國(guó)家開(kāi)放大學(xué)電大專(zhuān)科《金融市場(chǎng)》2022期末試題及答案

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1、國(guó)家開(kāi)放大學(xué)電大專(zhuān)科《金融市場(chǎng)》2022期末試題及答案 一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共10分。每小題有一項(xiàng)正確答案．請(qǐng)將正確答案的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi)） 1．金融市場(chǎng)上最重要的主體是( )。 A．政府 B．家庭 C．企業(yè) D．機(jī)構(gòu)投資者 2．( )是指那些規(guī)模龐大、經(jīng)營(yíng)良好、收益豐厚的大公司發(fā)行的股票。 A．資產(chǎn)股 B．藍(lán)籌股 C．成長(zhǎng)股 D．收入股 3．基金證券體現(xiàn)當(dāng)事人之間的( )。 A．產(chǎn)權(quán)關(guān)系 B．債權(quán)關(guān)系 C．信托關(guān)系 D．保證關(guān)系 4．下列存單中，利率較高的是( )。 A．國(guó)內(nèi)存單 B．歐洲美元存單 C．揚(yáng)基存單 D．儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)存單 5．債券投資者投資風(fēng)險(xiǎn)中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是

2、( )。 A．利率風(fēng)險(xiǎn) B．購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) C．稅收風(fēng)險(xiǎn) D．信用風(fēng)險(xiǎn) 6．在我國(guó)，封閉型基金在規(guī)定的發(fā)行時(shí)間里，發(fā)行總額未被認(rèn)購(gòu)到基金總額的( )，該基金不能成立。 A. 50% B．60% C．70% D．80% 7．影響證券投資基金價(jià)格波動(dòng)的最基本因素是( )。 A．基金資產(chǎn)凈值 B．基金市場(chǎng)供求關(guān)系 C．股票市場(chǎng)走勢(shì) D．政府有關(guān)基金政策 8．按承保方式不同，保險(xiǎn)可以分為( )。 A．財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn) B．個(gè)人保險(xiǎn)和團(tuán)體保險(xiǎn) C．原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn) D．自愿保險(xiǎn)和法定保險(xiǎn) 9．根據(jù)國(guó)際清算銀行( BIS)的統(tǒng)計(jì)，2005年末，在全球場(chǎng)外衍生產(chǎn)品交易市場(chǎng)上，( )是交易最活躍的衍生工具

3、。 A．外匯遠(yuǎn)期 B．利率互換 C. 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 D. 利率期權(quán) 10.金融期權(quán)交易最早始于( )。 A．股票價(jià)格指數(shù)期權(quán) B. 利率期權(quán) C．外匯期權(quán) D. 股票期權(quán) 二、多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共20分。每小題有兩個(gè)以上的正確答案，請(qǐng)將所有正確答案的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi)） 11.下列屬于貨幣市場(chǎng)交易工具的是( )。 A. 貨幣頭寸 B．票據(jù) C．政府債券 D．股票 E．公司債券 12.金融市場(chǎng)的微觀(guān)經(jīng)濟(jì)功能包括( )。 A. 聚斂功能 B．財(cái)富功能 C．流動(dòng)性功能 D．分配功能 E．交易功能 13.同家庭部門(mén)相比，機(jī)構(gòu)投資者具有以下特點(diǎn)( )。 A. 投資管理專(zhuān)業(yè)化 B．投資管理自

4、由化 C．投資金額不定化 D．投資行為規(guī)范化 E．投資結(jié)構(gòu)組合化 14．下列屬于證券公司職能的是( )。 A. 充當(dāng)證券市場(chǎng)中介人 B．充當(dāng)證券市場(chǎng)資金供給者 C．充當(dāng)證券市場(chǎng)重要的投資人 D．提高證券市場(chǎng)運(yùn)行效率 E．管理金融工具交易價(jià)格 15．債券按籌集資金的方法可分為( )。 A．政府債券 B．公司債券 C．金融債券 D．公募債券 E．私募債券 16.同其它貨幣市場(chǎng)信用工具相比，政府短期債券的市場(chǎng)特征表現(xiàn)在( A．違約風(fēng)險(xiǎn)小 B．流動(dòng)性弱 C．面額較大 D．收入免稅 E．流動(dòng)性強(qiáng) 17.下列( )屬于債券投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)形式。 A．利率風(fēng)險(xiǎn) B．購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) C．信用風(fēng)險(xiǎn) D．稅收風(fēng)

5、險(xiǎn) E．政策風(fēng)險(xiǎn) 18.開(kāi)放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別( )。 A. 基金規(guī)模的可變性不同 B．基金單位的買(mǎi)賣(mài)方式不同 C．基金單位的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格形成方式不同 D．基金的投資策略不同 E．基金的融資渠道不同 19.對(duì)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)來(lái)講，其外匯供給主要形成于( )。 A．商品和勞務(wù)的出口收入 B．對(duì)國(guó)外投資 C．國(guó)外單方面轉(zhuǎn)移收入 D．國(guó)際資本流入 E．僑民匯款 20．農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)按保險(xiǎn)標(biāo)的劃分為( ) A. 自愿保險(xiǎn) B．強(qiáng)制保險(xiǎn) C．種植業(yè)保險(xiǎn) D．養(yǎng)殖業(yè)保險(xiǎn) E．土地保險(xiǎn) 三、名詞解釋?zhuān)啃☆}5分，共15分） 21．完美市場(chǎng)：是指在這個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行交易的成本接近或等于零，所有的市場(chǎng)參與者都是價(jià)

6、格的接受者。在這個(gè)市場(chǎng)上，任何力量都不對(duì)金融工具的交易及其價(jià)格進(jìn)行干預(yù)和控制，任由交易雙方通過(guò)自由競(jìng)爭(zhēng)決定交易的所有條件。 22．套利交易：又稱(chēng)利息套匯方式，是指利用不同國(guó)家和地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國(guó)家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行投放，從中獲取利息差額收益。套利與套匯一樣，是外匯市場(chǎng)上重要的交易活動(dòng)。 23．機(jī)構(gòu)投資者：是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金專(zhuān)門(mén)進(jìn)行有價(jià)證券投資活動(dòng)的法人機(jī)構(gòu)。 四、判斷正誤并說(shuō)明原因（每小題6分，共24分） 24．按股票發(fā)行方式與對(duì)象，股票發(fā)行可分為直接發(fā)行與間接發(fā)行。 ( ) 答：錯(cuò)誤。按股票發(fā)行對(duì)象與方式分為公開(kāi)發(fā)行與

7、非公開(kāi)發(fā)行；按是否有中介機(jī)構(gòu)協(xié)助發(fā)行分為直接發(fā)行與間接發(fā)行。 25．利率預(yù)期假說(shuō)不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動(dòng)的這一經(jīng)驗(yàn)事實(shí)。 答：錯(cuò)誤。利率預(yù)期假說(shuō)可以解釋而市場(chǎng)分離假說(shuō)不能解釋。 26．在投資基金發(fā)展的初級(jí)階段，似乎應(yīng)該更注重開(kāi)放型基金的發(fā)展。 答：錯(cuò)誤。投資基金發(fā)展的初級(jí)階段應(yīng)更注重封閉型基金發(fā)展。 27．金融衍生工具交易所一般由交易大廳、經(jīng)紀(jì)商、交易商三部分組成。 答：錯(cuò)誤。應(yīng)由四部分組成，還應(yīng)包括結(jié)算公司。 五、簡(jiǎn)答題（每小題8分，共16分） 28．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的異同。 答：(1)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指與整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)，它是由影響所有同類(lèi)股票價(jià)格的因

8、素所導(dǎo)致的股票收益的變化。經(jīng)濟(jì)、政治、利率、通貨膨脹等都是導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的原因。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和貨幣市場(chǎng)等。 (2)非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指與整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)無(wú)關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，它是某一企業(yè)或某一個(gè)行業(yè)特有的那部分風(fēng)險(xiǎn)。如管理能力、勞工問(wèn)題、消費(fèi)者偏好變化等對(duì)于股票收益的影響。非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等。 (3)由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)相聯(lián)系，因此，無(wú)論投資者如何分散投資資金都無(wú)法消除和避免這一部分風(fēng)險(xiǎn)；非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)無(wú)關(guān)，投資者可以通過(guò)投資分散化來(lái)消除這部分風(fēng)險(xiǎn)。 29．遠(yuǎn)期外匯交易有哪些特點(diǎn)？ 答：相對(duì)于即期外匯交易而言，外匯遠(yuǎn)期交易有以下幾個(gè)特點(diǎn)： 一是買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂合同

9、時(shí)，無(wú)須立即支付外匯或本國(guó)貨幣，而是按合同約定延至將來(lái)某個(gè)時(shí)間交割。 二是買(mǎi)賣(mài)外匯的主要目的，不是為了取得國(guó)際支付手段和流通手段，而是為了保值和規(guī)避外匯匯率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 三是買(mǎi)賣(mài)的數(shù)額較大，一般都為整數(shù)交易，有比較規(guī)范的合同。 四是外匯銀行與客戶(hù)簽訂的合同必須由外匯經(jīng)紀(jì)人擔(dān)保，客戶(hù)需繳存一定數(shù)額的押金或抵押品。 六、案例分析題（15分） 30. 2010年4月16日，中國(guó)金融期貨交易所正式推出滬深300股指期貨合約，這標(biāo)志我國(guó)金融期貨市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)入了一個(gè)全新的發(fā)展時(shí)期。再回首，股指期貨在我國(guó)已經(jīng)過(guò)了多年的研究醞釀和4年的扎實(shí)籌備。2006年2月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立了“金融期貨籌備領(lǐng)導(dǎo)小組

10、”，開(kāi)始推進(jìn)股指期貨上市的準(zhǔn)備工作。同年9月，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立了中國(guó)金融期貨交易所，股指期貨進(jìn)入實(shí)質(zhì)性籌備階段。三年多來(lái)，按照“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步”的要求，中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)和中國(guó)金融期貨交易所充分吸收了我國(guó)商品期貨市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，廣泛借鑒了境外股指期貨市場(chǎng)的成熟經(jīng)驗(yàn)，在合約規(guī)則設(shè)計(jì)、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)、仿真交易演練、應(yīng)急預(yù)案準(zhǔn)備、跨市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制安排等方面做了大量艱苦細(xì)致的工作，特別是針對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，進(jìn)一步完善了股指期貨的規(guī)則體系。2010年1月8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布，國(guó)務(wù)院原則同意推出股指期貨交易。此后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中金所和市場(chǎng)有關(guān)各方在前期工作的基礎(chǔ)上，完成了主要制度規(guī)則的

11、制定和發(fā)布實(shí)施工作，全面推進(jìn)了客戶(hù)開(kāi)戶(hù)、人員培訓(xùn)、技術(shù)保障等工作，持續(xù)加強(qiáng)投資者教育和新聞宣傳工作，圓滿(mǎn)完成了股指期貨上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。 滬深300指數(shù)期貨的合約面值為滬深300指數(shù)期貨報(bào)價(jià)點(diǎn)位乘以合約乘數(shù)，合約乘數(shù)是指每個(gè)指數(shù)點(diǎn)對(duì)應(yīng)的人民幣金額，目前設(shè)計(jì)合約乘數(shù)為300元／點(diǎn)。交易所對(duì)滬深300指數(shù)期貨收取的保證金水平為合約面值的12%，交易所根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況有權(quán)進(jìn)行必要的調(diào)整。滬深300股指期貨的合約月份有四個(gè)，即當(dāng)月、下月及隨后的兩個(gè)季月，并將每月第三周的周五確定為合約當(dāng)月最后交易日。 根據(jù)所學(xué)知識(shí)，結(jié)合以上資料，請(qǐng)回答以下問(wèn)題： (1)什么是股票指數(shù)期貨？ (2)股票指數(shù)套期保值

12、的原則？ (3)簡(jiǎn)述金融期貨市場(chǎng)的功能。 答：(1)股票價(jià)格指數(shù)期貨又稱(chēng)股指期貨，是以反映股票價(jià)格水平的股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易合約。 (2)股票指數(shù)套期保值的原則是：般票持有者若要避免或減少股價(jià)下跌造成的損失，應(yīng)在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出指數(shù)期貨，即做空頭，假使股價(jià)如預(yù)期那樣下跌，空頭所獲利潤(rùn)可用于彌補(bǔ)持有的股票資產(chǎn)因行市下跌而引起的損失。如果投資者想購(gòu)買(mǎi)某種股票，卻又因一時(shí)資金不足無(wú)法購(gòu)買(mǎi)，那么他可以先用較少的資金在期貨市場(chǎng)買(mǎi)人指數(shù)期貨，即做多頭，若股價(jià)指數(shù)上漲，則多頭所獲利潤(rùn)可用于抵補(bǔ)當(dāng)時(shí)未購(gòu)買(mǎi)股票所發(fā)生的損失。（5分） (3)①套期保值，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。 ②投機(jī)牟利，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，潤(rùn)滑市場(chǎng)。 ③使供求機(jī)制、價(jià)格機(jī)制、效率機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的調(diào)節(jié)功能得到進(jìn)一步的體現(xiàn)和發(fā)揮。