互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展經(jīng)濟學理論研究

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1、 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展經(jīng)濟學理論研究 摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融，作為時興的金融業(yè)發(fā)展新模式，具有很大的研究意義和未來前景。本文基于我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展背景，結(jié)合經(jīng)濟學理論基礎(chǔ)，從優(yōu)勢和劣勢兩個方向，解析了我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的未來。 關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；金融；經(jīng)濟學；革新 一、引言 二十一世紀，隨著以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為代表的信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的全面發(fā)展，我國的金融行業(yè)也開始逐步向互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新形式過渡，并取得了驕人成績?；ヂ?lián)網(wǎng)金融，相比于傳統(tǒng)金融服務，其形式明顯較為多樣，主要有借助于智能手機的第三方支付和借助于互聯(lián)網(wǎng)平臺的網(wǎng)上銀行和互聯(lián)網(wǎng)眾籌等等服務?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的全面發(fā)展，既完成了資金從儲

2、蓄者到融資者手中的轉(zhuǎn)移這一最基本的功能，又滿足了社會的日漸信息化對交易的高效性和時效性的要求。從事實來看[1]，我國的金融業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)金融的全面過渡已經(jīng)隨著經(jīng)濟全球化的大勢而愈演愈烈，我們可以大膽斷定，短期內(nèi)我國將進入全面的互聯(lián)網(wǎng)金融時代。在這一過程中，我們必須了解到，互聯(lián)網(wǎng)金融的全面發(fā)展不僅僅依靠于而今互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，更需要新時代背景下對我國的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)態(tài)進行經(jīng)濟學理論層面的解讀。從經(jīng)濟學原理層面對實際情況進行分析，是對我國未來互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展的合理分析和預測，具有顯著的效果。 二、中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程 我國的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，最基礎(chǔ)部分還是金融服務模式，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)只是其外

3、殼，根據(jù)業(yè)界幾個標志性事件和產(chǎn)品的推出可以分為三個主要階段[2]：1997年，中國招商銀行率先推出了中國第一家網(wǎng)上銀行，以此為標志，代表著第一階段的來臨，這一階段持續(xù)了一年左右，各大銀行相繼推出自己的網(wǎng)上銀行，代表著我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展正式開始。第二階段則是1999~2012年。在這一階段內(nèi)，各大傳統(tǒng)金融機構(gòu)相繼加入市場，積極拓寬在線業(yè)務，其中具有代表性是第一家通過中國金融認證中心認證的銀行中信銀行和規(guī)模較大的工商銀行。同期，當時的電子商務企業(yè)主要從事的是互聯(lián)網(wǎng)銷售業(yè)務，并算不上嚴格意義的互聯(lián)網(wǎng)金融。之后的2013年，余額寶推出，才證明了我國新時代互聯(lián)網(wǎng)金融的全面發(fā)展。 三、經(jīng)濟學

4、優(yōu)勢理論分析 （一）規(guī)模經(jīng)濟理論。從上述分析著手，首先需要引入規(guī)模經(jīng)濟理論。規(guī)模經(jīng)濟分析，即從供需總量著手的，對整個經(jīng)濟體的內(nèi)生機理進行分析的一套理論。其主要分為供給方規(guī)模經(jīng)濟和需求方規(guī)模經(jīng)濟兩個部分。本理論在雙方的體現(xiàn)并無較大區(qū)別，當經(jīng)濟體的規(guī)模增加時，為了維持其運行而使用的內(nèi)部成本會隨之下降。其中蘊含的機理包括了生產(chǎn)力的全面提升和經(jīng)濟主題消費能力的全面提升，多重刺激造成了這一內(nèi)生性較強的結(jié)果。從實際上來看，在我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程中，用戶量的不斷增加，使得金融行業(yè)內(nèi)對擴大規(guī)模和提升生產(chǎn)效率的要求有了顯著增加，從而繼續(xù)刺激整個行業(yè)的發(fā)展。同時，供給方規(guī)模經(jīng)濟與互聯(lián)網(wǎng)的融合，使得信

5、息技術(shù)本身這種要素對于傳統(tǒng)經(jīng)濟中的資本與勞動要素有著更加顯著的替代效應，這一特點也是金融產(chǎn)業(yè)直接打破現(xiàn)有傳統(tǒng)經(jīng)濟藩籬的一大體現(xiàn)，這一理論也作為直接指導，對現(xiàn)實發(fā)展進行表征。需求方規(guī)模經(jīng)濟，與供給方規(guī)模經(jīng)濟相反，主要存在于市場體的外部，主要例子有余額寶等P2P基金。這一類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的特性十分明顯，在其問世初期，并沒有得到廣泛關(guān)注，所以其價值不甚明顯，但其具有較高收益的特點，在吸收到廣泛用戶，規(guī)模經(jīng)濟效應大幅度提升的時候，就將帶來一個用戶和廠商之間的刺激性正反饋效應。在跨過這一臨界位置之時，需求方整體所表現(xiàn)出來的高強度邊際效用將會得到更加廣泛的關(guān)注。（二）長尾經(jīng)濟理論。長尾經(jīng)濟理論在2004年

6、由經(jīng)濟學家Anderson開創(chuàng)[3]，其主要內(nèi)容為：一個經(jīng)濟體為了滿足更大的獲利需求，可以利用成本優(yōu)勢打開利好市場，造成共同市場份額對主流產(chǎn)品市場份額的超越。也就是說，原先所認為的冷門產(chǎn)品可以通過合理運作變?yōu)橹饕a(chǎn)品。這一理論的核心部分，是注重產(chǎn)品品種的多樣性，并通過協(xié)同手段降低共同運作成本。通俗而言，在這一理論的范疇內(nèi)，大體市場的相對冷門產(chǎn)品具有一躍而起成為龍頭的可能性。將該理論嵌套到互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，明顯，互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展之初，相對于傳統(tǒng)金融行業(yè)，就是居于產(chǎn)業(yè)鏈長尾的地位，在其發(fā)展過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融不斷催生出一系列具有特殊意義的產(chǎn)品和服務，反過來對行業(yè)造成了正向的影響，提升了目下金融服務的

7、便捷性，平等性和開放性。值得一提的是，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的進入媒介是對于普通人而言比較普遍的智能手機和電腦等等，提升了手續(xù)的簡便性，使得微小體量業(yè)務的規(guī)?；蔀榭赡?，充分發(fā)揮了長尾經(jīng)濟理論的正向影響。（三）范圍經(jīng)濟理論。范圍經(jīng)濟理論可以看作是對規(guī)模經(jīng)濟理論的一種補足，如果將規(guī)模經(jīng)濟理論的相關(guān)分析看作是經(jīng)濟體內(nèi)部的縱向比較，那么范圍經(jīng)濟理論就是一種橫向的比較方式。本理論的核心在于，在同一供給方內(nèi)，所提供的產(chǎn)品或者服務的品種的多樣性越高，其運營的總成本越低。將這一理論嵌套到如今互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中來，所得到的分析結(jié)果十分淺顯易懂，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)極大的豐富了而今金融行業(yè)產(chǎn)品和服務的多樣性，其范圍經(jīng)濟效應

8、明顯。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的運營成本相對于普通金融形式有明顯的降低，這也降低了整個行業(yè)的平均運營成本。 四、經(jīng)濟學劣勢理論分析 從信息經(jīng)濟學的角度來分析，將會發(fā)現(xiàn)如今我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展必須要面臨的各類挑戰(zhàn)。首先引入信息經(jīng)濟學中最經(jīng)典的信息不對稱理論，其主要內(nèi)容為，經(jīng)濟運行的重點是各類經(jīng)濟信息，供給方和需求方通過對信息的博弈來追求自身的利益最大化。在這一過程中，比較容易出現(xiàn)信任風險。信任風險的直接來源是交易雙方的信息不對稱。在一般的互聯(lián)網(wǎng)金融服務過程中，幾乎所有的業(yè)務都是在線上直接進行，隨著技術(shù)的發(fā)展，交易雙方可以通過多種手段隱藏自己的身份或創(chuàng)造僅僅對己方有利的信息，導致交易的不

9、公平。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融由于仍屬于不夠完善的發(fā)展期，沒有權(quán)威第三方機構(gòu)對其業(yè)務作出安全評估和效率分析，這將造成信任風險的難以解決，對此，必須要設(shè)立合理全面的征信體系。除了這一點，必須要引入經(jīng)濟學理論中的搜尋理論[4]?？紤]到由于上文所述的原因所帶來的搜索前置和價格離散情況，信息在交易雙方之間不是均衡分布的，這也造成了不同定價情況所導致的廠商惡性競爭情況難以完全解決，值得進一步關(guān)注。公共物品角度：公共物品，不同于主要參與市場交易的私有物品，在受益上具有非排他性，在消費上具有非競爭性。非排他性意指如果某一個消費者在公共物品的生產(chǎn)過程中承擔了一部分成本，他依舊無法排除或者組織他人消費這種公共物品。非競

10、爭性意指某一個消費者在免費消費一種公共物品時，他并不會對他人消費這種公共物品的數(shù)量和質(zhì)量產(chǎn)生影響效應。但值得注意的是，金融服務業(yè)不應該是完完全全的私有產(chǎn)品，而應該具有一定的公共性，被廣泛使用，但對于公共物品的過度使用容易引發(fā)“公地悲劇”，這也是必須進一步被約束的成分。 五、結(jié)論 互聯(lián)網(wǎng)金融作為中國金融體系現(xiàn)代化發(fā)展的產(chǎn)物，在中國金融體系改革中扮演了極為重要的角色，其發(fā)展推動著改革的前行，綜合了機遇和挑戰(zhàn)，具有無量的發(fā)展前景。中國互聯(lián)網(wǎng)金融模式的未來，需要政府和市場統(tǒng)合作用，排除一系列復雜的阻礙因素，才能防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險，才能在市場機制中，有限資源條件下實現(xiàn)整體效益的最大化

11、，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康、穩(wěn)定發(fā)展。 參考文獻： [1]王月霞.網(wǎng)上金融與安全構(gòu)筑[J].海南金融,1999,(07):19-22.[2017-09-27]. [2]謝平,鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究,2012,(12):11-22.[2017-09-27]. [3]唐海軍,李非.長尾理論研究現(xiàn)狀綜述及展望[J].現(xiàn)代管理科學,2009,(03):40-42.[2017-09-27]. [4]狄衛(wèi)平,梁洪澤.網(wǎng)絡(luò)金融研究[J].金融研究,2000,(11):27-33.[2017-09-27].作者簡介：許卓同，濟寧一中。 4