2010年銀行從業(yè)考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》精講講義.doc

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蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈艿蝕羅羀莂裊袁聿蒄蚈螇肈薆蒁肆肇芆蚆肂肆蒈葿羈肅薁螅襖肅芀薈螀肄莃螃聿肅蒅薆羅膂薇螁袁膁芇薄螆膀荿螀螂腿薂薂肁腿芁袈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈芅羋蒂羄芄莀蚇袀芃蒂蒀袆芃節(jié)螆螂節(jié)莄薈肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈莈莁薅肇莇蒃螀羃莇蚆薃罿莆蒞衿裊羂蒈螞螁羈薀袇聿羈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2010年銀行從業(yè)考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》精講講義3.1 　　3.1信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 　　信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。就我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀而言，信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是其所面臨的最大的、最主要的風(fēng)險(xiǎn)種類。 　　3.1.1單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 　　1.單一法客戶的基本信息分析 　　按照業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特征的不同，商業(yè)銀行的客戶可以劃分為法人客戶與個(gè)人客戶，法人客戶根據(jù)其機(jī)構(gòu)性質(zhì)可以分為企業(yè)類客戶和機(jī)構(gòu)類客戶，企業(yè)類客戶根據(jù)其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團(tuán)法人客戶。本書所述的單一法人客戶包括企業(yè)單一客戶和機(jī)構(gòu)類客戶。 　　商業(yè)銀行在對(duì)單一法人客戶進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析時(shí)，必須對(duì)客戶的基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的信息進(jìn)行全面了解，以判斷客戶的類型(企業(yè)法人客戶還是機(jī)構(gòu)法人客戶)、基本經(jīng)營(yíng)情況(業(yè)務(wù)范圍、盈利情況)、信用狀況(有無(wú)違約記錄)等。 　　2.單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析 　　財(cái)務(wù)分析是通過(guò)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量情況的分析，達(dá)到評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的管理業(yè)績(jī)、經(jīng)營(yíng)效率，進(jìn)而識(shí)別企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的目的。主要內(nèi)容包括：財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析。 　　(1)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 　?、僮R(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。主要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實(shí)際和潛在的風(fēng)險(xiǎn)。 　　②識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況。 　?、圩R(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況。 　?、茏R(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況。 　　(2)財(cái)務(wù)比率分析 　　財(cái)務(wù)比率主要分為四大類： 　?、儆芰Ρ嚷?，用來(lái)衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實(shí)際利潤(rùn)的效率，體現(xiàn)管理層控制費(fèi)用并獲得投資收益的能力。 　　l銷售毛利率=[(銷售收入 - 銷售成本)/銷售收入]100% 　　l銷售凈利率=(凈利潤(rùn)/銷售收入)100% 　　l資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報(bào)酬率)=凈利潤(rùn)/[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2]100% 　　l凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報(bào)酬率)=凈利潤(rùn)/[(期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì))/2]100% 　　l總資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)=(凈利潤(rùn)/銷售收入)(銷售收入/平均總資產(chǎn)) [NextPage] 　　②效率比率，又稱營(yíng)運(yùn)能力比率，體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力。 　　l存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/[(期初存貨+期末存貨)/2] 　　l存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率 　　l應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2] 　　l應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 　　l應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=購(gòu)貨成本/[(期初應(yīng)付賬款+期末應(yīng)付賬款)/2] 　　l應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 　　l流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn))/2] 　　l總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2] 　　l資產(chǎn)回報(bào)率(ROA.=[稅后損益+利息費(fèi)用(1 - 稅率)]/平均資產(chǎn)總額 　　l權(quán)益收益率(ROE)=稅后損益/平均股東權(quán)益凈額 　　雖然從表面上看，各項(xiàng)周轉(zhuǎn)率越高，盈利能力和償債能力就越好，但實(shí)踐中并非如此。 　?、鄹軛U比率，用來(lái)衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。 　　l資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)100% 　　l有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/(股東權(quán)益 - 無(wú)形資產(chǎn)凈值)]100% 　　l利息償付比率(利息保障倍數(shù)) 　　=(稅前凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用 　　=(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量+利息費(fèi)用+所得稅)/利息費(fèi)用 　　=[(凈利潤(rùn)+折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷)+利息費(fèi)用+所得稅]/利息費(fèi)用 　　利息保障倍數(shù)的缺陷是僅僅考慮利息因素，更理想的保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)是將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與本息支付合計(jì)數(shù)相比較。 　?、芰鲃?dòng)比率，用來(lái)判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分析企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)金償付能力和應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能力。 　　l流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 　　l速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 　　其中：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn) - 存貨 　　或：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn) - 存貨 - 預(yù)付賬款 - 待攤費(fèi)用 　　通常，流動(dòng)比率較高或呈增長(zhǎng)趨勢(shì)表明企業(yè)償債能力較好或得到改善。但流動(dòng)比率不能反映資產(chǎn)的構(gòu)成和質(zhì)量，尤其不能反映存貨方面可能存在的問(wèn)題。速動(dòng)比率在分子中扣除了存貨，能夠更好地反映短期流動(dòng)性。但速動(dòng)比率也有其局限性，沒(méi)有將應(yīng)收賬款收回的可能性或時(shí)間預(yù)期考慮進(jìn)來(lái)。 [NextPage] 　　(3)現(xiàn)金流量分析 　　現(xiàn)金流量表分為三個(gè)部分：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流、融資活動(dòng)的現(xiàn)金流。 　　凈營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流量(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量)=凈損益+折舊+/ - 非現(xiàn)金的收入、費(fèi)用項(xiàng)目(攤銷、遞延稅項(xiàng)等)+/ - 營(yíng)運(yùn)資金的變化額 　　本年度現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/ - 投資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量+/ - 融資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 　　現(xiàn)金流量分析通常首先分析經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流;其次分析投資活動(dòng)的現(xiàn)金流;最后分析融資活動(dòng)的現(xiàn)金流。 　　在分析企業(yè)現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)當(dāng)全面考慮所有與信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的信息，通過(guò)完整的現(xiàn)金流入和流出的總量分析、結(jié)構(gòu)分析和趨勢(shì)分析，揭示出借款人的財(cái)務(wù)健康狀況，以判斷還款來(lái)源和還款的可能性。 　　針對(duì)不同類型的貸款，對(duì)于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析側(cè)重點(diǎn)也是不同的。 　　對(duì)于短期貸款，應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是否能夠及時(shí)而且足額償還貸款;對(duì)于中長(zhǎng)期貸款，應(yīng)當(dāng)主要分析未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息，但在貸款初期，應(yīng)當(dāng)考察借款人是否有足