《內(nèi)部控制》第四章風(fēng)險評估

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1、東 北 財(cái) 經(jīng) 大 學(xué) 會 計(jì) 學(xué) 系 列 教 材 方 紅 星 池 國 華 主 編 東 北 財(cái) 經(jīng) 大 學(xué) 出 版 社 第 四 章 風(fēng) 險 評 估 第 一 節(jié) 目 標(biāo) 設(shè) 定 第 二 節(jié) 風(fēng) 險 識 別 第 三 節(jié) 風(fēng) 險 分 析 第 四 節(jié) 風(fēng) 險 應(yīng) 對 本 章 學(xué) 習(xí) 目 的 與 要 求本 章 對 目 標(biāo) 設(shè) 定 、 風(fēng) 險 識 別 、 風(fēng) 險 分 析 以 及 風(fēng) 險 應(yīng) 對 進(jìn) 行 了 較為 詳 細(xì) 的 闡 述 。通 過 本 章 的 學(xué) 習(xí) ， 從 戰(zhàn) 略 目 標(biāo) 和 業(yè) 務(wù) 層 面 目 標(biāo) 的 設(shè) 定 進(jìn) 一 步 理解 目 標(biāo) 設(shè) 定 的 含 義 ， 熟 悉 戰(zhàn) 略 目 標(biāo) 設(shè) 定

2、的 原 則 、 步 驟 和 方 法 ，掌 握 戰(zhàn) 略 目 標(biāo) 的 分 解 ； 了 解 風(fēng) 險 識 別 的 概 念 和 內(nèi) 容 ， 理 解 風(fēng) 險識 別 的 過 程 以 及 掌 握 風(fēng) 險 識 別 的 方 法 ； 在 了 解 風(fēng) 險 分 析 的 概 念和 內(nèi) 容 的 基 礎(chǔ) 之 上 ， 理 解 風(fēng) 險 分 析 的 核 心 內(nèi) 容 ， 掌 握 定 量 分 析法 和 定 性 分 析 法 ； 理 解 風(fēng) 險 應(yīng) 對 的 概 念 ， 掌 握 風(fēng) 險 規(guī) 避 、 風(fēng) 險降 低 、 風(fēng) 險 分 擔(dān) 、 風(fēng) 險 承 受 四 種 風(fēng) 險 應(yīng) 對 策 略 。 案 例 引 入 ： BP公 司 墨 西 哥 灣 之 殤

3、 2010年 4月 20日 夜 間 ， 美 國 南 部 路 易 斯 安 那 州 中 部 （ 墨 西 哥 灣海 域 ） 沿 海 一 油 井 平 臺 發(fā) 生 爆 炸 ， 大 量 原 油 在 深 海 泄 漏 ， 損 失 之慘 烈 ， 危 害 之 嚴(yán) 重 ， 影 響 之 深 遠(yuǎn) ， 世 之 罕 見 。 目 前 ， 這 次 石 油 泄漏 事 件 已 經(jīng) 演 變 成 了 “ 美 國 歷 史 上 最 嚴(yán) 重 的 石 油 污 染 大 災(zāi) 難 ” 。 漏 油 事 件 “ 始 作 俑 者 ” 是 英 國 石 油 公 司 （ BP） 租 賃 的 ， 屬 于瑞 士 越 洋 鉆 探 公 司 的 “ 深 水 地 平 線

4、” 鉆 井 平 臺 。 4月 20日 晚 ， “ 深水 地 平 線 ” 發(fā) 生 爆 炸 并 引 發(fā) 大 火 ， 大 約 36小 時 后 沉 入 墨 西 哥 灣 ，造 成 現(xiàn) 場 11名 工 作 人 員 喪 生 、 17人 受 傷 。 鉆 井 平 臺 底 部 油 井 自2010年 4月 24日 起 便 漏 油 不 止 ， 4月 29日 浮 油 逼 近 海 岸 ， 4月 30日 浮油 入 侵 海 岸 。 事 故 發(fā) 生 后 ， BP先 后 嘗 試 了 多 種 封 堵 措 施 試 圖 將 污染 損 失 挽 回 到 最 低 。 但 效 果 不 佳 ， 沉 沒 的 鉆 井 平 臺 每 天 依 然 漏 油

5、不 止 。 直 到 9月 初 ， 墨 西 哥 灣 漏 油 事 件 救 災(zāi) 總 指 揮 艾 倫 宣 布 ： 英 國石 油 公 司 漏 油 油 井 不 再 對 墨 西 哥 灣 構(gòu) 成 威 脅 。 歷 時 4個 半 月 之 久 的 墨 西 哥 灣 漏 油 事 故 方 告 一 段 落 ， 共 計(jì) 漏 油 約 490萬 桶 。 這 場 原 油 污 染 危 機(jī) 不 僅 造 成 美 國 墨 西 哥 灣 沿 岸 地 區(qū) 嚴(yán) 重 的 生態(tài) 災(zāi) 難 ， 并 且 對 美 國 經(jīng) 濟(jì) 、 社 會 和 政 治 ， 以 及 全 球 能 源 行 業(yè) 尤 其是 海 洋 石 油 開 發(fā) 行 業(yè) 的 巨 大 影 響 已 開 始

6、顯 現(xiàn) 。 至 此 BP的 股 價 已 經(jīng)下 跌 了 約 50%， 市 值 縮 水 超 過 千 億 美 元 ， 為 此 所 支 付 的 賠 償 金 額 已高 達(dá) 80億 美 元 。 12月 15日 奧 巴 馬 政 府 就 美 國 歷 史 上 最 嚴(yán) 重 的 海 上漏 油 事 件 起 訴 英 國 石 油 公 司 （ BP） ， BP估 計(jì) 將 為 漏 油 事 件 支 付 400億 美 元 ， 其 已 經(jīng) 出 售 巨 額 資 產(chǎn) 并 籌 集 到 300億 美 元 。 面 對 陸 續(xù) 而 來的 司 法 調(diào) 查 和 天 文 數(shù) 字 的 賠 款 ， 對 BP而 言 ， 危 機(jī) 尚 未 過 去 。 墨 西

7、 哥 灣 原 油 泄 漏 量 之 大 ， 持 續(xù) 時 間 之 久 ， 破 壞 力 之 強(qiáng) ， 均遠(yuǎn) 遠(yuǎn) 超 過 美 國 政 府 最 初 的 預(yù) 期 ， 生 態(tài) 環(huán) 境 的 破 壞 已 經(jīng) 無 法 逆 轉(zhuǎn) 。這 場 災(zāi) 難 如 何 釀 成 ？ “ 冰 凍 三 尺 ， 非 一 日 之 寒 ” 。 事 實(shí) 證 明 ， 任何 危 機(jī) 的 背 后 必 然 是 風(fēng) 險 管 理 不 力 。 在 本 案 例 中 ， 海 洋 石 油 鉆 探 是 一 個 高 風(fēng) 險 產(chǎn) 業(yè) ， 需 要 在 每 一個 環(huán) 節(jié) 嚴(yán) 格 控 制 風(fēng) 險 ， 有 調(diào) 查 顯 示 ， BP從 上 到 下 的 疏 忽 大 意 是 導(dǎo)致 此

8、次 災(zāi) 難 的 重 要 原 因 。 如 ， BP在 事 故 發(fā) 生 的 前 3周 內(nèi) 仍 未 能 讓 運(yùn)到 事 故 現(xiàn) 場 的 用 來 阻 止 原 油 泄 漏 的 巨 型 設(shè) 備 正 常 運(yùn) 轉(zhuǎn) 。 長 期 的 監(jiān)管 松 懈 、 事 發(fā) 前 的 降 低 安 全 標(biāo) 準(zhǔn) 、 事 發(fā) 后 的 低 估 危 害 、 應(yīng) 急 預(yù) 案的 缺 失 、 控 制 漏 油 事 態(tài) 的 失 策 ， 無 一 不 反 映 BP長 久 以 來 在 風(fēng) 險 管理 方 面 存 在 的 諸 多 問 題 ， 而 對 風(fēng) 險 的 熟 視 無 睹 、 麻 痹 大 意 最 終 導(dǎo)致 了 幾 乎 無 法 掌 控 的 后 果 。 海 洋

9、石 油 開 采 ， 高 投 入 高 回 報(bào) ， 更 有高 風(fēng) 險 。 石 油 企 業(yè) 更 應(yīng) 以 高 度 責(zé) 任 感 來 從 事 這 一 行 業(yè) ， 鏟 除 災(zāi) 難滋 生 的 溫 床 ， 杜 絕 環(huán) 境 突 發(fā) 事 件 的 發(fā) 生 ， 風(fēng) 險 管 理 已 經(jīng) 迫 在 眉 睫 。這 場 環(huán) 境 災(zāi) 難 的 沉 痛 教 訓(xùn) ， 對 石 油 企 業(yè) 來 說 ， 值 得 深 刻 總 結(jié) ， 引以 為 戒 ， 警 鐘 長 鳴 ! 第 一 節(jié) 目 標(biāo) 設(shè) 定 目 標(biāo) 設(shè) 定一 、 目 標(biāo) 設(shè) 定 的 含 義u 目 標(biāo) 設(shè) 定 是 企 業(yè) 在 識 別 和 分 析 實(shí) 現(xiàn) 目 標(biāo) 的 風(fēng) 險 并 采 取 行

10、動 來 管 理 風(fēng)險 之 前 ， 采 取 恰 當(dāng) 的 程 序 去 設(shè) 定 目 標(biāo) ， 確 保 所 選 定 的 目 標(biāo) 支 持 和 切合 企 業(yè) 的 發(fā) 展 使 命 ， 并 且 與 企 業(yè) 的 風(fēng) 險 承 受 能 力 相 一 致 。u 目 標(biāo) 設(shè) 定 是 企 業(yè) 風(fēng) 險 評 估 的 起 點(diǎn) ， 是 風(fēng) 險 識 別 、 風(fēng) 險 分 析 和 風(fēng) 險 應(yīng)對 的 前 提 。 目 標(biāo) 設(shè) 定 圖 4-1 目 標(biāo) 設(shè) 定 戰(zhàn) 略 目 標(biāo) 包括 符合目 標(biāo) 重 合業(yè) 務(wù) 層 面 目 標(biāo)經(jīng) 營 目 標(biāo)資 產(chǎn) 目 標(biāo)報(bào) 告 目 標(biāo)合 規(guī) 目 標(biāo) 選 定 目 標(biāo)風(fēng) 險 偏 好風(fēng) 險 承 受 能 力 目 標(biāo) 設(shè) 定二

11、 、 戰(zhàn) 略 目 標(biāo) 的 設(shè) 定 l （ 一 ） 戰(zhàn) 略 目 標(biāo) 的 內(nèi) 容通 常 戰(zhàn) 略 目 標(biāo) 的 內(nèi) 容 可 從 以 下 幾 個 方 面 來 考 慮 ：社 會 責(zé) 任人 力 資 源組 織 研 究 與 開 發(fā) 資 金 產(chǎn) 品生 產(chǎn) 率市 場盈 利 能 力戰(zhàn) 略 目 標(biāo) 目 標(biāo) 設(shè) 定p （ 二 ） 戰(zhàn) 略 目 標(biāo) 的 分 解u 戰(zhàn) 略 目 標(biāo) 可 以 進(jìn) 行 縱 向 分 解 和 橫 向 分 解 ， 還 可 以 運(yùn) 用 平 衡 計(jì) 分 卡 法進(jìn) 行 分 解 。u （ 1） 縱 向 分 解 企 業(yè) 使 命總 戰(zhàn) 略 目 標(biāo)職 能 性 目 標(biāo) 職 能 性 目 標(biāo) 職 能 性 目 標(biāo) 子 目 標(biāo)

12、子 目 標(biāo) 子 目 標(biāo) 目 標(biāo) 設(shè) 定u （ 2） 橫 向 分 解u 企 業(yè) 的 戰(zhàn) 略 目 標(biāo) 大 致 可 以 分 為 兩 類 ， 第 一 類 是 用 來 滿 足 企 業(yè) 生 存 和發(fā) 展 所 需 要 的 項(xiàng) 目 目 標(biāo) ， 這 些 目 標(biāo) 項(xiàng) 目 又 可 以 分 解 成 業(yè) 績 目 標(biāo) 和 能力 目 標(biāo) 。 第 二 類 是 用 來 滿 足 與 企 業(yè) 有 利 益 關(guān) 系 的 各 個 社 會 群 體 所 要求 的 目 標(biāo) 。 這 樣 的 群 體 主 要 有 顧 客 、 企 業(yè) 職 工 、 股 東 、 所 有 社 區(qū) 及企 業(yè) 社 會 群 體 。 目 標(biāo) 設(shè) 定u （ 3） 平 衡 計(jì) 分 卡

13、 法 企 業(yè) 應(yīng) 擅 長 什 么 ，需 做 好 什 么 客 戶 如 何 看 待 企業(yè) 的 產(chǎn) 品 與 服 務(wù) 企 業(yè) 如 何 對 其 所有 者 負(fù) 責(zé) ， 滿 足其 利 潤 要 求企 業(yè) 能 否 繼 續(xù) 提高 并 創(chuàng) 造 價 值學(xué) 習(xí) 與 成 長內(nèi) 部 業(yè) 務(wù) 流 程 客 戶財(cái) 務(wù) 戰(zhàn) 略 目 標(biāo) 目 標(biāo) 設(shè) 定u （ 三 ） 戰(zhàn) 略 目 標(biāo) 設(shè) 定 的 原 則l S（ Specific） 代 表 具 體 ， 不 能 籠 統(tǒng) ；l M（ Measurable） 代 表 可 計(jì) 量 ， 可 以 量 化 并 可 被 驗(yàn) 證 ；l A（ Attainable） 代 表 可 行 ， 可 以 達(dá) 到 ；

14、l R（ Relevant） 代 表 相 關(guān) 性 ， 實(shí) 實(shí) 在 在 ， 可 以 證 明 和 觀 察 ；l T（ Time-based） 代 表 時 限 ， 具 有 明 確 的 截 止 期 限 。 目 標(biāo) 設(shè) 定u （ 四 ） 戰(zhàn) 略 目 標(biāo) 設(shè) 定 的 步 驟l 1.明 確 企 業(yè) 發(fā) 展 目 標(biāo)l 2.制 定 實(shí) 現(xiàn) 目 標(biāo) 的 戰(zhàn) 略 計(jì) 劃l 3.編 制 年 度 計(jì) 劃l 4.企 業(yè) 編 制 年 度 預(yù) 算案 例 4-1 耐 克 的 戰(zhàn) 略 目 標(biāo) 目 標(biāo) 設(shè) 定u （ 五 ） 戰(zhàn) 略 目 標(biāo) 設(shè) 定 的 方 法l 時 間 序 列 分 析 法l 相 關(guān) 分 析 法l 盈 虧 平 衡 分

15、 析 法l 決 策 矩 陣 法 、 決 策 樹 法 目 標(biāo) 設(shè) 定三 、 設(shè) 定 業(yè) 務(wù) 層 面 目 標(biāo) 案 例 4-2 企 業(yè) 內(nèi) 控 戰(zhàn) 略 規(guī) 劃 、 目 標(biāo) 設(shè) 定 實(shí) 例業(yè) 務(wù) 層 面 目標(biāo) 經(jīng) 營 目 標(biāo) 資 產(chǎn) 目 標(biāo) 報(bào) 告 目 標(biāo) 合 規(guī) 目 標(biāo) 定期更新目標(biāo) 配置資源 分解目標(biāo)圖 4-2 業(yè) 務(wù) 層 面 目 標(biāo) 設(shè) 定 過 程 目 標(biāo) 設(shè) 定四 、 目 標(biāo) 設(shè) 定 與 風(fēng) 險 偏 好 、 風(fēng) 險 承 受 度u 目 標(biāo) 設(shè) 定 是 否 科 學(xué) 、 有 效 ， 取 決 于 其 是 否 符 合 企 業(yè) 的 風(fēng) 險 偏 好 和 風(fēng)險 承 受 度 。u 風(fēng) 險 偏 好 風(fēng) 險 偏 好

16、 是 指 企 業(yè) 在 實(shí) 現(xiàn) 其 目 標(biāo) 的 過 程 中 愿 意 接 受 的 風(fēng) 險 的 數(shù) 量 ?？?以 從 定 性 和 定 量 兩 個 角 度 對 風(fēng) 險 偏 好 加 以 度 量 。 u 風(fēng) 險 承 受 度 風(fēng) 險 承 受 度 是 指 在 企 業(yè) 目 標(biāo) 實(shí) 現(xiàn) 的 過 程 中 對 差 異 的 可 承 受 風(fēng) 險 限 度 ，是 企 業(yè) 在 風(fēng) 險 偏 好 的 基 礎(chǔ) 上 設(shè) 定 的 對 相 關(guān) 目 標(biāo) 實(shí) 現(xiàn) 過 程 中 所 出 現(xiàn) 的差 異 的 可 接 受 水 平 ， 也 被 稱 作 風(fēng) 險 承 受 能 力 。 也 就 是 說 ， 風(fēng) 險 承 受度 包 括 整 體 風(fēng) 險 承 受 能 力

17、 和 業(yè) 務(wù) 層 面 的 可 接 受 風(fēng) 險 水 平 。 第 二 節(jié) 風(fēng) 險 識 別 風(fēng) 險 識 別一 、 風(fēng) 險 識 別 的 概 念 和 內(nèi) 容u （ 一 ） 風(fēng) 險 識 別 的 概 念 風(fēng) 險 識 別 是 對 企 業(yè) 面 臨 的 各 種 潛 在 事 項(xiàng) 進(jìn) 行 確 認(rèn) 。 對 于 風(fēng) 險 識 別 的 概 念 ， 可 以 從 以 下 幾 個 方 面 理 解 ：l （ 1） 風(fēng) 險 識 別 是 一 項(xiàng) 動 態(tài) 的 、 連 續(xù) 不 斷 、 系 統(tǒng) 性 的 重 復(fù) 過 程 l （ 2） 風(fēng) 險 識 別 是 一 項(xiàng) 復(fù) 雜 的 系 統(tǒng) 工 程 l （ 3） 風(fēng) 險 識 別 是 整 個 風(fēng) 險 評 估

18、 過 程 中 重 要 的 程 序 之 一l 案 例 4-3 缺 乏 有 效 的 風(fēng) 險 識 別 ， 小 服 裝 廠 血 本 無 歸 風(fēng) 險 識 別u （ 二 ） 風(fēng) 險 識 別 的 內(nèi) 容l 風(fēng) 險 識 別 主 要 內(nèi) 容 包 括 兩 方 面 ： 一 是 感 知 風(fēng) 險 事 項(xiàng) ， 二 是 分 析 風(fēng) 險事 項(xiàng) 。l 感 知 風(fēng) 險 事 項(xiàng) 和 分 析 風(fēng) 險 事 項(xiàng) 構(gòu) 成 事 項(xiàng) 識 別 的 基 本 內(nèi) 容 ， 兩 者 是 相輔 相 成 ， 互 相 聯(lián) 系 。 感 知 到 風(fēng) 險 事 項(xiàng) 的 存 在 才 能 進(jìn) 一 步 有 意 識 有 目的 的 分 析 風(fēng) 險 ， 進(jìn) 而 掌 握 風(fēng) 險

19、的 存 在 及 導(dǎo) 致 風(fēng) 險 事 項(xiàng) 發(fā) 生 的 原 因 和條 件 。 風(fēng) 險 識 別 決 策經(jīng) 營 活 動外 部 環(huán) 境 本 身 外 部 環(huán) 境 的 變 化風(fēng) 險 事 項(xiàng) 內(nèi) 部 風(fēng) 險外 部 風(fēng) 險 風(fēng) 險 識 別二 、 風(fēng) 險 識 別 的 過 程p （ 一 ） 發(fā) 現(xiàn) 或 者 調(diào) 查 風(fēng) 險 因 素l 自 然 環(huán) 境l 社 會 經(jīng) 濟(jì) 因 素l 政 治 及 法 制 因 素l 營 運(yùn) 環(huán) 境 風(fēng) 險 識 別p （ 二 ） 減 少 風(fēng) 險 因 素 增 加 的 條 件u 企 業(yè) 的 風(fēng) 險 因 素 應(yīng) 該 包 括 但 不 限 于 以 下 內(nèi) 容 ：l 產(chǎn) 品 或 服 務(wù) 的 市 場 前 景

20、、 行 業(yè) 經(jīng) 驗(yàn) 環(huán) 境 的 變 化 、 商 業(yè) 周 期 或 產(chǎn) 品 生命 周 期 的 影 響 、 市 場 飽 和 等 ；l 經(jīng) 營 模 式 發(fā) 生 變 化 ， 經(jīng) 營 業(yè) 績 不 穩(wěn) 定 ， 主 產(chǎn) 品 或 主 要 原 材 料 價 格 波動 ， 產(chǎn) 品 或 服 務(wù) 過 度 集 中 或 分 散 等 ；l 技 術(shù) 不 成 熟 、 技 術(shù) 尚 未 產(chǎn) 業(yè) 化 、 技 術(shù) 缺 乏 有 效 保 護(hù) 或 保 護(hù) 期 限 短 、缺 乏 核 心 技 術(shù) 或 產(chǎn) 品 技 術(shù) 面 臨 被 淘 汰 等 ； l 投 資 項(xiàng) 目 在 市 場 前 景 、 技 術(shù) 保 障 、 產(chǎn) 業(yè) 政 策 、 環(huán) 境 保 護(hù) 、 融

21、 資 安 排等 方 面 存 在 的 問 題 ， 因 營 業(yè) 規(guī) 模 、 營 業(yè) 范 圍 擴(kuò) 大 或 者 業(yè) 務(wù) 轉(zhuǎn) 型 而 導(dǎo)致 的 管 理 風(fēng) 險 、 業(yè) 務(wù) 轉(zhuǎn) 型 風(fēng) 險 。 風(fēng) 險 識 別p （ 三 ） 預(yù) 見 危 險 或 者 風(fēng) 險u 事 項(xiàng) 識 別 的 重 要 步 驟 就 是 能 夠 預(yù) 見 危 害 ， 將 產(chǎn) 生 危 害 的 條 件 消 滅 在萌 芽 狀 態(tài) 。p （ 四 ） 重 視 風(fēng) 險 暴 露u 為 了 事 項(xiàng) 識 別 的 方 便 ， 一 般 把 風(fēng) 險 暴 露 分 為 ： 實(shí) 物 資 產(chǎn) 風(fēng) 險 暴 露 、金 融 資 產(chǎn) 風(fēng) 險 暴 露 、 客 戶 資 產(chǎn) 風(fēng) 險 暴 露

22、 、 雇 員 或 供 應(yīng) 商 資 產(chǎn) 風(fēng) 險 暴露 和 組 織 資 產(chǎn) 風(fēng) 險 暴 露 。 風(fēng) 險 識 別三 、 風(fēng) 險 識 別 的 方 法p （ 一 ） 財(cái) 務(wù) 報(bào) 表 分 析 法u 財(cái) 務(wù) 報(bào) 表 分 析 法 是 通 過 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 、 損 益 表 、 現(xiàn) 金 流 量 表 和 其 他附 表 等 財(cái) 務(wù) 信 息 的 分 析 來 識 別 風(fēng) 險 事 項(xiàng) 。u 財(cái) 務(wù) 報(bào) 表 分 析 法 具 體 分 為 ： 趨 勢 分 析 法 、 比 率 分 析 法 、 因 素 分 析法 、 杜 邦 分 析 法 。 風(fēng) 險 識 別u （ 1） 趨 勢 分 析 法u 趨 勢 分 析 法 是 根 據(jù) 一 個

23、 企 業(yè) 連 續(xù) 數(shù) 期 的 利 潤 表 和 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 的 各 個項(xiàng) 目 進(jìn) 行 比 較 ， 以 求 出 金 額 和 百 分 比 增 減 變 動 的 方 向 和 幅 度 ， 以 揭示 當(dāng) 期 財(cái) 務(wù) 狀 況 和 經(jīng) 營 狀 況 增 減 變 化 的 性 質(zhì) 及 其 趨 向 。u 趨 勢 分 析 法 通 常 包 括 橫 向 分 析 法 和 縱 向 分 析 法 。 風(fēng) 險 識 別u （ 2） 比 率 分 析 法u 比 率 分 析 法 就 是 把 財(cái) 務(wù) 報(bào) 表 的 某 些 項(xiàng) 目 同 其 他 項(xiàng) 目 進(jìn) 行 比 較 ， 這 些金 額 或 者 數(shù) 據(jù) 可 以 選 自 一 張 會 計(jì) 報(bào) 表

24、， 亦 可 以 選 自 兩 張 會 計(jì) 報(bào) 表 。u 比 率 分 析 法 可 以 分 析 財(cái) 務(wù) 報(bào) 表 所 列 項(xiàng) 目 與 項(xiàng) 目 之 間 的 相 互 關(guān) 系 ， 運(yùn)用 的 比 較 廣 泛 。 主 要 有 經(jīng) 營 成 果 的 比 分 析 、 權(quán) 益 狀 況 的 比 率 分 析 、流 動 資 產(chǎn) 狀 況 的 比 率 分 析 。 風(fēng) 險 識 別u （ 3） 因 素 分 析 法u 比 率 因 素 分 解 法u 比 率 因 素 分 解 法 ， 是 指 把 一 個 財(cái) 務(wù) 比 率 分 解 為 若 干 個 影 響 因 素 的方 法 。 u 差 異 因 素 分 解 法 u 差 異 因 素 分 解 法 又

25、分 為 定 基 替 代 法 和 連 環(huán) 替 代 法 兩 種 。 風(fēng) 險 識 別u （ 4） 杜 邦 分 析 法 權(quán) 益 凈 利 率資 產(chǎn) 凈 利 率 權(quán) 益 乘 數(shù)銷 售 凈 利 率 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率 銷 售 收 入 /資 產(chǎn) 總 額銷 售 收 入 -全 部 成 本 +其 他 利 潤 -所 得 稅 長 期 資 產(chǎn) +流 動 資 產(chǎn)制 造 成 本 期 間 費(fèi) 用 其 他 流 動 資 產(chǎn) 現(xiàn) 金 有 價 證 券 應(yīng) 收 賬 款 存 貨利 潤 /銷 售 收 入 風(fēng) 險 識 別p （ 二 ） 流 程 圖 分 析 法u 流 程 圖 分 析 法 是 將 風(fēng) 險 主 體 的 全 部 生 產(chǎn) 經(jīng) 營 過 程

26、 ， 按 其 內(nèi) 在 的 邏 輯聯(lián) 系 繪 成 作 業(yè) 流 程 圖 ， 針 對 流 程 中 的 關(guān) 鍵 環(huán) 節(jié) 和 薄 弱 環(huán) 節(jié) 調(diào) 查 和 分析 風(fēng) 險 。 風(fēng) 險 識 別u 流 程 圖 的 分 類l 按 照 流 程 路 線 的 復(fù) 雜 程 度 劃 分 ， 可 以 分 為 簡 單 流 程 圖 和 復(fù) 雜 流 程 圖l 按 照 流 程 的 內(nèi) 容 劃 分 可 以 分 為 內(nèi) 部 流 程 圖 和 外 部 流 程 圖l 按 照 流 程 圖 的 表 現(xiàn) 形 式 劃 分 ， 分 為 實(shí) 物 形 態(tài) 流 程 圖 和 價 值 形 態(tài) 流 程圖 風(fēng) 險 識 別p （ 三 ） 事 件 樹 分 析 法u 事

27、件 樹 分 析 法 又 稱 故 障 樹 法 ， 其 實(shí) 質(zhì) 是 利 用 邏 輯 思 維 的 規(guī) 律 和 形式 ， 從 宏 觀 的 角 度 去 分 析 事 故 形 成 的 過 程 。u 事 件 樹 分 析 法 的 特 點(diǎn) ：l 1.事 件 樹 分 析 是 一 個 動 態(tài) 過 程 l 2.可 以 指 出 防 止 事 故 發(fā) 生 的 途 徑 l 3.能 夠 找 出 消 除 事 故 的 根 本 措 施 風(fēng) 險 識 別p （ 四 ） 現(xiàn) 場 調(diào) 查 法u 獲 知 主 體 經(jīng) 營 情 況 的 最 佳 途 徑 就 是 現(xiàn) 場 調(diào) 查 。 u 現(xiàn) 場 調(diào) 查 一 般 有 三 個 步 驟 ：l 1.調(diào) 查 前

28、的 準(zhǔn) 備 ， 包 括 確 定 調(diào) 查 時 間 和 調(diào) 查 對 象 等l 2.現(xiàn) 場 調(diào) 查 和 訪 問 ， 認(rèn) 真 填 寫 表 格l 3.形 成 調(diào) 查 報(bào) 告 與 反 饋 風(fēng) 險 識 別p （ 五 ） 保 單 對 照 法u 保 單 對 照 法 ， 是 將 保 險 公 司 現(xiàn) 行 出 售 的 保 單 風(fēng) 險 種 類 與 風(fēng) 險 分 析 調(diào)查 表 融 合 改 成 的 ， 用 于 風(fēng) 險 識 別 的 問 卷 式 表 格 ， 風(fēng) 險 管 理 者 可 以 根據(jù) 這 一 表 格 與 主 體 已 有 的 保 單 加 以 對 照 分 析 ， 發(fā) 現(xiàn) 現(xiàn) 存 的 風(fēng) 險 事 項(xiàng) 。 風(fēng) 險 識 別p （ 六

29、 ） 其 他 方 法u 經(jīng) 常 性 的 檢 查 關(guān) 鍵 文 檔u 面 談 第 三 節(jié) 風(fēng) 險 分 析 風(fēng) 險 分 析一 、 風(fēng) 險 分 析 的 定 義 和 內(nèi) 容p （ 一 ） 風(fēng) 險 分 析 的 概 念u 風(fēng) 險 分 析 是 結(jié) 合 企 業(yè) 特 定 條 件 在 風(fēng) 險 識 別 的 基 礎(chǔ) 上 ， 運(yùn) 用 定 量 或 定性 方 法 進(jìn) 一 步 分 析 風(fēng) 險 發(fā) 生 的 可 能 性 和 對 企 業(yè) 目 標(biāo) 實(shí) 現(xiàn) 的 影 響 程 度 ，并 對 風(fēng) 險 的 狀 況 進(jìn) 行 綜 合 評 價 ， 為 制 定 風(fēng) 險 管 理 策 略 與 選 擇 應(yīng) 對 方案 提 供 依 據(jù) 。 u 風(fēng) 險 分 析 是

30、 風(fēng) 險 應(yīng) 對 的 基 礎(chǔ) ， 并 為 制 定 合 理 的 風(fēng) 險 應(yīng) 對 策 略 提 供 依據(jù) ， 沒 有 客 觀 、 充 分 、 合 理 的 風(fēng) 險 分 析 ， 風(fēng) 險 應(yīng) 對 將 是 無 的 放 矢 、效 率 低 下 的 。 風(fēng) 險 分 析p （ 二 ） 風(fēng) 險 分 析 的 內(nèi) 容u （ 1） 風(fēng) 險 發(fā) 生 的 可 能 性 分 析u 可 能 性 分 析 是 指 假 定 企 業(yè) 不 采 取 任 何 措 施 去 影 響 經(jīng) 營 管 理 過 程 ， 將會 發(fā) 生 風(fēng) 險 的 概 率 。 它 通 常 是 通 過 實(shí) 際 情 況 的 收 集 和 利 用 專 業(yè) 判 斷來 完 成 。 u 風(fēng) 險

31、 可 能 性 分 析 的 結(jié) 果 一 般 有 “ 很 少 ” 、 “ 不 太 可 能 ” 、 u “ 可 能 ” 、 “ 很 可 能 ” 和 “ 幾 乎 確 定 ” 五 種 情 況 。 風(fēng) 險 分 析u （ 2） 風(fēng) 險 產(chǎn) 生 的 影 響 程 度 分 析 u 影 響 程 度 分 析 主 要 是 指 對 目 標(biāo) 現(xiàn) 實(shí) 的 負(fù) 面 影 響 程 度 分 析 。u 按 照 影 響 的 結(jié) 果 （ 通 常 是 量 化 成 數(shù) 值 ） ， 一 般 將 風(fēng) 險 劃 分 為 “ 不重 要 ” 、 “ 次 要 ” 、 “ 中 等 ” 、 “ 主 要 ” 和 “ 災(zāi) 難 性 ” 五 級 。 u 案 例 4-4

32、 齊 二 藥 的 “ 二 甘 醇 ” 假 藥 事 件 風(fēng) 險 分 析二 、 風(fēng) 險 分 析 的 方 法p （ 一 ） 定 性 分 析 的 方 法u 定 性 分 析 方 法 是 目 前 風(fēng) 險 分 析 中 采 用 比 較 多 的 方 法 ， 它 具 有 很 強(qiáng) 的主 觀 性 ， 往 往 需 要 憑 借 分 析 者 的 經(jīng) 驗(yàn) 和 直 覺 ， 或 者 世 界 的 標(biāo) 準(zhǔn) 和 慣例 ， 對 風(fēng) 險 因 素 的 大 小 或 高 低 程 度 進(jìn) 行 定 性 描 述 ， 譬 如 高 、 中 、 低三 級 。 u 定 性 分 析 的 操 作 方 法 多 種 多 樣 ， 有 問 卷 調(diào) 查 、 集 體 討 論

33、 、 專 家 資 訊、 人 員 訪 談 等 。 最 常 見 的 定 性 分 析 方 法 是 風(fēng) 險 評 估 圖 法 。 風(fēng) 險 分 析 風(fēng) 險 評 估 圖 法 是 把 風(fēng) 險 發(fā) 生 的 可 能 性 、 風(fēng) 險 發(fā) 生 后 對 目 標(biāo) 的 影 響 程度 ， 作 為 兩 個 維 度 繪 制 在 同 一 個 平 面 上 （ 即 繪 制 成 直 角 坐 標(biāo) 系 ） 。.A. B影響 可 能 性 風(fēng) 險 分 析p （ 二 ） 定 量 分 析 的 方 法 定 量 分 析 法 ， 就 是 對 構(gòu) 成 風(fēng) 險 的 各 個 要 素 和 潛 在 損 失 的 水 平 賦 予 數(shù)值 或 貨 幣 計(jì) 量 的 金 額

34、， 從 而 量 化 風(fēng) 險 分 析 的 結(jié) 果 。 比 較 常 用 的 定 量 分 析 法 有 情 景 分 析 、 敏 感 性 分 析 、 VaR、 壓 力 測 試 等。 風(fēng) 險 分 析u （ 1） 情 景 分 析 法u 情 景 分 析 法 是 通 過 假 設(shè) 、 預(yù) 測 、 模 擬 等 手 段 生 成 未 來 情 景 ， 并 分 析其 對 目 標(biāo) 產(chǎn) 生 影 響 的 一 種 分 析 方 法 。 u 情 景 分 析 法 對 這 些 情 況 特 別 有 用 ： 提 醒 決 策 者 注 意 某 種 措 施 或 政 策可 能 引 起 的 風(fēng) 險 或 危 機(jī) 性 的 后 果 ； 建 議 需 要 進(jìn) 行

35、 監(jiān) 視 的 風(fēng) 險 范 圍 ；研 究 某 些 關(guān) 鍵 性 因 素 對 未 來 過 程 的 影 響 ； 提 醒 人 們 注 意 某 種 技 術(shù) 的發(fā) 展 會 給 人 們 帶 來 哪 些 風(fēng) 險 。 風(fēng) 險 分 析u （ 2） 敏 感 性 分 析u 敏 感 性 分 析 是 通 過 分 析 ， 預(yù) 測 項(xiàng) 目 主 要 因 素 發(fā) 生 變 化 時 對 經(jīng) 濟(jì) 評 價指 標(biāo) 的 影 響 ， 從 中 找 出 敏 感 因 素 ， 并 確 定 其 影 響 程 度 。u 雖 然 敏 感 性 分 析 已 得 到 廣 泛 的 應(yīng) 用 ， 但 也 有 其 弱 點(diǎn) 。 這 種 方 法 要 求每 一 關(guān) 鍵 變 量 的

36、 變 化 是 相 互 獨(dú) 立 的 。 然 而 ， 管 理 層 更 感 興 趣 的 是 兩個 或 兩 個 以 上 關(guān) 鍵 變 量 的 變 化 的 綜 合 影 響 。 僅 僅 考 慮 獨(dú) 立 的 因 素 是不 現(xiàn) 實(shí) 的 ， 因 為 它 們 往 往 是 相 互 影 響 的 。 風(fēng) 險 分 析u （ 3） VaR值 u 風(fēng) 險 價 值 （ VaR） ， 是 指 在 正 常 的 市 場 條 件 和 給 定 的 置 信 水 平 （ 通常 是 95%或 99%） 下 ， 在 給 定 的 特 有 期 間 內(nèi) ， 某 一 投 資 組 合 預(yù) 期 所 面臨 的 潛 在 的 最 大 損 失 金 額 。u VaR把

37、 對 預(yù) 期 的 未 來 損 失 的 大 小 和 該 損 失 發(fā) 生 的 可 能 性 結(jié) 合 起 來 ，不 僅 讓 投 資 者 知 道 發(fā) 生 損 失 的 規(guī) 模 ， 而 且 知 道 其 發(fā) 生 的 可 能 性 ， 是一 種 數(shù) 量 化 市 場 風(fēng) 險 的 重 要 量 度 工 具 。 風(fēng) 險 分 析u （ 4） 壓 力 測 試u 壓 力 測 試 是 指 評 估 那 些 具 有 極 端 影 響 事 件 的 情 景 下 ， 分 析 評 估 風(fēng) 險管 理 模 型 或 內(nèi) 控 流 程 的 有 效 性 ， 發(fā) 現(xiàn) 問 題 ， 制 定 改 進(jìn) 措 施 的 方 法 。u 壓 力 測 試 一 般 被 用 作

38、概 率 度 量 方 法 的 補(bǔ) 充 ， 用 來 分 析 那 些 通 過 與 概率 技 術(shù) 一 起 使 用 的 分 布 假 設(shè) 可 能 沒 有 充 分 捕 捉 到 的 低 可 能 性 、 高 影響 事 件 的 結(jié) 果 。 u 案 例 4-5 美 國 銀 行 業(yè) 的 壓 力 測 試 第 四 節(jié) 風(fēng) 險 應(yīng) 對 風(fēng) 險 應(yīng) 對一 、 風(fēng) 險 應(yīng) 對 的 概 念u 風(fēng) 險 應(yīng) 對 是 指 在 風(fēng) 險 分 析 的 基 礎(chǔ) 上 ， 針 對 企 業(yè) 所 存 在 的 風(fēng) 險 因 素 ，根 據(jù) 風(fēng) 險 分 析 的 原 則 和 標(biāo) 準(zhǔn) ， 運(yùn) 用 現(xiàn) 代 科 學(xué) 技 術(shù) 知 識 和 風(fēng) 險 管 理 方面 的 理

39、論 與 方 法 ， 提 出 各 種 風(fēng) 險 解 決 方 案 ， 經(jīng) 過 分 析 論 證 與 評 價 從中 選 擇 最 優(yōu) 方 案 并 予 以 實(shí) 施 ， 來 達(dá) 到 降 低 風(fēng) 險 目 的 的 過 程 。 風(fēng) 險 應(yīng) 對二 、 風(fēng) 險 應(yīng) 對 策 略 風(fēng) 險 規(guī) 避 風(fēng) 險 轉(zhuǎn) 移完 全 放 棄中 途 放 棄改 變 條 件 保 險 轉(zhuǎn) 移財(cái) 務(wù) 型 非 保 險 轉(zhuǎn) 移控 制 型 非 保 險 轉(zhuǎn) 移風(fēng) 險 降 低 風(fēng) 險 承 受 損 失 預(yù) 防損 失 抑 制 接 受計(jì) 劃 風(fēng) 險 應(yīng) 對p （ 一 ） 風(fēng) 險 規(guī) 避u 風(fēng) 險 規(guī) 避 的 方 式u 完 全 放 棄 、 中 途 放 棄 、 改 變

40、 條 件u 風(fēng) 險 規(guī) 避 的 優(yōu) 缺 點(diǎn)u 風(fēng) 險 規(guī) 避 的 適 用 范 圍 u 案 例 4-6 博 士 倫 的 風(fēng) 險 規(guī) 避 策 略 風(fēng) 險 應(yīng) 對p （ 二 ） 風(fēng) 險 降 低u 風(fēng) 險 降 低 依 目 的 的 不 同 可 以 劃 分 為 損 失 預(yù) 防 和 損 失 抑 制 兩 類 。 前 者以 降 低 損 失 概 率 為 目 的 ， 后 者 以 縮 小 損 失 程 度 為 目 的 。 u 案 例 4-7 強(qiáng) 生 的 風(fēng) 險 應(yīng) 對 策 略 風(fēng) 險 應(yīng) 對p （ 三 ） 風(fēng) 險 分 擔(dān)u 保 險 轉(zhuǎn) 移u 財(cái) 務(wù) 型 非 保 險 轉(zhuǎn) 移常 用 手 段 有 ： 保 證 、 再 保 證

41、、 證 券 化 、 股 份 化 等 。u 控 制 型 非 保 險 轉(zhuǎn) 移常 用 的 方 法 有 外 包 、 租 賃 、 出 售 、 回 租 等 。 u 三 者 的 比 較 u 案 例 4-8 遼 寧 某 集 團(tuán) 公 司 的 控 制 型 非 保 險 轉(zhuǎn) 移 策 略u 案 例 4-9 聯(lián) 大 海 綿 公 司 的 保 險 轉(zhuǎn) 移 策 略 風(fēng) 險 應(yīng) 對p （ 四 ） 風(fēng) 險 承 受u 考 慮 的 原 則u 優(yōu) 缺 點(diǎn) 風(fēng) 險 應(yīng) 對三 、 選 擇 風(fēng) 險 應(yīng) 對 策 略p （ 一 ） 風(fēng) 險 應(yīng) 對 策 略 選 擇 時 應(yīng) 考 慮 的 因 素u 風(fēng) 險 承 受 度u 成 本 和 效 益u 風(fēng) 險 的

42、 特 性 u 可 供 選 擇 的 措 施 風(fēng) 險 應(yīng) 對p （ 二 ） 風(fēng) 險 應(yīng) 對 策 略 選 擇 時 應(yīng) 注 意 的 問 題u 一 般 情 況 下 ， 對 戰(zhàn) 略 、 財(cái) 務(wù) 、 運(yùn) 營 和 法 律 風(fēng) 險 ， 可 采 取 風(fēng) 險 承 受 、風(fēng) 險 回 避 、 風(fēng) 險 分 擔(dān) 等 方 法 。u 對 能 夠 通 過 保 險 、 期 貨 、 對 沖 等 金 融 手 段 進(jìn) 行 理 財(cái) 的 風(fēng) 險 ， 可 以 采取 風(fēng) 險 分 擔(dān) 、 風(fēng) 險 降 低 等 方 法 。u 風(fēng) 險 應(yīng) 對 策 略 的 選 擇 還 可 以 從 企 業(yè) 范 圍 內(nèi) 組 合 的 角 度 去 考 慮 。 復(fù) 習(xí) 思 考 題

43、 1.企 業(yè) 戰(zhàn) 略 目 標(biāo) 設(shè) 定 的 原 則 是 什 么 ？ 2.影 響 風(fēng) 險 事 件 發(fā) 生 的 因 素 有 哪 些 ？ 3.風(fēng) 險 識 別 的 方 法 有 哪 些 ？ 各 種 方 法 的 優(yōu) 點(diǎn) 和 局 限 性 是 什 么 ？ 4.風(fēng) 險 分 析 的 核 心 內(nèi) 容 是 什 么 ？ 5.定 量 分 析 法 和 定 性 分 析 法 有 哪 些 具 體 方 法 ？ 如 何 理 解 兩 類 方 法 之 間 的 關(guān)系 ？ 6.風(fēng) 險 應(yīng) 對 策 略 有 哪 些 ？ 各 種 策 略 的 優(yōu) 點(diǎn) 和 局 限 性 是 什 么 ？ 7.選 擇 風(fēng) 險 應(yīng) 對 策 略 時 應(yīng) 考 慮 哪 些 因 素 ？ 東 北 財(cái) 經(jīng) 大 學(xué) 出 版 社謝 謝 大 家 ！