺錢能力的核心指標(biāo)是（ ） A .總資產(chǎn)報(bào)酬率 B .股利發(fā)放率 C .總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D .凈資產(chǎn)收益率 【答案】D 16.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)的計(jì)算公式是( ) A .流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率/360 B .流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)/360 C .流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) D .計(jì)算期天數(shù)/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(或流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)) 【答案】D 17.星河公司存貨周轉(zhuǎn)期為30天，應(yīng)收賬款期為45天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為25天

7、，則該公司鈔票轉(zhuǎn)化周期為（ ） A .10天 B .50天 C .40天 D .100天 【答案】B 18.下列財(cái)務(wù)活動(dòng)中不屬于公司籌資活動(dòng)的是（ ） A .發(fā)行債券 B .分派股利 C .吸取權(quán)益性投資 D .購(gòu)建固定資產(chǎn) 【答案】D 19.公司收益的重要來(lái)源是( ) A .投資收益 B .投資活動(dòng) C .籌資活動(dòng) D .經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 【答案】D 20.下列說(shuō)法不對(duì)的的是（ ） A .鈔票流量富余率是衡量鈔票流量富余與否的指標(biāo)

8、 B .如果鈔票流量富余率計(jì)算公式的分子不不小于分母，差額代表自主性鈔票流量，這種性質(zhì)的鈔票流量提高了公司的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)彈性 C .鈔票流量富余率不不小于1，則表白公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的鈔票流量局限性以更新固定資產(chǎn)、歸還債務(wù)和支付股利 D .鈔票流量富余率不小于1，表白公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的鈔票流量足以更換陳舊、報(bào)廢的固定資產(chǎn)、對(duì)外進(jìn)行證券投資、歸還債務(wù)和發(fā)放鈔票股利 【答案】B 三、簡(jiǎn)答題（每題5分） 1.簡(jiǎn)述會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵是什么，并簡(jiǎn)述其一般環(huán)節(jié)。 【答案】（1）會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵：會(huì)計(jì)分析是指通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)靈活性的確認(rèn)，評(píng)價(jià)公司會(huì)計(jì)

9、政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的合適性，揭示公司會(huì)計(jì)信息反映其財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)限度。通過(guò)會(huì)計(jì)分析，可以懂得公司會(huì)計(jì)數(shù)字的扭曲限度并通過(guò)會(huì)計(jì)手段來(lái)糾正"扭曲"。 （2）會(huì)計(jì)分析的一般有四個(gè)環(huán)節(jié)：①閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告；②評(píng)估會(huì)計(jì)方略合理性；③分析財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目變動(dòng)；④調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)。 2.如何加強(qiáng)公司的資產(chǎn)管理力度？ 【答案】（1）優(yōu)化公司資產(chǎn)配備。公司在保證正常運(yùn)轉(zhuǎn)的前提下，應(yīng)積極增進(jìn)公司閑置或不用的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)向經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化，優(yōu)化資產(chǎn)配備，提高資產(chǎn)使用效益。同步加強(qiáng)公司非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)向經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的管理工作，規(guī)范公司非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)管理行為，維護(hù)公司資產(chǎn)的合法權(quán)益，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)

10、保值增值。 （2）運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)。大中型公司應(yīng)積極運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)加強(qiáng)和改善資產(chǎn)管理，建立全新的資產(chǎn)管理體系和運(yùn)營(yíng)機(jī)制，大力增進(jìn)資產(chǎn)管理工作的現(xiàn)代化、規(guī)范化、科學(xué)化和信息化，實(shí)現(xiàn)公司資產(chǎn)的優(yōu)化配備，減少反復(fù)購(gòu)買，挖掘既有資產(chǎn)的最大潛力來(lái)滿足公司發(fā)展的需要。 （3）完善內(nèi)部控制制度。建立公司資產(chǎn)內(nèi)部控制制度的目的是為了嚴(yán)肅財(cái)經(jīng)紀(jì)律，規(guī)范公司財(cái)經(jīng)秩序，保障公司權(quán)益和資產(chǎn)完整，提高公司財(cái)務(wù)管理水平，增進(jìn)公司的持續(xù)發(fā)展。因此公司在購(gòu)買資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)由主管部門(mén)統(tǒng)一組織，由資產(chǎn)管理部門(mén)會(huì)同財(cái)務(wù)、監(jiān)察、審計(jì)及使用單位共同參與論證、招標(biāo)等環(huán)節(jié)的工作。對(duì)大中型購(gòu)建項(xiàng)目實(shí)行項(xiàng)目負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)制，零星采購(gòu)實(shí)行雙人采購(gòu)

11、制，以保證公司資產(chǎn)管理的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。 3.簡(jiǎn)述鈔票流量分析在財(cái)務(wù)甄別方面的意義。 【答案】與權(quán)責(zé)發(fā)生制下的凈利潤(rùn)相比，收付實(shí)現(xiàn)制下的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的鈔票流量比較客觀，主觀判斷成分較少，不容易被操縱。管理層可以通過(guò)選擇激進(jìn)的會(huì)計(jì)政策，甚至利潤(rùn)操縱來(lái)增長(zhǎng)利潤(rùn)，然而由于鈔票流量的進(jìn)出需要通過(guò)銀行賬戶，具有很高的可驗(yàn)證性，操作難度大，操縱成本高，因此公司 "人工發(fā)明凈利潤(rùn)"不難，但是"人工發(fā)明鈔票流量"卻絕非易事。譬如：提前確認(rèn)收入或虛構(gòu)收入，盡管會(huì)增長(zhǎng)利潤(rùn)，卻不會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的鈔票流量；此外，將期間費(fèi)用資本化為固定資產(chǎn)、在建工程或無(wú)形資產(chǎn)，也只能帶來(lái)紙面富貴，而不會(huì)帶來(lái)"真金白銀"的

12、流入。 因此，通過(guò)對(duì)鈔票流量進(jìn)行分析，可以用來(lái)甄別財(cái)務(wù)舞弊。 4.簡(jiǎn)述流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和鈔票比率之間的關(guān)系。 【答案】(1)流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，表達(dá)每一元的流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為歸還保證。速動(dòng)比率是指公司的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，用來(lái)衡量公司流動(dòng)資產(chǎn)中速凍資產(chǎn)變現(xiàn)償付流動(dòng)負(fù)債的能力。而鈔票比率是指鈔票類資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率。 （2）運(yùn)用鈔票比率評(píng)價(jià)公司的短期償債能力，其成果是相對(duì)穩(wěn)健的。而在運(yùn)用速動(dòng)比率和流動(dòng)比率評(píng)價(jià)公司的短期償債能力時(shí)，理解存貨和應(yīng)收賬款各自占流動(dòng)資產(chǎn)的比例以及兩者的周轉(zhuǎn)速度大小是非常必要的。由于如果存貨或應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)

13、的比重很大，但周轉(zhuǎn)速度緩慢，那么雖然公司表面上擁有巨額的流動(dòng)資產(chǎn)，顯示出了抱負(fù)的流動(dòng)比率或速動(dòng)比率，但事實(shí)上公司的短期償債能力并不強(qiáng)。 二、多選題（每題3分） 1.在資產(chǎn)負(fù)債表中，流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目涉及（ ） A .貨幣資金 B .交易性金融資產(chǎn) C .預(yù)付賬款 D .應(yīng)收票據(jù) E .存貨 【答案】A,B,C,D,E 2.財(cái)務(wù)分析的作用在于（ ） A .評(píng)價(jià)公司過(guò)去 B .反映公司現(xiàn)狀 C .評(píng)估公司將來(lái) D .進(jìn)行全面分

14、析 E .進(jìn)行專項(xiàng)分析 【答案】A,B,C,D,E 3.公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體涉及（ ） A .投資者 B .債權(quán)人 C .經(jīng)營(yíng)者 D .政府管理部門(mén) E .公司員工 【答案】A,B,C,D,E 4.資產(chǎn)負(fù)債表的作用涉及（ ） A .揭示經(jīng)濟(jì)資源總量及其分布形態(tài) B .獲取公司資產(chǎn)流動(dòng)性水平信息 C .提供分析公司償債能力的信息 D .反映公司賺錢能力 E .反映公司資金來(lái)源及其構(gòu)成狀況 【答案】A,B,C,E 5.利潤(rùn)

15、表的作用涉及（ ） A .有助于公司進(jìn)行合理經(jīng)營(yíng)決策 B .揭示公司經(jīng)營(yíng)成果 C .有助于考核評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) D .反映公司賺錢能力 E .反映公司資金來(lái)源及其構(gòu)成狀況 【答案】A,B,C,D 6.財(cái)務(wù)狀況闡明書(shū)（ ） A .是公司管理當(dāng)局對(duì)公司業(yè)績(jī)的自我評(píng)價(jià) B .有助于報(bào)表使用者對(duì)公司作出良好的判斷 C .能衡量出公司管理當(dāng)局對(duì)存在問(wèn)題的結(jié)識(shí)和分析的深刻限度 D .有助于報(bào)表使用者有更全面、更深刻的理解 E .有助于報(bào)表使用者客觀地評(píng)價(jià)公司經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī) 【答案】A

16、,B,C,D,E 7.審計(jì)意見(jiàn)可劃分的類型有（ ） A .無(wú)保存意見(jiàn) B .帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保存意見(jiàn) C .保存意見(jiàn) D .否認(rèn)意見(jiàn) E .無(wú)法表達(dá)意見(jiàn) 【答案】A,B,C,D,E 8.比率可常用的具體體現(xiàn)形式有（ ） A .百分率 B .比 C .分?jǐn)?shù) D .增長(zhǎng)率 E .周轉(zhuǎn)天數(shù) 【答案】A,B,C 9.根據(jù)哈佛分析框架，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本程序的構(gòu)成環(huán)節(jié)有：( ) A .戰(zhàn)略分析 B .會(huì)計(jì)分析 C .財(cái)務(wù)分析

17、D .前景分析 E .全面分析 【答案】A,B,C,D 10.行業(yè)分析重要涉及（ ） A .行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析 B .行業(yè)需求分析 C .行業(yè)特性分析 D .行業(yè)生命周期分析 E .行業(yè)獲利能力分析 【答案】C,D,E 11.公司價(jià)值評(píng)估措施一般涉及（ ） A .成本法 B .市場(chǎng)法 C .收益法 D .異常利潤(rùn)剔除法 E .關(guān)聯(lián)交易分析法 【答案】A,B,C 12.影響速動(dòng)比率的因素有（ ） A .應(yīng)收賬款

18、 B .庫(kù)存商品 C .原材料 D .應(yīng)付票據(jù) E .存貨 【答案】A,B,C,D,E 13.公司經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行長(zhǎng)期償債能力分析的意義有（ ） A .有助于優(yōu)化資本構(gòu)造 B .減少財(cái)務(wù)成本 C .減少營(yíng)運(yùn)成本 D .減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) E .提高公司價(jià)值 【答案】A,B,D,E 14.下列是成本費(fèi)用指標(biāo)的是（ ） A .營(yíng)業(yè)成本減少率 B .期間費(fèi)用減少率 C .營(yíng)業(yè)收入成本率 D .成本費(fèi)用利潤(rùn)率 E .營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率

19、 【答案】A,B,C,D 15.反映上市公司賺錢能力的指標(biāo)有( ) A .每股收益 B .一般股權(quán)益報(bào)酬率 C .股利發(fā)放率 D .總資產(chǎn)報(bào)酬率 E .價(jià)格與收益比率 【答案】A,B,C,D,E 16.存貨周轉(zhuǎn)率提高，意味著公司（　?。? A .流動(dòng)比率提高 B .短期償債能力增強(qiáng) C .鈔票比率提高 D .公司存貨管理水平提高 E .速動(dòng)比率提高 【答案】B,D 17.反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)有（ ） A .流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

20、 B .應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 C .存貨周轉(zhuǎn)率 D .存貨構(gòu)成率 E .應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 【答案】A,B,C 18.某公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)諸多，卻不能歸還到期的債務(wù),為查清因素，應(yīng)檢查的財(cái)務(wù)比率涉及（ ） A .資產(chǎn)負(fù)債率 B .流動(dòng)比率 C .存貨周轉(zhuǎn)率 D .應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 E .利息保障倍數(shù) 【答案】B,C,D 19.下列有關(guān)公司鈔票流量與公司經(jīng)營(yíng)周期的關(guān)系說(shuō)法對(duì)的的有（ ） A .在公司的創(chuàng)業(yè)期，投資活動(dòng)活躍，投資活動(dòng)消耗的鈔票流量遠(yuǎn)不小于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的鈔票流量

21、 B .在公司的成熟期，經(jīng)營(yíng)鈔票流穩(wěn)定，凈流量很大，鈔票流充足 C .一般在公司的創(chuàng)業(yè)期存在大量籌資需求，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的鈔票流量巨大 D .在公司的成長(zhǎng)期，經(jīng)營(yíng)、籌資和投資的鈔票流量都為正 E .在公司的衰退期，經(jīng)營(yíng)鈔票流穩(wěn)定，凈流量很大，鈔票流量充足 【答案】A,B,C 20. 如果流動(dòng)比率過(guò)高，意味著公司也許存在（ ）。 A .存在閑置鈔票 B .存在存貨積壓 C .應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢 D .短期償債能力很差 E .長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng) 【答案】A,B,C 四、計(jì)算分析

22、題（每題10分） 1.流動(dòng)比率，速動(dòng)比率計(jì)算： 某公司流動(dòng)負(fù)債200萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)400萬(wàn)元，其中：應(yīng)收票據(jù)50萬(wàn)元，存貨90萬(wàn)元，待攤費(fèi)用2萬(wàn)元，預(yù)付賬款7萬(wàn)元，應(yīng)收賬款200萬(wàn)元（壞賬損失率5%0）。求該公司的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。 【答案】答案：根據(jù)題意，分別計(jì)算該公司的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率如下： 流動(dòng)比率==2 速動(dòng)比率===1.5 2.某公司末資產(chǎn)總額分別為307萬(wàn)元，負(fù)債總額為134萬(wàn)元，權(quán)益總額為173萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為50萬(wàn)元，利息費(fèi)用為3萬(wàn)元，求該公司資產(chǎn)負(fù)債率，凈資產(chǎn)負(fù)債率，所有者權(quán)益比率，利息保障倍數(shù)。 【答案】根據(jù)題意，可

23、計(jì)算得： 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=134307=43.65% 凈資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額=134173=77.46% 所有者權(quán)益比率=1-資產(chǎn)負(fù)債率=56.35% 利息保障倍數(shù)=(營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用=（50+3）/3=17.67 3.ABC公司有關(guān)資料為：平均總資產(chǎn)為369805萬(wàn)元，利潤(rùn)總額是10534萬(wàn)元，利息費(fèi)用是3592萬(wàn)元，平均凈資產(chǎn)為153163萬(wàn)元，所得稅費(fèi)用為4530萬(wàn)元。規(guī)定： （1）計(jì)算ABC公司的總資產(chǎn)報(bào)酬率（5分） （2）計(jì)算ABC公司的凈資產(chǎn)收益率（5分） 【答案】由題意得 （1）總資產(chǎn)報(bào)酬率= =×10

24、0%=3.82% （2）凈資產(chǎn)收益率=×100%=×100% =3.92% 4.某公司資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表 12月31日 單位：元 資產(chǎn) 金額 負(fù)債及所有者權(quán)益 金額 貨幣資金 0 流動(dòng)負(fù)債 應(yīng)收賬款凈額 存貨 長(zhǎng)期負(fù)債 固定資產(chǎn)凈額 300000 所有者權(quán)益 240000 資產(chǎn)總計(jì) 負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 已

25、知：該公司產(chǎn)品營(yíng)業(yè)成本為280000元，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為4次；年末流動(dòng)比率為1.32；產(chǎn)權(quán)比率為0.8，期初存貨等于期末存貨。規(guī)定： （1） 根據(jù)上述資料計(jì)算填列該公司12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表 （2） 假定本年?duì)I業(yè)收入為40元，期初應(yīng)收賬款等于期末應(yīng)收賬款，計(jì)算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。 【答案】由題意得 （1）12月31日 單位：元 資產(chǎn) 金額 負(fù)債及所有者權(quán)益 金額 貨幣資金 0 流動(dòng)負(fù)債 100000 應(yīng)收賬款凈額 4 存貨 70000 長(zhǎng)期負(fù)債 9 固定資產(chǎn)凈額 300000 所有者權(quán)益 240000 資產(chǎn)總計(jì) 43

26、 負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 43 ①資產(chǎn)總計(jì)=負(fù)債及所有者權(quán)益=所有者權(quán)益+所有者權(quán)益×產(chǎn)權(quán)比率 =240000×（1+0.8）=43(元) ②期末存貨=期初存貨=營(yíng)業(yè)成本/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=280000/4=70000（元） ③應(yīng)收賬款凈額=資產(chǎn)總額-固定資產(chǎn)凈額-存貨-貨幣資金 =43-300000-70000-0=4（元） ④流動(dòng)負(fù)債=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)比率=（資產(chǎn)總計(jì)-固定資產(chǎn)凈額）/流動(dòng)比率 =（43-300000）/1.32=13/1.32=100000（元） ⑤長(zhǎng)期負(fù)債=負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)-所有者權(quán)益-流

27、動(dòng)負(fù)債 =43-24=9（元） （2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=40/4=10（次） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/10=36（天） 5.某公司有資料如下表： 單位：萬(wàn)元 凈利潤(rùn) 3500 3800 營(yíng)業(yè)收入凈額 26000 31000 年末資產(chǎn)總額 28000 3 36500 年末股東權(quán)益總額 19500 2 24500

28、 年末一般股股數(shù) 18000 18000 18000 一般股平均股數(shù) 18000 18000 假定、每股市價(jià)均為4.5元. 請(qǐng)思考： 計(jì)算該公司07、的如下指標(biāo)（規(guī)定所波及的資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)字取平均數(shù)） ①營(yíng)業(yè)凈利率 ②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ③權(quán)益乘數(shù) ④平均每股凈資產(chǎn) ⑤每股收益 ⑥市盈率 【答案】由題意得： 有關(guān)指標(biāo)： ①營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)÷?tīng)I(yíng)業(yè)收入=3500÷26000=13.46% ②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入÷平均資產(chǎn)總額=26000÷30000=0.86 ③權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額÷平均股東權(quán)益===1.45 ④平均每股凈資產(chǎn)=平均

29、股東權(quán)益÷一般股平均股數(shù)=20750÷18000=1.15(元) ⑤每股收益=凈利潤(rùn)÷年末一般股股數(shù)=3500÷18000=0.19(元) ⑥市盈率=每股市價(jià)÷每股收益=4.5÷0.19=23.68 同理有關(guān)指標(biāo)為： ①營(yíng)業(yè)凈利率=12.26% ②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=0.91 ③權(quán)益乘數(shù)=1.47 ④平均每股凈資產(chǎn)=1.29（元） ⑤每股收益=0.21(元) ⑥市盈率=4.5÷0.21=21.43 6.根據(jù)某公司、兩個(gè)年度的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及有關(guān)資料，給出如下分析數(shù)據(jù)：

30、 單位：千元 項(xiàng)目 平均總資產(chǎn) 9 638 15 231 平均凈資產(chǎn) 8 561 11 458 利息支出 146 189 利潤(rùn)總額 821 1 689 所得稅率 33% 30% 規(guī)定：用連環(huán)替代法計(jì)算總資產(chǎn)報(bào)酬率、負(fù)債利息率、資本構(gòu)造及所得稅率的變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響限度。 【答案】答案： 項(xiàng)目 總資產(chǎn)報(bào)酬率（%） 10.03 12.33 負(fù)債利息率（%） 13.56 5.01 負(fù)債/凈資產(chǎn) 0.13 0.33 凈利潤(rùn)（千元） 550 1 182 凈資產(chǎn)收益率（%） 6

31、.41 10.32 分析對(duì)象：10.32%－6.41%=3.91% 采用連環(huán)替代法計(jì)算如下： ：[10.03%+（10.03%－13.56%）×0.13]×（1－33%）=6.41% 第一次替代：[12.33%+（12.33%－13.56%）×0.13]×（1－33%）=8.15% 第二次替代：[12.33%+（12.33%－5.01%）×0.13]×（1－33%）=8.90% 第三次替代：[12.33%+（12.33%－5.01%）×0.33]×（1－33%）=9.88% ：[12.33%+（12.33%－5.01%）×0.33]×（1－30%）=10.32% 總資產(chǎn)

32、報(bào)酬率變動(dòng)的影響為：8.15%－6.41%=1.74% 負(fù)債利息率變動(dòng)的影響為：8.90%－8.15%=0.75% 資本構(gòu)造變動(dòng)的影響為：9.88%－8.90%=0.98% 稅率變動(dòng)的影響為：10.32%－9.88%=0.44% 五、案例分析題（每題10分） 1.沃倫·巴菲特投資成功重要經(jīng)驗(yàn) 沃倫·巴菲特是一種具有傳奇色彩的人物，1956年她將100美元投入股市，40年間發(fā)明了超過(guò)200億美元的財(cái)富。如將巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司32年來(lái)的逐年投資績(jī)效與美國(guó)原則普爾500種股票價(jià)格指數(shù)績(jī)效相比，可以發(fā)現(xiàn)巴菲特在其中的29年擊敗指數(shù)，只有3年落后指數(shù)。更難能可貴

33、的是其中5年當(dāng)美國(guó)股市陷入空頭走勢(shì)回落之際，巴菲特卻創(chuàng)下逐年"永不虧損"的記錄。她不僅在投資領(lǐng)域成為無(wú)人能比的美國(guó)首富，并且成為了美國(guó)股市權(quán)威的領(lǐng)袖，被美國(guó)出名的基金經(jīng)理人彼得·林奇譽(yù)為"歷史上最優(yōu)秀投資者"，使全球各地的股票投資者都勢(shì)衷于巴菲特投資措施和理念。 巴菲特投資成功的最重要的經(jīng)驗(yàn)是注重對(duì)公司的分析研究，閱讀大量的年刊、季報(bào)和各類期刊，理解公司的發(fā)展前景及方略，仔細(xì)評(píng)估公司的投資價(jià)值，把握好入市時(shí)機(jī)?？梢?jiàn)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)于投資決策的重要性所在。固然財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用領(lǐng)域不僅僅是投資決策。 請(qǐng)思考：結(jié)合本案例，闡明公司投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的根據(jù)及目的。 【答案】答：

34、（1）公司投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的根據(jù)： ①財(cái)務(wù)報(bào)表。涉及：公司對(duì)外編制的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、鈔票流量表、股東權(quán)益（或所有者權(quán)益，下同）變動(dòng)表及財(cái)務(wù)報(bào)表附注。 ②外部審計(jì)報(bào)告和評(píng)估報(bào)告 ③公司會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)制度 ④上市公司公開(kāi)披露的信息資料 （2）公司投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的： 公司投資者是指為公司提供資金并承當(dāng)最后風(fēng)險(xiǎn)的所有者，涉及公司的所有者和潛在投資者。投資者高度關(guān)注的是其資本的增值和保值狀況，這就需要全面理解公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及鈔票流量，從而評(píng)估公司的賺錢能力，評(píng)價(jià)公司將來(lái)發(fā)展的前景，對(duì)其投資風(fēng)險(xiǎn)和投資者回報(bào)做出評(píng)估和判斷，并進(jìn)行合理的投資決策。 此外，公司投資者與經(jīng)營(yíng)

35、者之間是委托代理關(guān)系，作為委托代理關(guān)系的委托人，公司投資者需要通過(guò)財(cái)務(wù)信息對(duì)公司經(jīng)營(yíng)者受托履行狀況進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，為選擇經(jīng)營(yíng)者提供根據(jù)。 2.ABC公司某有關(guān)資料如下： 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目 金額 項(xiàng)目 金額 貨幣資金 300 短期借款 300 短期投資 200 應(yīng)付賬款 200 應(yīng)收票據(jù) 102 長(zhǎng)期負(fù)債 600 應(yīng)收賬款 98（年初82） 所有者權(quán)益 1025（年初775） 存貨 480（年初480） 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 3000 待攤費(fèi)用 20 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 240

36、0 固定資產(chǎn)凈值 1286 稅前利潤(rùn) 90 無(wú)形資產(chǎn) 14 稅后利潤(rùn) 54 請(qǐng)思考： （1）根據(jù)以上資料，計(jì)算該公司的流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，資產(chǎn)負(fù)債率。 （2）假設(shè)該公司同行業(yè)的各項(xiàng)比率的平均水平如下，試根據(jù)（1）的計(jì)算成果，對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況作簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)。 比率名稱 同行業(yè)水平分析 流動(dòng)比率 1．0 速動(dòng)比率 1．0 資產(chǎn)負(fù)債率 40% 【答案】由題意得： （1）流動(dòng)資產(chǎn)=300+200+102+98+480+20=1200（萬(wàn)元） 速動(dòng)資產(chǎn)=1200-480=720（萬(wàn)元） 資產(chǎn)總額=1200+1286+14=2500（萬(wàn)元） 流動(dòng)比率=1200/（300+200）=2.4 速動(dòng)比率=720/（300+200）=1.44 資產(chǎn)負(fù)債率=（200+300+600）/2500=44% （2）從流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分析看，公司歸還短期債務(wù)能力較強(qiáng)，資產(chǎn)流動(dòng)性較好。從資產(chǎn)負(fù)債率分析看，其高于同行業(yè)水平，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，影響公司將來(lái)籌資。