企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引(doc 34)
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1、公司內(nèi)部控制應(yīng)用指引第X號——資金活動 第一章 總 則 第一條 為了增進(jìn)公司正常組織資金活動,防備和控制資金風(fēng)險,保證資金安全,提高資金使用效益,根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和《公司內(nèi)部控制基本規(guī)范》,制定本指引。 第二條 本指引所稱資金活動,是指公司籌資、投資和資金營運等活動的總稱。 第三條 公司資金活動至少應(yīng)當(dāng)關(guān)注下列風(fēng)險: (一)籌資決策不當(dāng),引起資本構(gòu)造不合理或無效融資,也許導(dǎo)致公司籌資成本過高或債務(wù)危機(jī)。 ?。ǘ┩顿Y決策失誤,引起盲目擴(kuò)張或喪失發(fā)展機(jī)遇,也許導(dǎo)致資金鏈斷裂或資金使用效益低下。 ?。ㄈ┵Y金調(diào)度不合理、營運不暢,也許導(dǎo)致公司陷入財務(wù)困
2、境或資金冗余。 ?。ㄋ模┵Y金活動管控不嚴(yán),也許導(dǎo)致資金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺詐。 第四條 公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略,科學(xué)擬定投融資目的和規(guī)劃,完善嚴(yán)格的資金授權(quán)、批準(zhǔn)、審驗等有關(guān)管理制度,加強(qiáng)資金活動的集中歸口管理,明確籌資、投資、營運等各環(huán)節(jié)的職責(zé)權(quán)限和崗位分離規(guī)定,定期或不定期檢查和評價資金活動狀況,貫徹責(zé)任追究制度,保證資金安全和有效運營。 公司財會部門負(fù)責(zé)資金活動的平常管理,參與投融資方案等可行性研究??倳嫀熁蚍止軙嫻ぷ鞯呢?fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)參與投融資決策過程。 公司有子公司的,應(yīng)當(dāng)采用合法有效措施,強(qiáng)化對子公司資金業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)控。有條件的公司集團(tuán),應(yīng)當(dāng)
3、摸索財務(wù)公司、資金結(jié)算中心等資金集中管控模式。 第二章 籌 資 第五條 公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)籌資目的和規(guī)劃,結(jié)合年度全面預(yù)算,擬訂籌資方案,明確籌資用途、規(guī)模、構(gòu)造和方式等有關(guān)內(nèi)容,對籌資成本和潛在風(fēng)險作出充足估計。 境外籌資還應(yīng)考慮所在地的政治、經(jīng)濟(jì)、法律、市場等因素。 第六條 公司應(yīng)當(dāng)對籌資方案進(jìn)行科學(xué)論證,不得根據(jù)未經(jīng)論證的方案開展籌資活動。重大籌資方案應(yīng)當(dāng)形成可行性研究報告,全面反映風(fēng)險評估狀況。 公司可以根據(jù)實際需要,聘任具有相應(yīng)資質(zhì)的專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行可行性研究。 第七條 公司應(yīng)當(dāng)對籌資方案進(jìn)行嚴(yán)格審批,重點關(guān)注籌資用途的可行性和相應(yīng)的償債能力。重
4、大籌資方案,應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)嵭屑w決策或者聯(lián)簽制度。 籌資方案需經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)的,應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)的報批程序?;I資方案發(fā)生重大變更的,應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行可行性研究并履行相應(yīng)審批程序。 第八條 公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)批準(zhǔn)的籌資方案,嚴(yán)格按照規(guī)定權(quán)限和程序籌集資金。銀行借款或發(fā)行債券,應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注利率風(fēng)險、籌資成本、歸還能力以及流動性風(fēng)險等;發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注發(fā)行風(fēng)險、市場風(fēng)險、政策風(fēng)險以及公司控制權(quán)風(fēng)險等。 公司通過銀行借款方式籌資的,應(yīng)當(dāng)與有關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行洽談,明確借款規(guī)模、利率、期限、擔(dān)保、還款安排、有關(guān)的權(quán)利義務(wù)和違約責(zé)任等內(nèi)容。雙方達(dá)到一致意見后簽訂借款合同,據(jù)此辦理有關(guān)
5、借款業(yè)務(wù)。 公司通過發(fā)行債券方式籌資的,應(yīng)當(dāng)合理選擇債券種類,對還本付息方案作出系統(tǒng)安排,保證按期、足額歸還到期本金和利息。 公司通過發(fā)行股票方式籌資的,應(yīng)當(dāng)根據(jù)《中華人民共和國證券法》等有關(guān)法律法規(guī)和證券監(jiān)管部門的規(guī)定,優(yōu)化公司組織架構(gòu),進(jìn)行業(yè)務(wù)整合,并選擇具有相應(yīng)資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)協(xié)助公司做好有關(guān)工作,保證符合股票發(fā)行條件和規(guī)定。 第九條 公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照籌資方案擬定的用途使用資金?;I資用于投資的,應(yīng)當(dāng)分別按照本指引第三章和《公司內(nèi)部控制應(yīng)用指引第11號——工程項目》規(guī)定,防備和控制資金使用的風(fēng)險。 由于市場環(huán)境變化等確需變化資金用途的,應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)的審批程序。
6、嚴(yán)禁擅自變化資金用途。 第十條 公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)債務(wù)歸還和股利支付環(huán)節(jié)的管理,對歸還本息和支付股利等作出合適安排。 公司應(yīng)當(dāng)按照籌資方案或合同商定的本金、利率、期限、匯率及幣種,精確計算應(yīng)付利息,與債權(quán)人核對無誤后按期支付。 公司應(yīng)當(dāng)選擇合理的股利分派政策,兼顧投資者近期和長遠(yuǎn)利益,避免分派過度或局限性。股利分派方案應(yīng)當(dāng)通過股東(大)會批準(zhǔn),并按規(guī)定履行披露義務(wù)。 第十一條 公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)籌資業(yè)務(wù)的會計系統(tǒng)控制,建立籌資業(yè)務(wù)的記錄、憑證和賬簿,按照國家統(tǒng)一會計準(zhǔn)則制度,對的核算和監(jiān)督資金籌集、本息歸還、股利支付等有關(guān)業(yè)務(wù),妥善保管籌資合同或合同、收款憑證、入庫憑證等資
7、料,定期與資金提供方進(jìn)行賬務(wù)核對,保證籌資活動符合籌資方案的規(guī)定。 第三章 投 資 第十二條 公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資目的和規(guī)劃,合理安排資金投放構(gòu)造,科學(xué)擬定投資項目,擬訂投資方案,重點關(guān)注投資項目的收益和風(fēng)險。公司選擇投資項目應(yīng)當(dāng)突出主業(yè),謹(jǐn)慎從事股票投資或衍生金融產(chǎn)品等高風(fēng)險投資。 境外投資還應(yīng)考慮政治、經(jīng)濟(jì)、法律、市場等因素的影響。 公司采用并購方式進(jìn)行投資的,應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制并購風(fēng)險,重點關(guān)注并購對象的隱性債務(wù)、承諾事項、可持續(xù)發(fā)展能力、員工狀況及其與本公司治理層及管理層的關(guān)聯(lián)關(guān)系,合理擬定支付對價,保證明現(xiàn)并購目的。 第十三條 公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對投資方案的可
8、行性研究,重點對投資 目的、規(guī)模、方式、資金來源、風(fēng)險與收益等作出客觀評價。 公司根據(jù)實際需要,可以委托具有相應(yīng)資質(zhì)的專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行可行性研究,提供獨立的可行性研究報告。 第十四條 公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)ν顿Y項目進(jìn)行決策審批,重點審查投資方案與否可行、投資項目與否符合國家產(chǎn)業(yè)政策及有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,與否符合公司投資戰(zhàn)略目的和規(guī)劃、與否具有相應(yīng)的資金能力、投入資金能否準(zhǔn)時收回、預(yù)期收益能否實現(xiàn),以及投資和并購風(fēng)險與否可控等。重大投資項目,應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)嵭屑w決策或者聯(lián)簽制度。 投資方案需經(jīng)有關(guān)管理部門批準(zhǔn)的,應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)的報批程序。投資方案發(fā)生
9、重大變更的,應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行可行性研究并履行相應(yīng)審批程序。 第十五條 公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)批準(zhǔn)的投資方案,與被投資方簽訂投資合同或合同,明確出資時間、金額、方式、雙方權(quán)利義務(wù)和違約責(zé)任等內(nèi)容,按規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)徟舐男型顿Y合同或合同。 公司應(yīng)當(dāng)指定專門機(jī)構(gòu)或人員對投資項目進(jìn)行跟蹤管理,及時收集被投資方經(jīng)審計的財務(wù)報告等有關(guān)資料,定期組織投資效益分析,關(guān)注被投資方的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、鈔票流量以及投資合同履行狀況,發(fā)現(xiàn)異常狀況,應(yīng)當(dāng)及時報告并妥善解決。 第十六條 公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對投資項目的會計系統(tǒng)控制,根據(jù)對被投資方的影響限度,合理擬定投資會計政策,建立投資管理臺賬,具體記錄投資對象
10、、金額、持股比例、期限、收益等事項,妥善保管投資合同或合同、出資證明等資料。 公司財會部門對于被投資方浮現(xiàn)財務(wù)狀況惡化、市價當(dāng)期大幅下跌等情形的,應(yīng)當(dāng)根據(jù)國家統(tǒng)一的會計準(zhǔn)則制度規(guī)定,合理計提減值準(zhǔn)備、確認(rèn)減值損失。 第十七條 公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資收回和處置環(huán)節(jié)的控制,對投資收回、轉(zhuǎn)讓、核銷等決策和審批程序作出明確規(guī)定。 公司應(yīng)當(dāng)注重投資到期本金的回收。轉(zhuǎn)讓投資應(yīng)當(dāng)由有關(guān)機(jī)構(gòu)或人員合理擬定轉(zhuǎn)讓價格,報授權(quán)批準(zhǔn)部門批準(zhǔn),必要時可委托具有相應(yīng)資質(zhì)的專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估。核銷投資應(yīng)當(dāng)獲得不能收回投資的法律文書和有關(guān)證明文獻(xiàn)。 公司對于到期無法收回的投資,應(yīng)當(dāng)建立責(zé)任追究制度。
11、 第四章 營 運 第十八條 公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)資金營運全過程的管理,統(tǒng)籌協(xié)調(diào)內(nèi)部各機(jī)構(gòu)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金需求,切實做好資金在采購、生產(chǎn)、銷售等各環(huán)節(jié)的綜合平衡,全面提高資金營運效率。 第十九條 公司應(yīng)當(dāng)充足發(fā)揮全面預(yù)算管理在資金綜合平衡中的作用,嚴(yán)格按照預(yù)算規(guī)定組織協(xié)調(diào)資金調(diào)度,保證資金及時收付,實現(xiàn)資金的合理占用和營運良性循環(huán)。 公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)禁資金的體外循環(huán),切實防備資金營運中的風(fēng)險。 第二十條 公司應(yīng)當(dāng)定期組織召開資金調(diào)度會或資金安全檢查,對資金預(yù)算執(zhí)行狀況進(jìn)行綜合分析,發(fā)現(xiàn)異常狀況,及時采用措施妥善解決,避免資金冗余或資金鏈斷裂。 公司在營運過程
12、中浮現(xiàn)臨時性資金短缺的,可以通過短期融資等方式獲取資金。資金浮現(xiàn)短期閑置的,在保證安全性和流動性的前提下,可以通過購買國債等多種方式,提高資金效益。 第二十一條 公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對營運資金的會計系統(tǒng)控制,嚴(yán)格規(guī)范資金的收支條件、程序和審批權(quán)限。 公司在生產(chǎn)經(jīng)營及其她業(yè)務(wù)活動中獲得的資金收入應(yīng)當(dāng)及時入賬,不得賬外設(shè)賬,嚴(yán)禁收款不入賬、設(shè)立“小金庫”。 公司辦理資金支付業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)明確支出款項的用途、金額、預(yù)算、限額、支付方式等內(nèi)容,并附原始單據(jù)或有關(guān)證明,履行嚴(yán)格的授權(quán)審批程序后,方可安排資金支出。 公司辦理資金收付業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)遵守鈔票和銀行存款管理的有關(guān)規(guī)定,不得由一人
13、辦理貨幣資金全過程業(yè)務(wù),嚴(yán)禁將辦理資金支付業(yè)務(wù)的有關(guān)印章和票據(jù)集中一人保管。 強(qiáng)化資金風(fēng)險管控 不斷提高公司效益 ——財政部會計司解讀《公司內(nèi)部控制應(yīng)用指引第6號——資金活動》 資金是公司生存和發(fā)展的重要基本,被視為公司生產(chǎn)經(jīng)營的血液,始終受到公司的高度注重。本次國際金融危機(jī)爆發(fā)后,全球經(jīng)濟(jì)蕭條,大量公司陷入困境,資金鏈斷裂導(dǎo)致諸多公司經(jīng)營困難甚至破產(chǎn)倒閉,如何防備資金風(fēng)險、維護(hù)資金安全、提高資金效益成了社會廣泛關(guān)注的熱點問題。在這種背景下,財政部會同有關(guān)部委單獨立項制定了《公司內(nèi)部控制應(yīng)用指引第6號——資金活動》(如下簡稱“資金活動指引
14、”),為國內(nèi)公司應(yīng)對危機(jī)、防備和化解資金活動有關(guān)風(fēng)險,全面提高經(jīng)營管理水平提供了科學(xué)指引和制度保障。 ?一、加強(qiáng)資金活動管控的意義 資金活動指引分為4章,共21條,對公司開展資金籌集、投放和營運等活動的業(yè)務(wù)流程、重要風(fēng)險類型和風(fēng)險控制措施作出了具體規(guī)定;同步,明確指出,發(fā)布資金活動指引的目的,是維護(hù)資金的安全與完整、防備資金活動風(fēng)險、提高資金效益,增進(jìn)公司健康發(fā)展。 (一)資金活動的風(fēng)險管控事關(guān)公司生死存亡 第一,資金活動影響公司生產(chǎn)經(jīng)營的全過程。公司的資金活動與生產(chǎn)經(jīng)營過程密不可分,公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的開展,總是依賴于一定形式的資金支持;生產(chǎn)經(jīng)營的過程和成果,也是通過一定形式的資金活動
15、體現(xiàn)出來。因此,資金管理始終被視為公司財務(wù)管理的核心內(nèi)容,構(gòu)成公司經(jīng)營管理的重要部分。 第二,資金活動內(nèi)部控制一般是公司內(nèi)部管理的核心單薄環(huán)節(jié)。由于影響公司資金活動的因素諸多,波及面很廣、不擬定性很強(qiáng),公司資金活動的管理和控制面臨的困難很大。一是做好資金活動的管控,需要公司對自身業(yè)務(wù)活動做出科學(xué)的、精確的定位;二是做好資金活動的管控,需要對公司所處的政治、經(jīng)濟(jì)、文化和技術(shù)等環(huán)境做出客觀的、清晰的判斷;三是做好公司資金活動的管控,需要公司相機(jī)抉擇,合理解決自身與外界的多種關(guān)系和矛盾。公司由于受到主客觀條件的限制,很難做到自動對資金活動施以有效控制。資金活動內(nèi)部控制的失誤,往往給公司帶來致命打擊
16、。中航油事件等眾多事實表白,資金活動內(nèi)部控制失效,輕則帶來巨額損失,重則也許將公司的百年基業(yè)毀于一旦??梢娰Y金活動及其內(nèi)部管控狀況,對公司的生產(chǎn)經(jīng)營影響巨大;加強(qiáng)和改善資金活動內(nèi)部控制,是公司生存和發(fā)展的內(nèi)在需要。 (二)加強(qiáng)公司資金管控有助于公司可持續(xù)發(fā)展 第一,有助于公司防備資金活動風(fēng)險,維護(hù)資金安全。資金活動貫穿公司生產(chǎn)經(jīng)營的全過程,公司內(nèi)部各部門、公司外部有關(guān)單位和個人都直接或間接參與公司資金活動,其中任何一種環(huán)節(jié)、任何一種機(jī)構(gòu)和個人浮現(xiàn)差錯,都也許危及資金安全、導(dǎo)致公司損失。加強(qiáng)資金活動內(nèi)部控制,有助于公司及時發(fā)現(xiàn)問題,防備并化解有關(guān)風(fēng)險。 第二,可以增進(jìn)公司資金合理使用,提高
17、資金效率。公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的有效開展,依賴于資金所具有的合理存量和流量。根據(jù)資金活動指引開展資金活動內(nèi)部控制,對的評價公司的資源條件和將來前景,科學(xué)地進(jìn)行籌資和投資,并對生產(chǎn)經(jīng)營中的資金余缺進(jìn)行合理調(diào)劑,有助于資金均衡流動、提高資金的使用效率,獲得更好的經(jīng)濟(jì)效益。 第三,可以規(guī)范公司經(jīng)營活動,推動公司可持續(xù)發(fā)展。由于資金活動與公司生產(chǎn)經(jīng)營活動緊密結(jié)合,根據(jù)資金活動指引規(guī)范公司的資金活動,事實上是從資金流轉(zhuǎn)的角度對生產(chǎn)經(jīng)營過程進(jìn)行控制,有助于促使公司規(guī)范地開展業(yè)務(wù)活動、實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展。 二、資金活動內(nèi)部控制的總體規(guī)定 對資金活動實行內(nèi)部控制,需要建立健全相應(yīng)的內(nèi)部控制制度:即根據(jù)國家和
18、地方有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管制度的規(guī)定,結(jié)合公司生產(chǎn)經(jīng)營的實際需要,設(shè)計科學(xué)合理、重點突出、便于操作的業(yè)務(wù)流程,同步還要有針對核心控制點以及重要風(fēng)險來源的內(nèi)控措施。 第一,科學(xué)決策是核心。推動資金管理信息化建設(shè),將資金預(yù)算管理與資金適時監(jiān)控相結(jié)合,及時精確地反映資金運營狀況和風(fēng)險,可以提高決策的科學(xué)性,提高資金管理的及時性。具體地說,公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略,綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場環(huán)境、環(huán)保規(guī)定等因素,結(jié)合本公司發(fā)展實際,科學(xué)擬定投融資目的和規(guī)劃。如果目的不明確,決策不對的,控制措施就難以執(zhí)行到位,資金活動將難以順利進(jìn)行。 第二,制度建設(shè)是基本。制度是公司經(jīng)營管理各項活動順利開展的基本性保障
19、,要大力推動資金運作的合法性和規(guī)范性。公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)內(nèi)部控制規(guī)范等法律法規(guī)及公司自身的管理需要,完善資金管理制度,強(qiáng)化資金內(nèi)控管理。公司資金活動內(nèi)部控制制度重要波及資金授權(quán)、批準(zhǔn)、審驗等方面。例如,通過資金集中歸口管理制度,明確籌資、投資、營運等各環(huán)節(jié)有關(guān)部門和人員的職責(zé)權(quán)限;通過不相容崗位分離制度,形成有力的內(nèi)部牽制關(guān)系;通過嚴(yán)格的監(jiān)督檢查和項目后評價等制度,跟蹤資金活動內(nèi)部控制的實際狀況,據(jù)以修正制度、改善控制效果。 第三,業(yè)務(wù)流程是重點。對資金活動實行內(nèi)部控制,本質(zhì)上是對資金業(yè)務(wù)的控制。公司在設(shè)計資金活動有關(guān)內(nèi)控制度時,應(yīng)當(dāng)重點明確多種資金活動的業(yè)務(wù)流程,擬定每一種環(huán)節(jié)、每一種環(huán)節(jié)的工作
20、內(nèi)容和應(yīng)當(dāng)履行的程序,并將其貫徹到具體部門和人員。此外,由于諸多資金業(yè)務(wù)是隨著公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的開展而開展的,兩者互相聯(lián)系又互相影響,因此,在設(shè)計資金活動業(yè)務(wù)流程的同步,要充足考慮有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營活動的特性,根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營活動的流程設(shè)計合理的資金控制流程。反之,也可以根據(jù)資金控制流程調(diào)節(jié)和優(yōu)化生產(chǎn)經(jīng)營活動流程,達(dá)到通過控制資金活動來規(guī)范公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的目的。 第四,風(fēng)險控制點是核心。在資金活動較為復(fù)雜的狀況下,資金內(nèi)部控制不也許面面俱到。因此,公司必須辨認(rèn)并關(guān)注重要風(fēng)險來源和重要風(fēng)險控制點,以提高內(nèi)部控制的效率。具體而言,是明確業(yè)務(wù)流程后來,公司應(yīng)當(dāng)針對流程中的每一種環(huán)節(jié)、每一種環(huán)節(jié),認(rèn)真細(xì)致地
21、進(jìn)行分析,根據(jù)不擬定性的大小、危害性的嚴(yán)重限度等,明確核心的業(yè)務(wù)、核心的程序、核心的人員和崗位等,從而擬定核心的風(fēng)險控制點;然后針對核心風(fēng)險控制點制定有效的控制措施,集中精力管控住核心風(fēng)險。 第五,資金集中管理是方向。一般覺得,公司規(guī)模越大,管理的難度也越大,如果管理技能一定,公司應(yīng)當(dāng)在集權(quán)與分權(quán)之間做出合適均衡。由于科學(xué)技術(shù)的迅速發(fā)展,極大地提高了公司資金管理的能力,資金集中管理的優(yōu)勢明顯擴(kuò)大,并且日益成為較大規(guī)模公司的首選資金管控模式。此外,集團(tuán)公司是公司發(fā)展到一定規(guī)模后,為了進(jìn)一步優(yōu)化資源配備而采用的一種組織形式。集團(tuán)公司的資金內(nèi)部控制,同樣首推集中管控模式。也就是說,無論是公司相對其
22、內(nèi)部部門和分支機(jī)構(gòu),還是公司集團(tuán)相對其子公司,都應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)資金的集中統(tǒng)一管控。公司有子公司的,更加應(yīng)當(dāng)采用合法有效措施,強(qiáng)化對子公司資金業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)控;有條件的公司集團(tuán),應(yīng)當(dāng)摸索財務(wù)公司、資金結(jié)算中心等資金集中管控模式。 第六,嚴(yán)格執(zhí)行是保障。再好的制度、措施,如果只停留在紙面,不嚴(yán)格執(zhí)行,就只能流于形式而無法發(fā)揮實效。對資金活動進(jìn)行內(nèi)部控制時,雖然找對了業(yè)務(wù)流程、找準(zhǔn)了核心風(fēng)險控制點,但是如果不采用具體措施,對核心風(fēng)險進(jìn)行有效控制,那么同樣也許導(dǎo)致嚴(yán)重?fù)p失。因此,制度的執(zhí)行到位與否是事關(guān)整個內(nèi)控活動能否獲得實效的核心,只有嚴(yán)格執(zhí)行,才干保證明現(xiàn)資金活動決策目的。為了加強(qiáng)對資金活動的管控,促使
23、資金活動內(nèi)部控制制度得到切實有效的實行,公司財會部門應(yīng)負(fù)責(zé)資金活動的平常管理,參與投融資方案等可行性研究;總會計師或分管會計工作的負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)參與投融資決策過程。 二、有關(guān)籌資活動 籌資活動是公司資金活動的起點,也是公司整個經(jīng)營活動的基本。通過籌資活動,公司獲得投資和平常生產(chǎn)經(jīng)營活動所需的資金,從而使公司投資、生產(chǎn)經(jīng)營活動可以順利進(jìn)行。公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)營和發(fā)展戰(zhàn)略的資金需要,擬定融資戰(zhàn)略目的和規(guī)劃,結(jié)合年度經(jīng)營籌劃和預(yù)算安排,擬定籌資方案,明確籌資用途、規(guī)模、構(gòu)造和方式等有關(guān)內(nèi)容,對籌資成本和潛在風(fēng)險作出充足估計。如果是境外籌資,還必須考慮所在地的政治、經(jīng)濟(jì)、法律和市場等因素。 公司的生產(chǎn)經(jīng)
24、營活動過程,是一種人力資源作用于物質(zhì)資源的過程。在這個過程中,物質(zhì)資源的運動,一方面體現(xiàn)為有形的貨幣和實物資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)運動,另一方面體現(xiàn)為物質(zhì)資源運動中蘊藏的無形的資金價值運動。因此,對公司生產(chǎn)經(jīng)營活動中物質(zhì)資源運動過程的內(nèi)部控制,就是對有形的貨幣和實務(wù)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)運動的內(nèi)部控制,以及對這個過程中體現(xiàn)出來的無形的資金價值周轉(zhuǎn)運動的內(nèi)部控制。 籌資活動的內(nèi)部控制,不僅決定著公司能不能順利籌集生產(chǎn)經(jīng)營和將來發(fā)展所需資金,并且決定著公司能以什么樣的籌資成本籌集資金,能以什么樣的籌資風(fēng)險籌集所需資金,并決定著公司所籌集資金最后的使用效益。較低的籌資成本、合理的資本構(gòu)造和較低的籌資風(fēng)險,可以使公司應(yīng)付裕如、
25、進(jìn)退有據(jù),不至于背負(fù)沉重的壓力,可以沉著地追求長期目的,實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展;而較高的籌資成本、不合理的資本構(gòu)造和較高的籌資風(fēng)險,常常使公司經(jīng)營壓力倍增。公司一方面要保持更高的資金流動性以應(yīng)付不合理資本構(gòu)造帶來的財務(wù)風(fēng)險,一方面要追求更高的投資收益以補(bǔ)償高額的籌資成本。因此,公司難以追求長期目的,往往過度追求短期利益,飲鴆止渴或者鋌而走險,發(fā)展戰(zhàn)略不能得到較好執(zhí)行,經(jīng)營活動的可持續(xù)性得不到保證,公司經(jīng)營和發(fā)展難覺得繼,財務(wù)風(fēng)險很大,公司正常發(fā)展受到嚴(yán)重制約。 (一)籌資活動的業(yè)務(wù)流程 ? 公司籌資活動的內(nèi)部控制,應(yīng)當(dāng)根據(jù)籌資活動的業(yè)務(wù)流程,辨別不同籌資方式,按照業(yè)務(wù)流程中不同環(huán)節(jié)體現(xiàn)出來的風(fēng)險
26、,結(jié)合資金成本與資金使用效益狀況,采用不同措施進(jìn)行控制。因此,設(shè)計籌資活動的內(nèi)部控制制度,一方面必須進(jìn)一步分析籌資業(yè)務(wù)流程。一般狀況下,籌資活動的業(yè)務(wù)流程涉及(如圖1): 第一,提出籌資方案。一般由財務(wù)部門根據(jù)公司經(jīng)營戰(zhàn)略、預(yù)算狀況與資金現(xiàn)狀等因素,提出籌資方案,一種完整的籌資方案應(yīng)涉及籌資金額、籌資形式、利率、籌資期限、資金用途等內(nèi)容,提出籌資方案的同步還應(yīng)與其她生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)業(yè)務(wù)部門溝通協(xié)調(diào),在此基本上才干形成初始籌資方案。 第二,籌資方案論證。初始籌資方案還應(yīng)通過充足的可行性論證。公司應(yīng)組織有關(guān)專家對籌資項目進(jìn)行可行性論證,可行性論證是籌資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)。一般可以從下列幾種方面
27、進(jìn)行分析論證:一是籌資方案的戰(zhàn)略評估。重要評估籌資方案與否符合公司整體發(fā)展戰(zhàn)略;控制公司籌資規(guī)模,避免因盲目籌資而給公司導(dǎo)致沉重的債務(wù)承當(dāng)。公司應(yīng)對籌資方案與否符合公司整體戰(zhàn)略方向進(jìn)行嚴(yán)格審核,只有符合公司發(fā)展需要的籌資方案才具有可行性。此外,公司在籌資規(guī)模上,也不可過于貪多求大。資金富余是公司發(fā)展的重要保障,然而任何資金都是有成本的,公司在籌集資金時一定要有戰(zhàn)略考慮,切不可盲目籌集過多的資金,導(dǎo)致資金閑置同步給公司增長財務(wù)承當(dāng)。二是籌資方案的經(jīng)濟(jì)性評估。重要分析籌資方案與否符合經(jīng)濟(jì)性規(guī)定,與否以最低的籌資成本獲得了所需的資金,與否尚有減少籌資成本的空間以及更好的籌資方式,籌資期限等與否經(jīng)濟(jì)合
28、理,利息、股息等水平與否在公司可承受的范疇之內(nèi)。如籌集相似的資金,選擇股票與選擇債券方式,就會面臨不同的籌資成本;選擇不同的債券種類或者期限構(gòu)造,也會面臨不同的成本,因此公司必須認(rèn)真評估籌資成本,并結(jié)合收益與風(fēng)險進(jìn)行籌資方案的經(jīng)濟(jì)性評估。三是籌資方案的風(fēng)險評估。對籌資方案面臨的風(fēng)險進(jìn)行分析,特別是對于利率、匯率、貨幣政策、宏觀經(jīng)濟(jì)走勢等重要條件進(jìn)行預(yù)測分析,對籌資方案面臨的風(fēng)險做出全面評估,并有效地應(yīng)對也許浮現(xiàn)的風(fēng)險。例如,若選擇債權(quán)方式籌資,其按期還本付息對于公司來說是一種剛性承當(dāng),帶給公司的鈔票流壓力較大;若選擇股權(quán)籌資方式,在股利的支付政策上公司有較大的靈活性,且無需還本,因而公司的鈔票
29、流壓力較小,但股權(quán)籌資的成本也是比較高的,并且股權(quán)籌資也許會使得公司面臨較大的控制權(quán)風(fēng)險。因此,公司應(yīng)在不同的籌資風(fēng)險之間進(jìn)行權(quán)衡。 第三,籌資方案審批。通過可行性論證的籌資方案,需要在公司內(nèi)部按照分級授權(quán)審批的原則進(jìn)行審批,重點關(guān)注籌資用途的可行性。重大籌資方案,應(yīng)當(dāng)提交股東(大)會審議,籌資方案需經(jīng)有關(guān)管理部門批準(zhǔn)的,應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)的報批程序。審批人員與籌資方案編制人員應(yīng)合適分離。在審批中,應(yīng)貫徹集體決策的原則,實行集體決策審批或者聯(lián)簽制度。在綜合正反兩方面意見的基本上進(jìn)行決策,而不應(yīng)由少數(shù)人主觀決策?;I資方案發(fā)生重大變更的,應(yīng)當(dāng)重新履行可行性研究以及有關(guān)審批程序。 第四,籌資籌劃編制與
30、執(zhí)行。公司應(yīng)根據(jù)審核批準(zhǔn)的籌資方案,編制較為具體的籌資籌劃,通過財務(wù)部門批準(zhǔn)后,嚴(yán)格按照有關(guān)程序籌集資金:通過銀行借款方式籌資的,應(yīng)當(dāng)與有關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行洽談,明確借款規(guī)模、利率、期限、擔(dān)保、還款安排、有關(guān)的權(quán)利義務(wù)和違約責(zé)任等內(nèi)容。雙方達(dá)到一致意見后簽訂借款合同,據(jù)此辦理有關(guān)借款業(yè)務(wù)。通過發(fā)行債券方式籌資的,應(yīng)當(dāng)合理選擇債券種類,如一般債券還是可轉(zhuǎn)換債券等,并對還本付息方案作出系統(tǒng)安排,保證按期、足額歸還到期本金和利息。通過發(fā)行股票方式籌資的,應(yīng)當(dāng)根據(jù)《中華人民共和國證券法》等有關(guān)法律法規(guī)和證券監(jiān)管部門的規(guī)定,優(yōu)化公司組織架構(gòu),進(jìn)行業(yè)務(wù)整合,并選擇具有相應(yīng)資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu),如證券公司、會計師事務(wù)
31、所、律師事務(wù)所等協(xié)助公司做好有關(guān)工作,保證符合股票發(fā)行條件和規(guī)定。同步,公司應(yīng)當(dāng)選擇合理的股利支付方式,兼顧投資者的近期與長遠(yuǎn)利益,調(diào)動投資者的積極性,避免分派局限性或過度;股利分派方案最后應(yīng)經(jīng)股東大會審批通過,如果是上市公司還必須按信息披露規(guī)定進(jìn)行公示。此外,公司應(yīng)通過及時足額還本付息,以及合理分派和支付股利,保持公司良好的信用記錄,這一點對于公司順利進(jìn)行再融資具有重要意義。 第五,籌資活動的監(jiān)督、評價與責(zé)任追究。要加強(qiáng)籌資活動的檢查監(jiān)督,嚴(yán)格按照籌資方案擬定的用途使用資金,保證款項的收支、股息和利息的支付、股票和債券的保管等符合有關(guān)規(guī)定?;I資活動完畢后要按規(guī)定進(jìn)行籌資后評價,對存在違規(guī)現(xiàn)
32、象的,嚴(yán)格追究其責(zé)任。 圖1?籌資活動流程圖 ? (二)籌資活動的重要風(fēng)險及其控制措施 公司籌資業(yè)務(wù)也許面臨的重要風(fēng)險類型較多,公司在相應(yīng)的內(nèi)控活動中應(yīng)注意辨認(rèn)核心風(fēng)險,設(shè)計有關(guān)內(nèi)控制度,有效地進(jìn)行風(fēng)險控制。 第一,缺少完整的籌資戰(zhàn)略規(guī)劃導(dǎo)致的風(fēng)險。公司在籌資活動中,應(yīng)以公司在資金方面的戰(zhàn)略規(guī)劃為指引,具體涉及資本構(gòu)造、資金來源、籌資成本等,在公司具體的籌資活動中,應(yīng)貫徹既定的資金戰(zhàn)略,以目的資本構(gòu)造為指引,協(xié)調(diào)公司的資金來源、期限構(gòu)造、利率構(gòu)造等,如果忽視戰(zhàn)略導(dǎo)向,缺少對目的資本構(gòu)造的清晰結(jié)識,很容易導(dǎo)致盲目籌資,使得公司資本構(gòu)造、資金來源構(gòu)造、利率構(gòu)造等處在頻繁變動中,給
33、公司的生產(chǎn)經(jīng)營帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。 第二,缺少對公司資金現(xiàn)狀的全面結(jié)識導(dǎo)致的風(fēng)險。公司在籌資之前,應(yīng)一方面對公司的資金現(xiàn)狀有一種全面對的的理解,并在此基本上結(jié)合公司戰(zhàn)略和宏、微觀形勢等提出籌資方案。如果資金預(yù)算和資金管控工作不到位,使得公司無法全面理解資金現(xiàn)狀,將使得公司無法對的評估資金的實際需要以及期限等,很容易導(dǎo)致籌資過度或者籌資局限性。特別是對于大型公司集團(tuán)來說,如果沒有對全集團(tuán)的資金現(xiàn)狀做一種進(jìn)一步完整的理解,很也許浮現(xiàn)一部分公司資金結(jié)余,而其她部分公司仍然對外籌資,使得集團(tuán)的資金運用效率低下,增長了不必要的財務(wù)成本。 ?第三,缺少完善的授權(quán)審批制度導(dǎo)致的風(fēng)險?;I資方案必須通過完整
34、的授權(quán)審批流程方可正式實行,這一流程既是公司上下溝通的一種過程,同步也是各個部門、各個管理層次對籌資方案進(jìn)行審核的重要風(fēng)險控制程序。審批流程中,每一種審批環(huán)節(jié)都應(yīng)對籌資方案的風(fēng)險控制等問題進(jìn)行評估,并認(rèn)真履行審批職責(zé)。完善的授權(quán)審批制度有助于對籌資風(fēng)險進(jìn)行管控,如果忽視這一完善的授權(quán)審批制度,則有也許忽視籌資方案中的潛在風(fēng)險,使得籌資方案草率決策、倉促上馬,給公司帶來嚴(yán)重的潛在風(fēng)險。 第四,缺少對籌資條款的認(rèn)真審核導(dǎo)致的風(fēng)險。公司在籌資活動中,都要簽訂相應(yīng)的籌資合同、合同等法律文獻(xiàn),籌資合同一般應(yīng)載明籌資數(shù)額、期限、利率、違約責(zé)任等內(nèi)容,公司應(yīng)認(rèn)真審核、仔細(xì)推敲籌資合同的具體條款,避免因合同
35、條款而給公司帶來潛在的不利影響,使得公司在將來也許發(fā)生的經(jīng)濟(jì)糾紛或訴訟中處在不利地位。在這一方面,公司可以借助專業(yè)的法律中介機(jī)構(gòu)來進(jìn)行合同文本的審核。 第五,因無法保證支付籌資成本導(dǎo)致的風(fēng)險。任何籌資活動都需要支付相應(yīng)的籌資成本。對于債權(quán)類籌資活動來說,相應(yīng)的籌資成本體現(xiàn)為固定的利息費用,是公司的剛性成本,公司必須按期足額支付,用以作為資金提供者的報酬。對于股權(quán)類籌資活動來說,雖然沒有固定的利息費用并且沒有還本的壓力,但是保證股權(quán)投資者的報酬同樣不可忽視,公司應(yīng)認(rèn)真制定好股利支付方案,涉及股利金額、支付時間、支付方式等,如果因股利支付局限性,或者對股權(quán)投資者報酬局限性,將會導(dǎo)致股東拋售股票,
36、從而使得公司股價下跌,給公司的經(jīng)營帶來重大不利影響。 第六,缺少嚴(yán)密的跟蹤管理制度導(dǎo)致的風(fēng)險。公司籌資活動的流程很長,不僅涉及資金的籌集到位,更要涉及資金使用過程中的利息、股利等籌資費用的計提支付,以及最后的還本工作,這一流程一般貫穿公司整個經(jīng)營活動的始終,是公司的一項常規(guī)管理工作。公司在籌資跟蹤管理方面應(yīng)制定完整的管理制度,涉及資金到賬、資金使用、利息支付、股利支付等,并時刻監(jiān)控資金的動向。如果缺少嚴(yán)密的跟蹤管理,也許會使公司資金管理失控,因資金被挪用而導(dǎo)致財務(wù)損失,也也許因此導(dǎo)致利息沒有及時支付而被銀行罰息,這些都會使得公司面臨不必要的財務(wù)風(fēng)險。 籌資活動的流程較長,根據(jù)籌資業(yè)務(wù)流程,
37、找出其中的核心風(fēng)險控制點進(jìn)行風(fēng)險控制,可以提高風(fēng)險管控的效率(見表1)。一般來說,籌資活動中各環(huán)節(jié)的重要風(fēng)險控制點涉及:一是提出籌資方案。提出籌資方案是籌資活動中的第一種重要環(huán)節(jié),也是籌資活動的起點,籌資方案的內(nèi)容與否完整、考慮與否周密、測算與否精確等,直接決定著籌資決策的對的性,關(guān)系到整個籌資活動的效率和風(fēng)險。二是籌資方案審批。有關(guān)責(zé)任部門擬定投資方案并進(jìn)行可行性論證后來,股東(大)會或者董事會、高管層應(yīng)對籌資方案履行嚴(yán)格的審批責(zé)任。審批中應(yīng)實行集體決策審議或者聯(lián)簽制度,避免一人說了算或者拍腦袋行為。三是編制籌資籌劃。根據(jù)批準(zhǔn)的籌資方案,財務(wù)部門應(yīng)制定嚴(yán)密細(xì)致的籌資籌劃,通過籌資籌劃,對籌資
38、活動進(jìn)行周密安排和控制,使籌資活動在嚴(yán)密控制下高效、有序進(jìn)行。四是實行籌資方案?;I資籌劃經(jīng)層層授權(quán)審批之后,就應(yīng)付諸實行。在實行籌資籌劃的過程中,公司必須認(rèn)真做好籌資合同的簽訂、資金的劃撥、使用以及跟蹤管理等工作,保證籌資活動按籌劃進(jìn)行,妥善管理所籌集的資金,保證資金的安全性。五是籌資后管理?;I集資金到位后來,公司應(yīng)當(dāng)做好籌資費用的計提、支付以及會計核算等工作。對于債券類籌資,公司應(yīng)準(zhǔn)時計提并及時支付債務(wù)利息,保持良好的信用記錄,對于股權(quán)類籌資,公司應(yīng)制定科學(xué)合理并能讓股東滿意的股利支付方案,并嚴(yán)格按方案支付股利?;I資費用的管理事關(guān)資金提供者的積極性,對培養(yǎng)公司良好的籌資環(huán)境極為重要。 ?
39、 表1 ? 籌資內(nèi)部控制的核心控制點、控制目的與控制措施 核心控制點 控制目的 控制措施 ? ? 提出籌資方案 ? ? 進(jìn)行籌資方案可行性論證 1.進(jìn)行籌資方案的戰(zhàn)略性評估,涉及與否與公司發(fā)展戰(zhàn)略相符合,籌資規(guī)模與否合適; 2.進(jìn)行籌資方案的經(jīng)濟(jì)性評估,如籌資成本與否最低,資本構(gòu)造與否恰當(dāng),籌資成本與資金收益與否匹配; 3.進(jìn)行籌資方案的風(fēng)險性評估,如籌資方案面臨哪些風(fēng)險,風(fēng)險大小與否合適、可控,與否與收益匹配。 ? 籌資方案審批 ? 選擇批準(zhǔn)最優(yōu)籌資方案 1.根據(jù)分級授權(quán)審批制度,按照規(guī)定程序嚴(yán)格審批通過可行性論證的籌資方案; 2.審批中應(yīng)實行集體審議或
40、聯(lián)簽制度,保證決策的科學(xué)性。 ? 制定籌資籌劃 制定切實可行的具體籌資籌劃,科學(xué)規(guī)劃籌資活動,保證低成本、高效率籌資 1.根據(jù)籌資方案,結(jié)合當(dāng)時經(jīng)濟(jì)金融形勢,分析不同籌資方式的資金成本,對的選擇籌資方式和不同方式的籌資數(shù)量,財務(wù)部門或資金管理部門制定具體籌資籌劃; 2.根據(jù)授權(quán)審批制度報有關(guān)部門批準(zhǔn)。 ? ? 實行籌資 ? ? 保證籌資活動對的、合法、有效進(jìn)行 1.根據(jù)籌資籌劃進(jìn)行籌資; 2.簽訂籌資合同,明確權(quán)利義務(wù); 3.按照崗位分離與授權(quán)審批制度,各環(huán)節(jié)和各負(fù)責(zé)人對的履行審批監(jiān)督責(zé)任,實行嚴(yán)密的籌資程序控制和崗位分離控制; 4.做好嚴(yán)密的籌資記錄,發(fā)揮會計控
41、制的作用。 籌資活動評價與責(zé)任追究 保證籌集資金的對的有效使用,維護(hù)籌資信用 1.促成各部門嚴(yán)格按照擬定的用途使用資金; 2.監(jiān)督檢查,督促各環(huán)節(jié)嚴(yán)密保管未發(fā)行的股票、債券; 3.監(jiān)督檢查,督促對的計提、支付利息; 4.加強(qiáng)債務(wù)歸還和股利支付環(huán)節(jié)的監(jiān)督管理; 5.評價籌資活動過程,追究違規(guī)人員責(zé)任。 ? (三)籌資業(yè)務(wù)的會計控制 對于籌資業(yè)務(wù),公司還應(yīng)設(shè)立記錄籌資業(yè)務(wù)的會計憑證和賬簿,按照國家統(tǒng)一會計準(zhǔn)則和制度,對的核算和監(jiān)督資金籌集、本息歸還、股利支付等有關(guān)狀況,妥善保管籌資合同或合同、收款憑證、入庫憑證等資料,定期與資金提供方進(jìn)行賬務(wù)核對,保證籌資活動符合籌資方案的規(guī)定
42、。具體從如下幾種方面入手:一是對籌資業(yè)務(wù)進(jìn)行精確的賬務(wù)解決。公司應(yīng)按照國家統(tǒng)一的會計準(zhǔn)則,對籌資業(yè)務(wù)進(jìn)行精確的會計核算與賬務(wù)解決,應(yīng)通過相應(yīng)的賬戶精確進(jìn)行籌集資金核算、本息償付、股利支付等工作。二是對籌資合同、收款憑證、入庫憑證等,應(yīng)妥善保管。與籌資活動有關(guān)的重要文獻(xiàn),如合同、合同、憑證等,公司的會計部門需登記造冊、妥善保管,以備查用。三是公司會計部門應(yīng)做好具體資金管理工作,隨時掌握資金狀況。財會部門應(yīng)編制貸款申請表、內(nèi)部資金調(diào)撥審批表等,嚴(yán)格管理籌資程序;財會部門應(yīng)通過編制借款存量表、借款籌劃表、還款籌劃表等,掌握貸款資金的動向;財會部門還應(yīng)與資金提供者定期進(jìn)行賬務(wù)核對,以保證資金及時到位與
43、資金安全。四是財務(wù)部門還應(yīng)協(xié)調(diào)好公司籌資的利率構(gòu)造、期限構(gòu)造等,力求最大限度地減少公司的資金成本。 三、有關(guān)投資活動 公司投資活動是籌資活動的延續(xù),也是籌資的重要目的之一。投資活動作為公司一種賺錢活動,對于籌資成本補(bǔ)償和公司利潤發(fā)明,具有舉足輕重的意義。公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃,結(jié)合公司資金狀況以及籌資也許性,擬定投資目的,制定投資籌劃,合理安排資金投放的數(shù)量、構(gòu)造、方向與時機(jī),慎選投資項目,突出主業(yè),謹(jǐn)慎從事股票或衍生金融工具等高風(fēng)險投資。境外投資還應(yīng)考慮政治、經(jīng)濟(jì)、金融、法律、市場等環(huán)境因素。如果采用并購方式進(jìn)行投資,應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制并購風(fēng)險,注重并購協(xié)同效應(yīng)的發(fā)揮。 (一)投資活
44、動業(yè)務(wù)流程 公司投資活動的內(nèi)部控制,應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同投資類型的業(yè)務(wù)流程,以及流程中各個環(huán)節(jié)體現(xiàn)出來的風(fēng)險,采用不同的具體措施進(jìn)行投資活動的內(nèi)部控制。投資活動的業(yè)務(wù)流程(圖2)一般涉及: 第一,擬定投資方案。應(yīng)根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場狀況等,提出本公司的投資項目規(guī)劃。在對規(guī)劃進(jìn)行篩選的基本上,擬定投資項目。 第二,投資方案可行性論證。對投資項目應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)格的可行性研究與分析??尚行匝芯啃枰獜耐顿Y戰(zhàn)略與否符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略、與否有可靠的資金來源、能否獲得穩(wěn)定的投資收益、投資風(fēng)險與否處在可控或可承當(dāng)范疇內(nèi)、投資活動的技術(shù)可行性、市場容量與前景等幾種方面進(jìn)行論證。 第三,投資方案決策。按
45、照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)ν顿Y項目進(jìn)行決策審批,要通過度級審批,集體決策來進(jìn)行,決策者應(yīng)與方案制定者合適分離。重點審查投資方案與否可行、投資項目與否符合投資戰(zhàn)略目的和規(guī)劃、與否具有相應(yīng)的資金能力、投入資金能否準(zhǔn)時收回、估計收益能否實現(xiàn),以及投資和并購風(fēng)險與否可控等。重大投資項目,應(yīng)當(dāng)報經(jīng)董事會或股東(大)會批準(zhǔn)。投資方案需要通過有關(guān)管理部門審批的,應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)的報批程序。 第四,投資籌劃編制與審批。根據(jù)審批通過的投資方案,與被投資方簽訂投資合同或合同,編制具體的投資籌劃,貫徹不同階段的資金投資數(shù)量、投資具體內(nèi)容、項目進(jìn)度、完畢時間、質(zhì)量原則與規(guī)定等,并按程序報經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)。簽訂投資合同。 第五
46、,投資籌劃實行。投資項目往往周期較長,公司需要指定專門機(jī)構(gòu)或人員對投資項目進(jìn)行跟蹤管理,進(jìn)行有效管控。在投資項目執(zhí)行過程中,必須加強(qiáng)對投資項目的管理,密切關(guān)注投資項目的市場條件和政策變化,精確做好投資項目的會計記錄和解決。公司應(yīng)及時收集被投資方經(jīng)審計的財務(wù)報告等有關(guān)資料,定期組織投資效益分析,關(guān)注被投資方的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、鈔票流量以及投資合同履行狀況,發(fā)現(xiàn)異常狀況的,應(yīng)當(dāng)及時報告并妥善解決。同步,在項目實行中,還必須根據(jù)多種條件,精確對投資的價值進(jìn)行評估,根據(jù)投資項目的公允價值進(jìn)行會計記錄。如果發(fā)生投資減值,應(yīng)及時提取減值準(zhǔn)備。 第六,投資項目的到期處置。對已到期投資項目的處置同樣要通過
47、有關(guān)審批流程,妥善處置并實現(xiàn)公司最大的經(jīng)濟(jì)收益。公司應(yīng)加強(qiáng)投資收回和處置環(huán)節(jié)的控制,對投資收回、轉(zhuǎn)讓、核銷等決策和審批程序作出明確規(guī)定。注重投資到期本金的回收;轉(zhuǎn)讓投資應(yīng)當(dāng)由有關(guān)機(jī)構(gòu)或人員合理擬定轉(zhuǎn)讓價格,報授權(quán)批準(zhǔn)部門批準(zhǔn),必要時可委托具有相應(yīng)資質(zhì)的專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估;核銷投資應(yīng)當(dāng)獲得不能收回投資的法律文書和有關(guān)證明文獻(xiàn)。 圖2 投資活動業(yè)務(wù)流程圖 ? (二)投資活動的重要風(fēng)險點及其控制措施 第一,投資活動與公司戰(zhàn)略不符帶來的風(fēng)險。公司發(fā)展戰(zhàn)略是公司投資活動、生產(chǎn)經(jīng)營活動的指南和方向。公司投資活動應(yīng)當(dāng)以公司發(fā)展戰(zhàn)略為導(dǎo)向,對的選擇投資項目,合理擬定投資規(guī)模,恰當(dāng)權(quán)衡收益與風(fēng)險。要突
48、出主業(yè),妥善選擇并購目的,控制并購風(fēng)險;要避免盲目投資,或者貪大貪快,亂鋪攤子,以及投資無所不及、無所不能的現(xiàn)象。 第二,投資與籌資在資金數(shù)量、期限、成本與收益上不匹配的風(fēng)險。投資活動的資金需求,需要通過籌資予以滿足。不同的籌資方式,可籌集資金的數(shù)量、歸還期限、籌資成本不同樣,這就規(guī)定投資應(yīng)量力而為,不可貪大求全,超過公司資金實力和籌資能力進(jìn)行投資;投資的鈔票流量在數(shù)量和時間上要與籌資鈔票流量保持一致,以避免財務(wù)危機(jī)發(fā)生;投資收益要與籌資成本相匹配,保證籌資成本的足額補(bǔ)償和投資賺錢性。 第三,投資活動忽視資產(chǎn)構(gòu)造與流動性的風(fēng)險。公司的投資活動會形成特定資產(chǎn),并由此影響公司的資產(chǎn)構(gòu)造與資產(chǎn)流
49、動性。對公司而言,資產(chǎn)流動性和賺錢性是一對矛盾,這就規(guī)定公司投資中要恰當(dāng)解決資產(chǎn)流動性和賺錢性的關(guān)系,通過投資保持合理的資產(chǎn)構(gòu)造,在保證公司資產(chǎn)適度流動性的前提下追求最大賺錢性,這也就是投資風(fēng)險與收益均衡問題。 第四,缺少嚴(yán)密的授權(quán)審批制度和不相容職務(wù)分離制度的風(fēng)險。授權(quán)審批制度是保證投資活動合法性和有效性的重要手段,不相容職務(wù)分離制度則通過互相監(jiān)督與牽制,保證投資活動在嚴(yán)格控制下進(jìn)行,這是堵塞漏洞、避免舞弊的重要手段。沒有嚴(yán)格的授權(quán)審批制度和不相容職務(wù)分離制度,公司投資就會呈現(xiàn)出隨意、無序、無效的狀況,導(dǎo)致投資失誤和公司生產(chǎn)經(jīng)營失敗。因此,授權(quán)審批制度和不相容職務(wù)分離制度是投資內(nèi)部控制、防
50、備風(fēng)險的重要手段。同步,與投資責(zé)任制度相適應(yīng),還應(yīng)建立嚴(yán)密的責(zé)任追究制度,使責(zé)權(quán)利得到統(tǒng)一。 第五,缺少嚴(yán)密的投資資產(chǎn)保管與會計記錄的風(fēng)險。投資是直接使用資金的行為,也是形成公司資產(chǎn)的過程,容易發(fā)生多種舞弊行為。在嚴(yán)密的授權(quán)審批制度和不相容職務(wù)分離制度以外,與否有嚴(yán)密的投資資產(chǎn)保管制度和會計控制制度,也是避免投資風(fēng)險、影響投資成敗的重要因素。公司應(yīng)建立嚴(yán)密的資產(chǎn)保管制度,明保證管責(zé)任,建立健全賬簿體系,嚴(yán)格賬簿記錄,通過賬簿記錄對投資資產(chǎn)進(jìn)行具體、動態(tài)反映和控制。投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制點、控制目的和相應(yīng)的控制措施見表2。 表2 ? 投資業(yè)務(wù)的核心風(fēng)險控制點、控制目的和控制措施 風(fēng)險控制點
51、 控制目的 控制措施 提出投資方案 ? 進(jìn)行投資方案可行性論證 ? 1.進(jìn)行投資方案的戰(zhàn)略性評估,涉及與否與公司發(fā)展戰(zhàn)略相符合; 2.投資規(guī)模、方向和時機(jī)與否合適; 3.對投資方案進(jìn)行技術(shù)、市場、財務(wù)可行性研究,進(jìn)一步分析項目的技術(shù)可行性與先進(jìn)性、市場容量與前景,以及項目估計鈔票流量、風(fēng)險與報酬,比較或評價不同項目的可行性。 投資方案審批 選擇批準(zhǔn)最優(yōu)投資方案 1.明確審批人對投資業(yè)務(wù)的授權(quán)批準(zhǔn)方式、權(quán)限、程序和責(zé)任,不得越權(quán); 2.審批中應(yīng)實行集體決策審議或者聯(lián)簽制度; 3.與有關(guān)被投資方簽訂投資合同。 編制投資籌劃 制定切實可行的具體投資籌劃,作為項目投資的控
52、制根據(jù) 1.核查公司目前資金額及正常生產(chǎn)經(jīng)營預(yù)算對資金的需求量,積極籌措投資項目所需資金; 2制定具體的投資籌劃,并根據(jù)授權(quán)審批制度報有關(guān)部門審批。 實行投資方案 保證投資活動按籌劃合法、有序、有效進(jìn)行 1.根據(jù)投資籌劃進(jìn)度,嚴(yán)格分期、按進(jìn)度適時投放資金,嚴(yán)格控制資金流量和時間; 2.以投資籌劃為根據(jù),按照職務(wù)分離制度和授權(quán)審批制度,各環(huán)節(jié)和各負(fù)責(zé)人對的履行審批監(jiān)督責(zé)任,對項目實行過程進(jìn)行監(jiān)督和控制,避免多種舞弊行為,保證項目建設(shè)的質(zhì)量和進(jìn)度規(guī)定; 3.做好嚴(yán)密的會計記錄,發(fā)揮會計控制的作用; 4.做好跟蹤分析工作,及時評價投資的進(jìn)展,將分析和評價的成果反饋給決策層,以便及時調(diào)
53、節(jié)投資方略或制定投資退出方略。 投資資產(chǎn)處置控制 保證投資資產(chǎn)的解決符合公司的利益 1.投資資產(chǎn)的處置應(yīng)當(dāng)通過專業(yè)中介機(jī)構(gòu),選擇相應(yīng)的資產(chǎn)評估措施,客觀評估投資價值,同步擬定處置方略; 2.投資資產(chǎn)的處置必須通過董事會的授權(quán)批準(zhǔn)。 (三)投資業(yè)務(wù)的會計控制 公司應(yīng)當(dāng)按照會計準(zhǔn)則的規(guī)定,精確進(jìn)行投資的會計解決。根據(jù)對被投資方的影響限度,合理擬定投資業(yè)務(wù)合用的會計政策,建立投資管理臺賬,具體記錄投資對象、金額、期限、收益等事項,妥善保管投資合同或合同、出資證明等資料。對于被投資方浮現(xiàn)財務(wù)狀況惡化、市價當(dāng)期大幅下跌等情形的,公司財會機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)國家統(tǒng)一的會計準(zhǔn)則和制度規(guī)定,合理計提減值準(zhǔn)
54、備、確認(rèn)減值損失。具體涉及:一是公司必須按照會計準(zhǔn)則的規(guī)定,對投資項目進(jìn)行精確地會計核算、記錄與報告,擬定合理的會計政策,精確反映公司投資的真實狀況。二是公司應(yīng)當(dāng)妥善保管投資合同、合同、備忘錄、出資證明等重要的法律文書。三是公司應(yīng)當(dāng)建立投資管理臺帳,具體記錄投資對象、金額、期限等狀況,作為公司重要的檔案資料以備查用。四是公司應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注投資項目的營運狀況,一旦浮現(xiàn)財務(wù)狀況惡化、市價大幅下跌等情形,必須按會計準(zhǔn)則的規(guī)定,合理計提減值準(zhǔn)備。公司必須精確合理地對減值狀況進(jìn)行估計,而不應(yīng)濫用會計估計,把減值準(zhǔn)備作為調(diào)節(jié)利潤的手段。 四、有關(guān)資金營運活動 公司資金營運內(nèi)部控制的重要目的是:第一,保持
55、生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)資金供求的動態(tài)平衡。公司應(yīng)當(dāng)將資金合理安排到采購、生產(chǎn)、銷售等各環(huán)節(jié),做到實物流和資金流的互相協(xié)調(diào)、資金收支在數(shù)量上及在時間上互相協(xié)調(diào)。第二,增進(jìn)資金合理循環(huán)和周轉(zhuǎn),提高資金使用效率。資金只有在不斷流動的過程中才干帶來價值增值。加強(qiáng)資金營運的內(nèi)部控制,就是要努力促使資金正常周轉(zhuǎn)效率,為短期資金尋找的合適投資機(jī)會,避免浮現(xiàn)資金閑置和沉淀等低效現(xiàn)象。第三,保證資金安全。公司的資金營運活動大多與流動資金特別是貨幣資金有關(guān),這些資金由于流動性很強(qiáng),浮現(xiàn)錯弊的也許性更大,保護(hù)資金安全的規(guī)定更迫切。 (一)資金營運活動的業(yè)務(wù)流程 公司資金營運活動是一種價值運動,為保證資金價值運動的安全、
56、完整、有效,公司資金營運活動應(yīng)按照設(shè)計嚴(yán)密的流程進(jìn)行控制。 第一,資金收付需要以業(yè)務(wù)發(fā)生為基本。公司資金收付,應(yīng)當(dāng)有根有據(jù),不能憑空付款或收款。所有收款或者付款需求,均有特定的業(yè)務(wù)引起,因此,有真實的業(yè)務(wù)發(fā)生,是資金收付的基本。 第二,公司授權(quán)部門審批。收款方應(yīng)當(dāng)向?qū)Ψ教峤挥嘘P(guān)業(yè)務(wù)發(fā)生的票據(jù)或者證明,收取資金。資金支付波及公司經(jīng)濟(jì)利益流出,應(yīng)嚴(yán)格履行授權(quán)分級審批制度。不同負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)在自己授權(quán)范疇內(nèi),審核業(yè)務(wù)的真實性,金額的精確性,以及申請人提交票據(jù)或者證明的合法性,嚴(yán)格監(jiān)督資金支付。 第三,財務(wù)部門復(fù)核。財務(wù)部門收到通過公司授權(quán)部門審批簽字的有關(guān)憑證或證明后,應(yīng)再次復(fù)核業(yè)務(wù)的真實性,金額
57、的精確性,以及有關(guān)票據(jù)的齊備性,有關(guān)手續(xù)手續(xù)的合法性和完整性,并簽字承認(rèn)。 第四,出納或資金管理部門在收款人簽字后,根據(jù)有關(guān)憑證支付資金。 (二)資金營運內(nèi)部控制的核心控制點及控制措施 資金營運內(nèi)部控制的核心控制點重要涉及: 一是審批控制點。把收支審批點作為核心點,是為了控制資金的流入和流出,審批權(quán)限的合理劃分是資金營運活動業(yè)務(wù)順利開展的前提條件。審批活動核心點涉及:制定資金的限制接近措施,經(jīng)辦人員進(jìn)行業(yè)務(wù)活動時應(yīng)當(dāng)?shù)玫绞跈?quán)審批,任務(wù)未經(jīng)授權(quán)的人員不得辦理資金收支業(yè)務(wù);使用資金的部門應(yīng)提出用款申請,記載用途、金額、時間等事項;經(jīng)辦人員在原始憑證上簽章;經(jīng)辦部門負(fù)責(zé)人、主管總經(jīng)理和財務(wù)部
58、門負(fù)責(zé)人審批并簽章。 二是復(fù)核控制點。復(fù)核控制點是減少錯誤和舞弊的重要措施。根據(jù)公司內(nèi)部層級的從屬關(guān)系可以劃分為縱向復(fù)核和橫向復(fù)核這兩種類型。前者是指上級主管對下級活動的復(fù)核;后者是指平級或無上下級關(guān)系人員的互相核對,如財務(wù)系統(tǒng)內(nèi)部的核對。復(fù)核核心點涉及:資金營運活動會計主管審查原始憑證反映的收支業(yè)務(wù)與否真實合法,經(jīng)審核通過并簽字蓋章后才干填制原始憑證;憑證上的主管、審核、出納和制單等印章與否齊全。 三是收付控制點。資金的收付導(dǎo)致資金流入流出,反映著資金的來龍去脈。該控制點涉及:出納人員按照審核后的原始憑證收付款,并對已完畢收付的憑證加蓋戳記,并登記日記賬;主管會計人員及時精確地記錄在有關(guān)
59、賬簿中,定期與出納人員的日記賬核對。 四是記賬控制點。資金的憑證和賬簿是反映公司資金流入流出的信息源,如果記賬環(huán)節(jié)浮現(xiàn)管理漏洞,很容易導(dǎo)致整個會計信息解決成果失真。記賬控制點涉及:出納人員根據(jù)資金收付憑證登記日記賬,會計人員根據(jù)有關(guān)憑證登記有關(guān)明細(xì)分類賬;主管會計登記總分類賬。 五是對賬控制點。對賬是賬簿記錄系統(tǒng)的最后一種環(huán)節(jié),也是報表生成前一種環(huán)節(jié),對保證會計信息的真實性起到重要作用。對賬控制點涉及:賬證核對、賬賬核對、賬表核對、賬實核對等。 六是銀行賬戶管理控制點。公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照《支付結(jié)算措施》等國家有關(guān)規(guī)定,加強(qiáng)銀行賬戶的管理,嚴(yán)格按規(guī)定開立賬戶,辦理存款、取款和結(jié)算。銀行賬戶管
60、理的核心控制點涉及銀行賬戶的開立、使用和撤銷與否有授權(quán),下屬公司或單位與否有賬外賬。 七是票據(jù)與印章管理控制點。印章是明確責(zé)任、表白業(yè)務(wù)執(zhí)行及完畢狀況的標(biāo)記。印章的保管要貫徹不相容職務(wù)分離的原則,嚴(yán)禁將辦理資金支付業(yè)務(wù)的有關(guān)印章和票據(jù)集中一人保管,印章要與空白票據(jù)分管,財務(wù)專用章要與公司法人章分管。 ? 表3 資金運營內(nèi)部控制的核心風(fēng)險控制點、控制目的及控制措施 風(fēng)險控制點 控制目的 控制措施 審批 合法性 未經(jīng)授權(quán)不得經(jīng)辦資金收付業(yè)務(wù);明確不同級別管理人員的權(quán)限 復(fù)核 真實性與合法性 會計對有關(guān)憑證進(jìn)行橫向復(fù)核和縱向復(fù)核 收支點 收入入賬完整,支出手續(xù)完備
61、 出納根據(jù)審核后的有關(guān)收付款原始憑證收款和付款,并加蓋戳記 記賬 真實性 出納人員根據(jù)資金收付憑證登記日記賬,會計人員根據(jù)有關(guān)憑證登記有關(guān)明細(xì)分類賬;主管會計登記總分類賬 對賬 真實性和財產(chǎn)安全 賬證核對、賬表核對與賬實核對 保管 財產(chǎn)安全與完整 授權(quán)專人保管資金;定期、不定期盤點 銀行賬戶管理 防備小金庫;加強(qiáng)業(yè)務(wù)管控 開設(shè)、使用與撤銷的授權(quán);與否有賬外賬 票據(jù)與印章管理 財產(chǎn)安全 票據(jù)統(tǒng)一印制或購買;票據(jù)由專人保管;印章與空白票據(jù)分管;財務(wù)專用章與公司法人章分管 ? 總之,強(qiáng)化公司資金管理,控制資金風(fēng)險,保障資金安全,發(fā)揮資金規(guī)模效益,有助于公司宏觀掌握和控制資金籌措、運用及綜合平衡,增進(jìn)公司可持續(xù)健康發(fā)展。
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