如虎傅翼革故鼎新-36KrFinTech行業(yè)研究報(bào)告.pptx

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1、如 虎 傅 翼 革 故 鼎 新FinTech行 業(yè) 研 究 報(bào) 告 2 科 技 與 金 融 的 融 合 動(dòng) 力 主 要 體 現(xiàn) 在 其 對(duì) 價(jià) 值 流 通 的 加 速 能 力 以 及 流 通 過(guò) 程 中 產(chǎn) 生 的 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 作 用 金 融 是 在 不 確 定 的 環(huán) 境 中 進(jìn) 行 資 源 跨 界 的 最 優(yōu) 配 置 決 策 行 為 ， 其 本 質(zhì) 是 價(jià) 值 流 通 。 在 目 前 階 段 ， 科 技 的 介 入 可 以 加 速 解 決 傳 統(tǒng) 金 融 的 信 息 采 集 、 風(fēng) 險(xiǎn) 定 價(jià) 模 型 、 投 資 決 策 、 信 用 中 介 等 痛 點(diǎn) ， 大 數(shù) 據(jù) 、 云 計(jì) 算

2、、 人 工 智 能 、 區(qū) 塊 鏈 等 均 是 FinTech重 要 的 技 術(shù) 維 度 驅(qū) 動(dòng) 力 。大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 發(fā) 展 較 快 ， 區(qū) 塊 鏈 和 智 能 投 顧 仍 處 于 早 期 階 段 。 就 目 前 來(lái) 看 ， 具 備 一 手 信 源 ， 在 數(shù) 據(jù) 維 度 、 量 級(jí) 和 鮮 度 上 具 備 優(yōu) 勢(shì) 的 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 公 司 和 持 有 牌 照 和 用 戶 存 量 的 互 聯(lián) 網(wǎng) 金 融 公 司 轉(zhuǎn) 型 為 智 能 投 顧 公 司 ， 都 具 備 一 定 優(yōu) 勢(shì) 。 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 作 為 征 信 數(shù) 據(jù) 覆 蓋 不 足 的 補(bǔ) 充 ， 具 備 一 定 參 考

3、價(jià) 值 ， 目 前 該 領(lǐng) 域 發(fā) 展 較 快 ， 數(shù) 據(jù) 維 度 、 量 級(jí) 和 鮮 度 足 以 構(gòu) 建 壁 壘 ， 但 仍 存 在 信 息 孤 島 、 維 度 割 裂 現(xiàn) 象 ， 獨(dú) 立 性 問(wèn) 題 也 飽 受 質(zhì) 疑 。 目 前 ， 其 在 金 融 行 業(yè) 的 應(yīng) 用 主 要 包 括 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 、 風(fēng) 險(xiǎn) 定 價(jià) 、 輿 情 分 析 和 精 準(zhǔn) 營(yíng) 銷 等 領(lǐng) 域 。 區(qū) 塊 鏈 技 術(shù) 是 一 種 基 于 P2P網(wǎng) 絡(luò) 協(xié) 議 的 分 布 式 數(shù) 據(jù) 庫(kù) ， 解 決 的 是 價(jià) 值 傳 輸 的 問(wèn) 題 ， 數(shù) 字 貨 幣 是 其 目 前 最 成 熟 的 應(yīng) 用 。 目 前 ， 區(qū)

4、 塊 鏈 還 處 于 極 其 早 期 的 階 段 ， 理 論 上 區(qū) 塊 鏈 可 應(yīng) 用 于 資 產(chǎn) 證 券 化 、 記 錄 存 證 、 跨 境 支 付 、 物 聯(lián) 網(wǎng) 、 供 應(yīng) 鏈 金 融 、 智 能 合 約 等 多 個(gè) 場(chǎng) 景 。 智 能 投 顧 領(lǐng) 域 ， 美 國(guó) 發(fā) 展 較 為 成 熟 ， 中 國(guó) 超 過(guò) 78%的 智 能 投 顧 企 業(yè) 還 處 于 A輪 以 前 ， 整 體 行 業(yè) 還 存 在 巨 大 發(fā) 展 空 間 。 另 外 ， 由 于 我 國(guó) 市 場(chǎng) 有 效 性 和 參 與 者 構(gòu) 成 都 于 美 國(guó) 有 較 大 差 異 ， 不 可 照 搬 美 國(guó) 產(chǎn) 品 ， 只 能 開(kāi) 發(fā)

5、 適 應(yīng) 中 國(guó) 市 場(chǎng) 特 色 的 智 能 投 顧 產(chǎn) 品 ， 技 術(shù) 難 度 也 將 遠(yuǎn) 超 美 國(guó) 。 報(bào) 告 摘 要36Kr-FinTech行 業(yè) 研 究 報(bào) 告2017.9 目 錄 Contents一 . FinTech行 業(yè) 綜 述 FinTech發(fā) 展 歷 程 FinTech發(fā) 展 驅(qū) 動(dòng) 力二 . 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 行 業(yè) 概 述 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 產(chǎn) 業(yè) 鏈 圖 譜 及 參 與 者 分 析 風(fēng) 險(xiǎn) 之 一 欺 詐 風(fēng) 險(xiǎn) 分 析 風(fēng) 險(xiǎn) 之 二 信 用 風(fēng) 險(xiǎn) 分 析 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 技 術(shù) 未 來(lái) 發(fā) 展 分 析三 . 區(qū) 塊 鏈 區(qū) 塊 鏈 行

6、 業(yè) 概 述 區(qū) 塊 鏈 項(xiàng) 目 數(shù) 量 及 融 資 情 況 分 析 全 球 區(qū) 塊 鏈 投 資 機(jī) 構(gòu) 及 創(chuàng) 業(yè) 公 司 Top10 區(qū) 塊 鏈 產(chǎn) 業(yè) 鏈 圖 譜 區(qū) 塊 鏈 技 術(shù) 未 來(lái) 發(fā) 展 分 析四 . 智 能 投 顧 智 能 投 顧 行 業(yè) 概 述 智 能 投 顧 人 工 投 顧 對(duì) 比 中 國(guó) 市 場(chǎng) 其 他 市 場(chǎng) 對(duì) 比 行 業(yè) 參 與 者 競(jìng) 爭(zhēng) 力 分 析 政 策 監(jiān) 管 智 能 投 顧 產(chǎn) 業(yè) 鏈 圖 譜五 . FinTech行 業(yè) 總 結(jié) FinTech行 業(yè) 總 結(jié) 未 來(lái) 發(fā) 展 投 資 機(jī) 會(huì) 分 析 致 謝 FinTech行 業(yè) 概 述 FinTech發(fā)

7、 展 歷 程 FinTech發(fā) 展 驅(qū) 動(dòng) 力CHAPTER I 金 融 是 在 不 確 定 的 環(huán) 境 中 進(jìn) 行 資 源 跨 期 的 最 優(yōu) 配 置 決 策 行 為 ， 其 本 質(zhì) 是 價(jià) 值 流 通 。 從 此 角 度 看 ， 科 技 與 金 融 的 融 合 動(dòng) 力 主 要 體 現(xiàn) 在 其 對(duì) 價(jià) 值 流 通 的 加速 能 力 以 及 流 通 過(guò) 程 中 產(chǎn) 生 的 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 作 用 。 目前 為 止 ， 金 融 與 科 技 融 合 主 要 經(jīng) 歷 了 三 大 發(fā) 展 階段 ： 金 融 IT階 段 、 互 聯(lián) 網(wǎng) 金 融 階 段 、 金 融 科 技 階段 。醫(yī) 療 衛(wèi) 寧 健 康科

8、 技 與 金 融 的 融 合 動(dòng) 力 在 于 加速 價(jià) 值 的 流 通 能 力FinTech行 業(yè) 概 述1. FinTech行 業(yè) 概 述1. FinTech發(fā) 展 歷 程2. FinTech發(fā) 展 驅(qū) 動(dòng) 力金 融 IT互 聯(lián) 網(wǎng) 金 融金 融 科 技 指 金 融 行 業(yè) 通 過(guò) 傳 統(tǒng) 的 IT軟 硬 件 來(lái) 實(shí) 現(xiàn) 辦 公 和 業(yè) 務(wù) 的 電 子 化 ， 提 高 金 融 行 業(yè) 的 業(yè) 務(wù) 效 率 。 代 表 性 產(chǎn) 品 包 括 ATM、 POS機(jī) 、 銀 行 的 核 心 交 易 系 統(tǒng) 、 信 貸 系 統(tǒng) 、 清 算 系 統(tǒng) 等 金 融 業(yè) 通 過(guò) 互 聯(lián) 網(wǎng) 或 者 移 動(dòng) 終 端

9、 渠 道 匯 集 海 量 用 戶 ， 本 質(zhì) 上 是 對(duì) 傳 統(tǒng) 金 融 渠 道 的 變 革 。 代 表 性 業(yè) 務(wù) 包 括 互 聯(lián) 網(wǎng) 基 金 銷 售 、 P2P網(wǎng) 絡(luò) 借 貸 、 互 聯(lián) 網(wǎng) 保 險(xiǎn) 、 移 動(dòng) 支 付 等 。 金 融 業(yè) 通 過(guò) 大 數(shù) 據(jù) 、 人 工 智 能 、 區(qū) 塊 鏈 等 最 新 IT技 術(shù) ， 大 幅 提 升 傳 統(tǒng) 金 融 的 效 率 。 代 表 技 術(shù) 如 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 、 智 能 投 顧 、 數(shù) 字 貨 幣 等 。 金 融 科 技 即 是 我 們 通 常 所 說(shuō) 的 FinTech（ Financial Technology） ， 其 與 前兩 階

10、段 最 大 的 不 同 之 處 在 于 ， 金 融 IT和 互 聯(lián) 網(wǎng) 金 融 階 段 是 金 融 業(yè) 內(nèi) 部 的 變革 ， 主 要 作 用 在 于 提 高 業(yè) 務(wù) 效 率 ， 而 FinTech則 主 要 是 由 外 部 科 技 公 司 對(duì) 傳統(tǒng) 金 融 行 業(yè) 所 提 供 的 產(chǎn) 品 及 服 務(wù) 進(jìn) 行革 新 ， 可 以 解 決 傳 統(tǒng) 金 融 的 信 息 采 集 、風(fēng) 險(xiǎn) 定 價(jià) 模 型 、 投 資 決 策 、 信 用 中 介等 痛 點(diǎn) ， 大 數(shù) 據(jù) 、 云 計(jì) 算 、 人 工 智 能 、區(qū) 塊 鏈 等 均 是 FinTech的 重 要 技 術(shù) 推 動(dòng)力 。圖 示 ： 科 技 金 融

11、變 革 歷 程人 工 智 能 大 數(shù) 據(jù) 區(qū) 塊 鏈傳 統(tǒng) 金 融 行 業(yè)大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控5 智 能 投 顧 供 應(yīng) 鏈 金 融移 動(dòng) 支 付互 聯(lián) 網(wǎng) 銀 行 量 化 投 資 數(shù) 字 貨 幣其 他 36Kr-FinTech行 業(yè) 研 究 報(bào) 告2017.9 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 CHAPTER 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 行 業(yè) 概 述 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 產(chǎn) 業(yè) 鏈 圖 譜 及 參 與 者 分 析 風(fēng) 險(xiǎn) 之 一 欺 詐 風(fēng) 險(xiǎn) 分 析 風(fēng) 險(xiǎn) 之 二 信 用 風(fēng) 險(xiǎn) 分 析 醫(yī) 療 衛(wèi) 寧 健 康 金 融 是 個(gè) 強(qiáng) 數(shù) 據(jù) 導(dǎo) 向 的 行 業(yè) ， 大 數(shù) 據(jù) 技 術(shù) 的 發(fā) 展 極 大 地 促

12、 進(jìn) 了 金 融 行 業(yè) 的 發(fā) 展 ， 其 在 金 融 行 業(yè) 的 應(yīng) 用 目 前 主 要 包 括 了 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 、 風(fēng) 險(xiǎn) 定 價(jià) 、 輿 情 分 析 和 精 準(zhǔn) 營(yíng) 銷 等 領(lǐng) 域 。 我 們 認(rèn) 為 ， 大 數(shù) 據(jù) 對(duì) 金 融 行 業(yè) 最 根 本 的 推 動(dòng) 作 用 在 于 其 可 以 幫 助 金 融 企 業(yè) 發(fā) 現(xiàn) 市 場(chǎng) 真 相 ， 進(jìn) 而 能 夠 更 好 地 進(jìn) 行 資 源 的 優(yōu) 化 配 置 。 數(shù) 據(jù) 挖 掘 機(jī) 器 學(xué) 習(xí) 模 型 應(yīng) 用 資 源 配 置 大 數(shù) 據(jù) 技 術(shù) 助 力 企 業(yè) 撥 開(kāi) 迷 霧 ， 發(fā) 現(xiàn) 市 場(chǎng) 真 相大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 行 業(yè) 概 述2

13、. 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控2.1 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 行 業(yè) 概 述 眾 包 數(shù) 據(jù) 源 數(shù) 據(jù) 存 儲(chǔ) 目 前 大 數(shù) 據(jù) 在 金 融 行 業(yè) 首 要 落 地 場(chǎng) 景 便 是 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 。 我 們 整 理 歷 史 投 資 事 件 中 發(fā) 現(xiàn) ， 金 融 大 數(shù) 據(jù) 融 資 數(shù) 量 整 體 均 高 于 其 他 細(xì) 分 領(lǐng) 域 。 并 且 ， 在 2015年 Q2時(shí) ， 融資 數(shù) 量 達(dá) 到 一 個(gè) 峰 值 ， 其 中 3/4為 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 公司 。 在 經(jīng) 過(guò) 2015年 Q3到2017年 Q1的 低 潮 后 ， 融資 數(shù) 量 如 今 再 次 達(dá) 到 歷史 新 高 。010203

14、0405060 金 融 大 數(shù) 據(jù) 上 證 指 數(shù) 醫(yī) 療 大 數(shù) 據(jù) 其 他 領(lǐng) 域數(shù) 據(jù) 來(lái) 源 ： 36氪 創(chuàng) 投 助 手 App 2000300040005000上 證 指 數(shù)2015Q2， 金 融 大 數(shù) 據(jù) 領(lǐng) 域 獲 投 數(shù) 量 環(huán) 比 上 漲 120%2014.01-2017.06大 數(shù) 據(jù) 應(yīng) 用 層 各 領(lǐng) 域 投 資 事 件 數(shù) 量 （ 個(gè) ）2000 36Kr-FinTech行 業(yè) 研 究 報(bào) 告2017.9 7 2015Q2， 金 融 大 數(shù) 據(jù) 獲 投 企 業(yè) 四 分 之 三 為 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 公 司 ， 此 高 點(diǎn) 與 2015 年 4-6月 份 的 上 證

15、 綜 指 峰 值 相 吻 合 眾 包 指 的 是 把 過(guò) 磁 盤 模 糊 匹 配 支 持 向 量 機(jī) 評(píng) 估 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 輿 情 分 析去 由 員 工 執(zhí) 行 的 云 存 儲(chǔ) 數(shù) 據(jù) 預(yù) 處 理 樸 素 貝 葉 斯 分 類 迭 代 反 欺 詐 競(jìng) 爭(zhēng) 環(huán) 境 洞 察工 作 任 務(wù) ， 以 自 文 本 分 割 與 線 性 降 維 算 法 征 信 預(yù) 測(cè) 股 市 波 動(dòng)由 自 愿 的 形 式 外 詞 條 分 析 決 策 樹(shù) 授 信 調(diào) 整 創(chuàng) 投 方 向包 給 非 特 定 大 眾 神 經(jīng) 網(wǎng) 絡(luò) 風(fēng) 險(xiǎn) 定 價(jià) 精 準(zhǔn) 營(yíng) 銷網(wǎng) 絡(luò) 的 做 法 。 邏 輯 回 歸 人 保 偏 好 推 薦圖 示

16、 ： 大 數(shù) 據(jù) 在 金 融 行 業(yè) 的 應(yīng) 用 步 驟 車 保 運(yùn) 營(yíng) 推 廣 2. 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控2.1 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 行 業(yè) 概 述2.2 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 產(chǎn) 業(yè) 鏈 圖 譜 參 與 者 分 析 我 國(guó) 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 產(chǎn) 業(yè) 鏈 條 可 分 為 數(shù) 據(jù) 生 產(chǎn) 主 體 、 數(shù) 據(jù) 供 應(yīng) 方 、 數(shù) 據(jù) 加 工 方 和 數(shù) 據(jù) 使 用 方 四 部 分 。醫(yī) 療 衛(wèi) 寧 健 康大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 產(chǎn) 業(yè) 鏈 圖 譜大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 產(chǎn) 業(yè) 鏈 圖 譜 與 參 與 者 分 析數(shù) 據(jù) 生 產(chǎn) 主 體 個(gè) 人 企 業(yè)數(shù) 據(jù) 供 應(yīng) 方 數(shù) 據(jù) 加 工 方數(shù) 據(jù) 使 用 方

17、圖 示 ： 征 信 市 場(chǎng) 產(chǎn) 業(yè) 鏈 分 析 ； 來(lái) 源 ： 36氪 研 究 院8 36Kr-FinTech行 業(yè) 研 究 報(bào) 告2017.9 數(shù) 據(jù) 生 產(chǎn) 主 體 ： 此 處 的 主 體 主 要 指 個(gè) 人 和 企 業(yè) ， 數(shù)據(jù) 在 此 環(huán) 節(jié) 產(chǎn) 生 ， 后 流 入 數(shù) 據(jù) 供 應(yīng) 方 。 以 個(gè) 人 為 例 ，此 環(huán) 節(jié) 主 要 存 在 兩 方 面 問(wèn) 題 ：1. 缺 乏 主 體 意 識(shí) ， 主 要 表 現(xiàn) 在 無(wú) 自 我 數(shù) 據(jù) 保 護(hù) 意 識(shí) ， 隱 私 泄 露 嚴(yán) 重 。2. 存 在 僥 幸 心 理 ， 認(rèn) 為 偶 爾 的 違 規(guī) 不 會(huì) 影 響 到 其 他 平臺(tái) 的 信 用

18、。 隨 著 信 用 平 臺(tái) 的 打 通 和 信 用 生 活 的 普 及 ，人 們 將 逐 步 提 高 對(duì) 個(gè) 人 征 信 的 認(rèn) 知 。 數(shù) 據(jù) 供 應(yīng) 方 ： 數(shù) 據(jù) 供 應(yīng) 方 主 要 包 括 各 大 銀 行 、 電 商 、社 交 平 臺(tái) 、 公 共 服 務(wù) 機(jī) 構(gòu) 等 ， 其 擁 有 數(shù) 據(jù) 生 產(chǎn) 主 體的 一 手 數(shù) 據(jù) ， 可 開(kāi) 放 給 下 游 的 數(shù) 據(jù) 加 工 方 。 此 環(huán) 節(jié) 存 在 的 問(wèn) 題 ：1. 缺 乏 用 戶 許 可 或 利 用 用 戶 無(wú) 意 識(shí) 許 可 后 ， 隨 意 將用 戶 數(shù) 據(jù) 作 其 他 商 用 。2. 在 數(shù) 據(jù) 的 反 爬 取 方 面 投 入

19、較 保 守 ， 缺 乏 保 護(hù) 用 戶 隱私 意 識(shí) 。 此 問(wèn) 題 或 將 通 過(guò) 用 戶 主 體 意 識(shí) 的 覺(jué) 醒 和 立 法 得 到 進(jìn) 一 步 解 決 。 數(shù) 據(jù) 加 工 方 ： 數(shù) 據(jù) 加 工 方 通 過(guò) 從 多 渠 道 上 游 數(shù) 據(jù) 供應(yīng) 方 處 得 到 數(shù) 據(jù) 后 通 過(guò) 自 有 模 型 分 析 并 產(chǎn) 出 包 括 但不 限 于 信 用 分 數(shù) 、 信 用 評(píng) 級(jí) 、 信 用 報(bào) 告 等 產(chǎn) 品 。 醫(yī) 療 衛(wèi) 寧 健 康大 數(shù) 據(jù) 產(chǎn) 業(yè) 鏈 參 與 者 現(xiàn) 狀 分析大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 產(chǎn) 業(yè) 鏈 圖 譜 與 參 與 者 分 析2. 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控2.1 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng)

20、 控 行 業(yè) 概 述2.2 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 產(chǎn) 業(yè) 鏈 圖 譜 及 參 與 者 分 析 9 36Kr-FinTech行 業(yè) 研 究 報(bào) 告2017.9 2. 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控2.1 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 行 業(yè) 概 述2.2 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 產(chǎn) 業(yè) 鏈 圖 譜 及 參 與 者 分 析 此 環(huán) 節(jié) 存 在 的 問(wèn) 題 ：1. 存 在 信 息 孤 島 、 維 度 割 裂 現(xiàn) 象 ， 在 數(shù) 量 、 相 關(guān) 性 和 維 度 等 方 面 都 無(wú) 法 得 到 滿 足 。 解 決 此 問(wèn) 題 一 方 面 需 要 制 定 市 場(chǎng) 統(tǒng) 一 認(rèn) 可 的 風(fēng) 控 模 型 ， 加 強(qiáng) 數(shù) 據(jù) 清 洗 、 脫

21、 敏 等 治 理 手 段 的 標(biāo) 準(zhǔn) 化 建 設(shè) ， 進(jìn) 而 解 決 數(shù) 據(jù) 定 價(jià) 問(wèn) 題 ， 最 終 解 決 數(shù) 據(jù) 的 流 通 問(wèn) 題 ； 另 一 方 面 需 要 在 一 定 前 提 下 ， 央 行 進(jìn) 一 步 開(kāi) 放 數(shù) 據(jù) 給 更 多 下 游 企 業(yè) 以 解 決 數(shù) 據(jù) 缺 乏 相 關(guān) 性 等 問(wèn) 題 。2. 第 三 方 征 信 行 業(yè) 的 獨(dú) 立 性 問(wèn) 題 。 2015年 1月 份 被 央 行 批 準(zhǔn) 的 可 以 開(kāi) 展 個(gè) 人 征 信 業(yè) 務(wù) 相 關(guān) 準(zhǔn) 備 工 作 的 八 家 企 業(yè) 目 前 仍 未 獲 得 實(shí) 質(zhì) 牌 照 ， 據(jù) 中 國(guó) 人 民 銀 行 征 信 局 局 長(zhǎng)

22、萬(wàn) 存 知 表 示 *其 中 存 在 的 問(wèn) 題 之 一 就 是 其 不 具 備 獨(dú) 立 性 ， 存 在 利 益 沖 突 。 此 背 景 下 ， 成 長(zhǎng) 起 了 一 批 相 對(duì) 獨(dú) 立 的 征 信 機(jī) 構(gòu) 例 如 百 融 金 服 、 同 盾 科 技 等 。3. 為 吸 引 足 夠 多 的 數(shù) 據(jù) 使 用 者 即 資 金 方 ， 盲 目 提 高 客 戶 的 融 資 價(jià) 值 。 此 問(wèn) 題 可 能 會(huì) 觸 發(fā) 系 統(tǒng) 性 風(fēng) 險(xiǎn) ， 對(duì) 新 興 的 大 數(shù) 據(jù) 征 信 行 業(yè) 造 成 難 以 扭 轉(zhuǎn) 的 信 任 風(fēng) 險(xiǎn) 。 數(shù) 據(jù) 使 用 方 ： 數(shù) 據(jù) 使 用 方 包 括 了 銀 行 、 消 金

23、 、 P2P、泛 信 用 生 活 領(lǐng) 域 等 對(duì) 信 用 有 知 曉 需 求 的 機(jī) 構(gòu) 。 數(shù) 據(jù)使 用 方 對(duì) 信 用 的 第 一 需 求 是 數(shù) 據(jù) 的 相 關(guān) 性 ， 此 部 分主 要 存 在 的 挑 戰(zhàn) 是 創(chuàng) 新 數(shù) 據(jù) 在 實(shí) 際 應(yīng) 用 過(guò) 程 中 的 有效 性 問(wèn) 題 ， 仍 需 時(shí) 間 驗(yàn) 證 。*來(lái) 自 公 開(kāi) 資 料 整 理 醫(yī) 療 衛(wèi) 寧 健 康大 數(shù) 據(jù) 產(chǎn) 業(yè) 鏈 參 與 者 現(xiàn) 狀 分析大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 產(chǎn) 業(yè) 鏈 圖 譜 與 參 與 者 分 析36Kr-FinTech行 業(yè) 研 究 報(bào) 告2017.9 10 在 風(fēng) 控 產(chǎn) 業(yè) 鏈 中 ， 數(shù) 據(jù) 加 工 方

24、 需 要 應(yīng) 對(duì) 的 風(fēng) 險(xiǎn) 主 要 包 括 欺 詐 風(fēng) 險(xiǎn) 和 信 用 風(fēng) 險(xiǎn) 。 欺 詐 風(fēng) 險(xiǎn) 具 有 主 觀 性 ， 是 客 戶 主 動(dòng) 帶 來(lái) 的 風(fēng) 險(xiǎn) ， 在 發(fā) 起 請(qǐng) 求 時(shí) 即 無(wú) 還 款 意 愿 ； 信 用 風(fēng) 險(xiǎn) 具 有 客 觀 性 ， 指 的 是 借 款 人 因 由 未 能 及 時(shí) 、 足 額 償 還 債 務(wù) 而 違 約 。 總 體 而 言 ， 欺 詐 是 信 用 的 基 石 ， 是 貸 前 風(fēng) 控 的 首 要 步 驟 。 根 據(jù) 益 博 睿 發(fā) 布 的 欺 詐 經(jīng) 濟(jì) 學(xué) ： 規(guī) 避 快 速 增 長(zhǎng) 和 創(chuàng) 新 中 的 風(fēng) 險(xiǎn) 顯 示 中 國(guó) 互 聯(lián) 網(wǎng) 欺 詐 風(fēng)

25、 險(xiǎn) 排 名 全 球 前 三 位 ， 網(wǎng) 絡(luò) 欺 詐 的 損 失 達(dá) 到 了 GDP的 0.63%， 僅 次 于 美 國(guó) 的 0.64%， 而 來(lái) 自 獵 網(wǎng) 的 數(shù) 據(jù) 顯 示 互 聯(lián) 網(wǎng) 欺 詐 中 金 融 欺 詐 最 為 嚴(yán) 重 。醫(yī) 療 衛(wèi) 寧 健 康反 欺 詐 是 征 信 行 業(yè) 的 基 石風(fēng) 險(xiǎn) 之 一 欺 詐 風(fēng) 險(xiǎn) 分 析 03,000 （ 單 位 ： 萬(wàn) 元 ）6,000 節(jié) 。 11 9,000 2016年 互 聯(lián) 網(wǎng) 欺 詐 涉 案 金 額 來(lái) 源 ： 360獵 網(wǎng) 平 臺(tái) 當(dāng) 前 互 聯(lián) 網(wǎng) 欺 詐 已 經(jīng) 發(fā) 展 出 了 完 整 的 產(chǎn) 業(yè) 鏈 ， 欺 詐 產(chǎn) 業(yè) 鏈

26、 可 以 分 為 上 游 信 息 盜 取 者 、 中 游 信 息 售 賣 者 和 下 游 欺 詐 實(shí) 施 者 以 及 最 終 的 分 贓 銷 贓 者 四 個(gè) 環(huán) 2. 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控2.1 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 行 業(yè) 概 述2.2 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 產(chǎn) 業(yè) 鏈 圖 譜 及 參 與 者 分 析2.3 風(fēng) 險(xiǎn) 之 一 欺 詐 風(fēng) 險(xiǎn) 分 析36Kr-FinTech行 業(yè) 研 究 報(bào) 告2017.9 醫(yī) 療 衛(wèi) 寧 健 康欺 詐 與 反 欺 詐 產(chǎn) 業(yè) 鏈 分析風(fēng) 險(xiǎn) 之 一 欺 詐 風(fēng) 險(xiǎn) 分 析 圖 示 ： 反 欺 詐 產(chǎn) 業(yè) 鏈 來(lái) 源 ： 36氪 研 究 院 下 面 我 們 將 以 同

27、 盾 科 技 作 為 第 三 方 反 欺 詐 代 表 企 業(yè) 作 簡(jiǎn) 要 分 析 。 圖 示 ： 欺 詐 產(chǎn) 業(yè) 鏈 來(lái) 源 ： 方 正 證 券 ， 36氪 研 究 院 相 應(yīng) 地 ， 反 欺 詐 產(chǎn) 業(yè) 鏈 也 較 為 健 全 ， 主 要 參 與 者 有 上 游 數(shù) 據(jù) 供 應(yīng) 商 、 中 游 第 三 方 反 欺 詐 機(jī) 構(gòu) 和 下 游 反 欺 詐 使 用 方 。信 息 盜 取 信 息 售 賣 欺 詐 實(shí) 施 分 贓 銷 贓 銀 行 數(shù) 據(jù) 提 供 方公 安 、 司 法 電 商 P2P平 臺(tái) 社 交 平 臺(tái) 征 信 機(jī) 構(gòu) 其 他身 份 信 息 設(shè) 備 信 息司 法 信 息 行 為 偏 好

28、跨 平 臺(tái) 交 易 記 錄神 經(jīng) 網(wǎng) 絡(luò) 模 型 隨 機(jī) 森 林 模 型機(jī) 器 學(xué) 習(xí) 實(shí) 時(shí) 規(guī) 則 引 擎 行 為 分 析 引 擎業(yè) 務(wù) 規(guī) 則 引 擎威 脅 情 報(bào) 庫(kù) 風(fēng) 險(xiǎn) 規(guī) 則 庫(kù) 黑 灰 名 單 用 戶 關(guān) 聯(lián) 圖 譜數(shù) 據(jù) 回 流 2. 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控2.1 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 行 業(yè) 概 述2.2 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 產(chǎn) 業(yè) 鏈 圖 譜 及 參 與 者 分 析2.3 風(fēng) 險(xiǎn) 之 一 欺 詐 風(fēng) 險(xiǎn) 分 析 12 36Kr-FinTech行 業(yè) 研 究 報(bào) 告2017.9 反 欺 詐 數(shù) 據(jù) 使 用 方P2P平 臺(tái) 消 費(fèi) 金 融 平 臺(tái) 銀 行第 三 方 反 欺 詐 機(jī)

29、 構(gòu) 其 他 綜 合 金 融 平 臺(tái) 木 馬 開(kāi) 發(fā) 者釣 魚(yú) 編 輯盜 庫(kù) 黑 客線 下 盜 取 釣 魚(yú) 零 售 商域 名 販 子個(gè) 信 批 發(fā) 商卡 販 子 P2P平 臺(tái) 欺 詐消 費(fèi) 金 融 欺 詐銀 行 信 貸 欺 詐交 易 欺 詐 財(cái) 務(wù) 會(huì) 計(jì) 師ATM小 馬 仔分 贓 中 間 人 醫(yī) 療 衛(wèi) 寧 健 康反 欺 詐 企 業(yè) 案 例 同 盾 科 技同 盾 科 技 基 于 大 數(shù) 據(jù) ， 提 供 跨行 業(yè) 跨 應(yīng) 用 的 聯(lián) 防 聯(lián) 控 反 欺 詐服 務(wù)創(chuàng) 辦 時(shí) 間 ： 2013年 地址 ： 浙 江 杭 州 最 新 融資 ： B+輪 獲 投 時(shí) 間 ：2016年 4月 融 資 額 ：

30、3200萬(wàn) 美 元 同 盾 科 技 創(chuàng) 辦 于 2013年 ， 是 國(guó) 內(nèi) 專 業(yè) 的 第 三 方 大 數(shù) 據(jù) 智 能 風(fēng) 控 服 務(wù) 提 供 商 ， 提 供 的 服 務(wù) 包 括 業(yè) 務(wù) 反 欺 詐 、 信 貸 風(fēng) 控 和 信 息 核 驗(yàn) 。 數(shù) 據(jù) 源 數(shù) 據(jù) 分 析 數(shù) 據(jù) 應(yīng) 用IP地 理 位 置設(shè) 備 指 紋個(gè) 人 信 息金 融 活 動(dòng) 記 錄網(wǎng) 絡(luò) 行 為 關(guān) 聯(lián) 分 析文 本 分 析圖 片 分 析模 糊 匹 配數(shù) 據(jù) 建 模數(shù) 據(jù) 可 視 化 基 礎(chǔ) 數(shù) 據(jù) 開(kāi)放 平 臺(tái)平 臺(tái) 工 具 反 欺 詐 服 務(wù) 安 全 保 護(hù)安 全 保 護(hù)反 欺 詐 服 務(wù) 貸 前 預(yù) 篩貸 中 復(fù) 核

31、貸 后 監(jiān) 控 圖 示 ： 同 盾 科 技 業(yè) 務(wù) 框 架 同 盾 科 技 以 反 欺 詐 服 務(wù) 見(jiàn) 長(zhǎng) ， 包 括 信 貸 反 欺 詐 和 業(yè) 務(wù) 反 欺 詐 ， 其 核 心 技 術(shù) 包 括 設(shè) 備 指 紋 、 人 機(jī) 識(shí) 別 、 黑 產(chǎn) 工 具 識(shí) 別 、 代 理 檢 測(cè) 、 AI風(fēng) 控 模 型 等 。 通 過(guò) 實(shí) 時(shí) 監(jiān) 測(cè) 全 網(wǎng) IP代 理 端 口 和 接 碼 平 臺(tái) ， 同 盾 建 立 了 設(shè) 備 畫(huà) 像 、 IP畫(huà) 像 和 手 機(jī) 號(hào) 畫(huà) 像 。 目 前 ， 同 盾 監(jiān) 控 的 手 機(jī) 號(hào) 碼 達(dá) 3000萬(wàn) ， 代 理 IP地 址 達(dá) 數(shù) 2億 ， 失 信 名 單 、 司 法

32、 不 良 信 息 達(dá) 千 萬(wàn) 級(jí) ， 覆 蓋 終 端 超 30億 *。 用 途 描 述*數(shù) 據(jù) 均 來(lái) 自 于 同 盾 科 技13 虛 假 IP/ 虛假 手 機(jī) 號(hào) 垃 圾 注 冊(cè) 為 刷 單 、 刷 閱 讀 數(shù) 、 搶 票 、 薅 羊 毛 等 行 為 提 供 賬 號(hào)驗(yàn) 證 /綁 定 /解 綁 如 果 號(hào) 碼 已 被 注 冊(cè) ， 可 能 會(huì) 通 過(guò) 虛 假 號(hào) 碼 進(jìn) 行 解 綁 、 驗(yàn) 證 等 方 式 收 獲 賬 號(hào) 的 所 有 權(quán)隱 私 保 護(hù) 匿 名 自 我 保 護(hù) 或 利 用 代 理 IP進(jìn) 入 “暗 網(wǎng) ”等 進(jìn) 行 黑 色 產(chǎn) 業(yè) 往 來(lái) 36Kr-FinTech行 業(yè) 研 究 報(bào)

33、 告2017.9 設(shè) 備 指 紋 是 指 可 以 用 于 唯 一 標(biāo) 識(shí) 出 該 設(shè) 備 的 設(shè) 備 特 征 或 者 獨(dú) 特 的 設(shè) 備 標(biāo) 識(shí) ， 通 常 設(shè) 備 的 特 征 集 合 可 以 用 來(lái) 當(dāng) 做 設(shè) 備 指 紋 ， 主 要 包 括 硬 件 屬 性 、 軟 件 屬 性 和 用 戶 行 為 三 大 類 。醫(yī) 療 衛(wèi) 寧 健 康反 欺 詐 企 業(yè) 案 例 同 盾 科 技設(shè) 備 指 紋 是 目 前 反 欺 詐 的 主 要技 術(shù) 手 段 之 一 硬 件 屬 性用 戶 行 為軟 件 屬 性 手 機(jī) 品 牌 Mac地 址 手 機(jī) 型 號(hào)imei seriaino應(yīng) 用 啟 動(dòng) 時(shí) 間 應(yīng) 用

34、操 作 習(xí) 慣 年 齡 性 別 推 算 輸 入 習(xí) 慣 指 壓 習(xí) 慣OS版 系統(tǒng) 設(shè) 置 網(wǎng) 絡(luò) 配 置 瀏 覽 器GPS、 IP、 app圖 示 ： 設(shè) 備 指 紋 依 據(jù) 特 征 簡(jiǎn) 析 來(lái) 源 ： 36氪 研 究 院 按 照 配 合 程 度 不 同 ， 設(shè) 備 指 紋 可 分 為 主 動(dòng) 式 、 被 動(dòng)式 和 混 合 式 三 種 。 主 動(dòng) 式 設(shè) 備 指 紋 識(shí) 別 技 術(shù) 需 要 主 動(dòng) 的 得 到 設(shè) 備 的 配 合 獲 取 相 應(yīng) 的 信 息 ， 最 直 接 的 主 動(dòng) 方 法 就 是 直 接 在 設(shè) 備 上 植 入 SDK或 JS代 碼 程 序 ， 其 響 應(yīng) 速 度 和 準(zhǔn)

35、 確 度 相 對(duì) 較 高 ， 但 使 用 場(chǎng) 景 常 因 為 隱 私 保 護(hù) 而 受 限 。 同 盾 科 技 目 前 利 用 的 主 要 是 混 合 式 設(shè) 備 指 紋 識(shí) 別 技 術(shù) 來(lái) 做 終 端 的 唯 一 性 鑒 別 。主 動(dòng) 式 通 過(guò) SDK或 JS代 碼 在 客 戶 端 主 動(dòng) 收 集 設(shè) 備 信 息 ， 來(lái) 實(shí) 現(xiàn) 設(shè) 備 的 精 準(zhǔn) 識(shí) 別 ， 響 應(yīng) 速 度和 準(zhǔn) 確 度 相 對(duì) 較 高 ， 但 使 用 場(chǎng) 景 常 因 為 隱 私 保 護(hù) 而 受 限 。被 動(dòng) 式 被 動(dòng) 式 主 要 通 過(guò) 在 服 務(wù) 器 端 收 集 通 信 協(xié) 議 和 網(wǎng) 絡(luò) 的 特 征 來(lái) 識(shí) 別 設(shè)

36、 備 ， 100%保 護(hù) 用 戶 隱 私 ， 有 更 大 的 適 用 范 圍 。 同 時(shí) ， 也 具 備 響 應(yīng) 時(shí) 間 較 長(zhǎng) 、 研 發(fā) 難 度 大 等 局 限 ?；?合 式 混 合 式 設(shè) 備 指 紋 技 術(shù) 融 合 了 以 上 兩 者 各 自 的 優(yōu) 點(diǎn) ， 并 能 將 其 識(shí) 別 結(jié) 果 相 互 印 證 和 校 驗(yàn) ， 準(zhǔn) 確 率 進(jìn) 一 步 提 高 的 同 時(shí) ， 也 擴(kuò) 大 了 設(shè) 備 指 紋 技 術(shù) 的 適 用 范 圍 。 創(chuàng) 辦 時(shí) 間 ： 2013年 地址 ： 浙 江 杭 州 最 新 融資 ： B+輪 獲 投 時(shí) 間 ：2016年 4月 融 資 額 ：3200萬(wàn) 美 元36

37、Kr-FinTech行 業(yè) 研 究 報(bào) 告2017.9 14 單 設(shè) 備 綁 定 身 份 證 多 單 設(shè) 備 綁 定 手 機(jī) 號(hào) 多 工 作 日 操 作 ， 夜 貓 子 屬 性 偏 好 跨 平 臺(tái) 借 貸 更 愛(ài) P2P平 臺(tái) 借 貸 依 據(jù) 龐 大 使 用 群 體 ， 同 盾 科 技 于 2016年 10月 份 發(fā) 布 了 老 賴 畫(huà) 像 ， 老 賴 的 群 體 特 征 主 要 如 下 ： 男 性 居 多 ，平 均 年 齡 39歲 ， 而 34-43歲 的 老 賴 人 數(shù) 最 多 ， 44-53歲 的 借 貸 風(fēng) 險(xiǎn) 最 高 。 老 賴 是 誰(shuí) ？ 老 賴 愛(ài) 做 什 么 ？ 男 性 居 多

38、 平 均 年 齡 39 34-43人 數(shù) 最 多 44-53歲 概 率 最 高 同 盾 目 前 服 務(wù) 客 戶 已 超 6000家 ， 其 中 2500余 家 金 融 領(lǐng) 域 客 戶 ， 包 括 互 聯(lián) 網(wǎng) 金 融 、 消 費(fèi) 金 融 、 傳 統(tǒng) 金 融 ，金 融 領(lǐng) 域 等 。 另 外 也 服 務(wù) 于 像 美 團(tuán) 、 京 東 、 神 州 租車 、 e袋 洗 、 唯 品 會(huì) 等 電 商 、 O2O、 社 交 類 客 戶 *。市 場(chǎng) 上 同 盾 也 同 樣 結(jié) 合 其 他 行 業(yè) 客 戶 ， 目 的 在 于 構(gòu)建 跨 行 業(yè) 聯(lián) 防 聯(lián) 控 的 系 統(tǒng) 性 能 力 。醫(yī) 療 衛(wèi) 寧 健 康反 欺

39、 詐 企 業(yè) 案 例 同 盾 科 技同 盾 老 賴 畫(huà) 像 顯 示 ： 老 賴 以 男性 居 多 ， 平 均 年 齡 39歲 互 聯(lián) 網(wǎng) 金 融宜 人 貸 、 拍 拍 貸 、 銅 板 街 、 你我 貸 、 挖 財(cái) 、 恒 昌 、 人 人 貸 、 點(diǎn) 融 網(wǎng) 、 紅 嶺 創(chuàng) 投 消 費(fèi) 金 融 捷 信 、 中 銀 消 費(fèi) 金 融 、 北銀 消 費(fèi) 金 融 、 國(guó) 美 金 融 、 人 人 分 析 、 樂(lè) 信 、 愛(ài) 學(xué) 貸 銀 行 保 險(xiǎn)中 信 、 招 商 、 興 業(yè) 、 民 生 、杭 州 銀 行 、 恒 豐 銀 行 、 陽(yáng) 光 保 險(xiǎn) 、眾 安 保 險(xiǎn) 、 易 方 達(dá) 基 金 社 交 論 壇百

40、合 網(wǎng) 、 珍 愛(ài) 網(wǎng) 、 有 緣 網(wǎng) 、 博 客 園 第 三 方 支 付新 浪 支 付 、 海 爾 支 付 、 瀚 銀 支 付 、 匯 通 金 財(cái) 、 融 寶 支 付 電 商 O2O京 東 、 美 團(tuán) 、 大 眾 點(diǎn) 評(píng) 、 神州 租 車 、 唯 品 會(huì) 、 酒 仙 網(wǎng) *數(shù) 據(jù) 來(lái) 源 于 同 盾 科 技 創(chuàng) 辦 時(shí) 間 ： 2013年 地址 ： 浙 江 杭 州 最 新 融資 ： B+輪 獲 投 時(shí) 間 ：2016年 4月 融 資 額 ：3200萬(wàn) 美 元36Kr-FinTech行 業(yè) 研 究 報(bào) 告2017.9 15 反 欺 詐 是 消 費(fèi) 金 融 產(chǎn) 品 中 的 第 一 道 防 火 墻

41、 ， 消 費(fèi) 金 融 是 反 欺 詐 產(chǎn) 品 的 最 大 客 戶 群 體 之 一 。 消 費(fèi) 金 融 公 司 為 了 保 證 數(shù) 據(jù) 的 覆 蓋 廣 度 和 交 叉 驗(yàn) 證 正 確 性 ， 大 多 選 擇 與 多 家 數(shù) 據(jù) 公 司 進(jìn) 行 合 作 。 面 向 年 輕 群 體 的 消 費(fèi) 金 融 公 司 愛(ài) 又 米 與 同 盾 科 技 、 邦 盛 、 數(shù) 美 、 數(shù) 尊 等 十 余 家 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 公 司 合 作 ， 建 立 了 覆 蓋 貸 前 、 貸 中 、 貸 后 的 全 流 程 智 能 風(fēng) 控 體 系 ； 并 與 依 圖 科 技 合 作 建 立 了 智 能 活 體 檢 測(cè) 和 秒

42、 級(jí) 人 臉 識(shí) 別 體 系 。 基 于 自 身 生 態(tài) 積 累 數(shù) 據(jù) 源 和 第 三 方 數(shù) 據(jù) 源 ， 愛(ài) 又 米 目 前 銀 行 口 徑 的 M3+*逾 期 率 1%。消 費(fèi) 金 融 企 業(yè) 案 例 愛(ài) 又 米反 欺 詐 數(shù) 據(jù) 使 用 方 消 費(fèi) 金 融公 司 愛(ài) 又 米 案 例 分 析公 司 名 稱 ： 愛(ài) 又 米 創(chuàng) 辦 時(shí) 間 ：2014年 3月 地 址 ： 杭 州 最 新融 資 ： C 輪 獲 投 時(shí) 間 ： 2017年 4月 融 資 額 ： 2.2億 人 民 幣 投 資 方 ：中 順 易 ； 星 輝 互 動(dòng) ； 神 州 泰 岳 中 銀 投 資 浙 商 產(chǎn) 業(yè) 基 金 *一

43、般 將 90天 以 上 的 逾 期 定 義 為 “M3”或 “M3+”， 被 認(rèn) 為 還 款 可 能 較 小 ， 一 般 進(jìn) 行 最 高 級(jí) 別 催 收 或 者 外 包 催 收 。 目 前 ， 愛(ài) 又 米 平 臺(tái) 注 冊(cè) 用 戶 1400萬(wàn) +， 月 活 用 戶 300 萬(wàn) +， 放 款 總 額 超 70億 ， 商 品 銷 售 總 額 逾 15億 ， 業(yè) 務(wù) 覆 蓋 全 國(guó) 32個(gè) 省 ， 目 前 已 與 中 國(guó) 銀 行 、 平 安 銀 行 、海 爾 消 費(fèi) 金 融 等 多 家 持 牌 金 融 機(jī) 構(gòu) 達(dá) 成 戰(zhàn) 略 合 作 ，共 同 布 局 年 輕 人 消 費(fèi) 金 融 市 場(chǎng) 。 我 們 認(rèn)

44、 為 反 欺 詐 產(chǎn)品 是 消 費(fèi) 金 融 市 場(chǎng) 的 底 層 基 礎(chǔ) 設(shè) 施 ， 更 低 的 資 金 成本 和 更 可 靠 的 風(fēng) 控 體 系 將 構(gòu) 成 消 金 公 司 的 競(jìng) 爭(zhēng) 成 人 18周 歲 +白 領(lǐng) 占 比 60%合 作 品 牌 借 款 均 額 3000元合 作 銀 行 男 83%偏 好 3C圖 示 ： 資 金 、 商 品 流 轉(zhuǎn) 架 構(gòu) （ 非 全 部 資 源 ）來(lái) 源 ： 愛(ài) 又 米 ； 36氪 研 究 院 風(fēng) 險(xiǎn) 平 衡 36Kr-FinTech行 業(yè) 研 究 報(bào) 告2017.9 16 壁 壘 。 用 戶 畫(huà) 像 除 消 費(fèi) 金 融 之 外 ， P2P信 貸 企 業(yè) 也

45、是 反 欺 詐 產(chǎn) 品 的 受 眾 之 一 。 中 業(yè) 興 融 創(chuàng) 辦 于 2015年 ， 作 為 一 家 P2P金 融 平 臺(tái) ， 其 資 管 銀 行 為 上 海 華 瑞 銀 行 ， 同 時(shí) 借 助 同 盾 科 技 、 前 海 征 信 等 第 三 方 科 技 公 司 和 自 身 風(fēng) 控 能 力 篩 選 優(yōu) 質(zhì) 客 戶 。 此 外 ， 通 過(guò) 第 三 方 進(jìn) 件 方 出 資 于 中 國(guó) 建 設(shè) 銀 行 開(kāi) 立 第 三 方 過(guò) 失 保 證 金 *賬 戶 保 證 投 資 者 利 益 ， 構(gòu) 建 P2P行 業(yè) 的 商 業(yè) 閉 環(huán) 。P2P企 業(yè) 案 例 中 業(yè) 興 融P2P行 業(yè) 借 助 大 數(shù) 據(jù)

46、 風(fēng) 控 體 系 優(yōu) 選 資 金 融 出 對(duì) 象 ， 構(gòu) 建 商 業(yè) 閉環(huán)創(chuàng) 辦 時(shí) 間 ： 2015年 2月 地 址 ： 深 圳 最 新 融 資 ：A輪 中 業(yè) 興 融融 嚴(yán)資 格推 準(zhǔn)薦 入進(jìn) 件 方 還 款 支 付 指 令終 審 借 款 人發(fā) 布 合 格 借 款 信 息投 標(biāo) 支 付 指 令投 資 人 資 金 存 管轉(zhuǎn)發(fā)支 付 指 令 商 業(yè) 銀 行 36Kr-FinTech行 業(yè) 研 究 報(bào) 告2017.9 17 到 期 還 款資 金 轉(zhuǎn) 入 到 期 還 款資 金 劃 轉(zhuǎn)融 資 申 請(qǐng)初 審第 三 方 過(guò) 失 保 證 金圖 示 ： 中 業(yè) 興 融 資 金 流 轉(zhuǎn) 架 構(gòu) 來(lái) 源 ： 中

47、 業(yè) 興 融 官 網(wǎng) 來(lái) 源 ： 中 業(yè) 興 融 ； 36氪 研 究 院 *第 三 方 過(guò) 失 保 證 金 包 含 ：1. 初 始 第 三 方 過(guò) 失 保 證 金 。 與 平 臺(tái) 合 作 的 第 三 方 進(jìn) 件 單 位 一 次 性 存 入 一 筆 資 金 作 為 初 始 準(zhǔn) 備 金 。2. 計(jì) 提 第 三 方 過(guò) 失 保 證 金 。 后 續(xù) 運(yùn) 營(yíng) 過(guò) 程 中 ， 第 三 方 進(jìn) 件 單 位 每 推 薦 一 筆 借 款 項(xiàng) 目 ， 從 其 服 務(wù) 費(fèi) 收 入 中 按 所 推 薦 項(xiàng) 目 年 化 借 款 金 額 的 0.2%-0.5%比 例 計(jì) 提 第 三 方 過(guò) 失 保 證 金 ， 存 入 第

48、 三 方 過(guò) 失 保 證 金 專 戶 。 中 業(yè) 興 融 第 三 方 合 作 進(jìn) 件 單 位 一 覽北 京 中 業(yè) 眾 信 普 惠 信 息 咨 詢 有 限 公 司 云 南 正 川 經(jīng) 濟(jì) 信 息 咨 詢 服 務(wù) 有 限 公 司云 南 中 業(yè) 普 惠 經(jīng) 濟(jì) 信 息 咨 詢 有 限 公 司 康 輝 拎 包 游 網(wǎng) 絡(luò) 科 技 （ 深 圳 ） 有 限 公 司中 業(yè) 普 惠 （ 深 圳 ） 信 息 咨 詢 有 限 公 司 中 業(yè) 興 融 的 資 金 融 入 產(chǎn) 品 有 中 業(yè) 智 選 、 興 融 計(jì) 劃 和 定 期 理 財(cái) 。 截 至 目 前 ， 累 積 投 資 人 總 數(shù) 逾 12.54萬(wàn) ， 投

49、 資 筆 數(shù) 32.20萬(wàn) ， 總 額 達(dá) 80.51億 ， 逾 期 項(xiàng) 目 78 個(gè) ，項(xiàng) 目 逾 期 率 0.8%。 逾 期 金 額 全 部 由 第 三 方 擔(dān) 保 公 司全 額 墊 付 ， 未 造 成 投 資 人 損 失 。創(chuàng) 辦 時(shí) 間 ： 2015年 2月 地 址 ： 深 圳 最 新 融 資 ：A輪 圖 示 ： 中 業(yè) 興 融 平 臺(tái) 投 資 期 限 分 布 性 別 占 比 數(shù) 據(jù) 截 至 2017-08-31； T代 表 項(xiàng) 目 期 限 來(lái) 源 ：中 業(yè) 興 融42.37 億 元 女 性投 資 金 額 52.63%女 性 投 資 金 額 占 比 38.13 億 元 男 性 投 資

50、金 額47.37%男 性 投 資 金 額 占 比 1T 3個(gè) 月5032個(gè) ；29.04億 ； 占 比 36.07%3T 6個(gè) 月4963個(gè) ； 26.17億 ； 占 比 32.51%6T 12個(gè) 月2856個(gè) ；16.28億 ； 占比 20.22% T*12個(gè) 月2050個(gè) ； 9.02億 ； 占 比 11.21% 中 業(yè) 興 融 的 資 金 融 出 產(chǎn) 品 有 惠 農(nóng) 寶 、 車 融 寶 、 企 融 寶 、 醫(yī) 融 寶 等 ， 前 兩 者 面 向 C端 ， 后 兩 者 面 向 B端 。 其 中 ， 在 B端 企 業(yè) 環(huán) 節(jié) ， 中 業(yè) 興 融 更 關(guān) 注 “社 區(qū) 衛(wèi) 生 服 務(wù) 站 ”等

51、 實(shí) 業(yè) 領(lǐng) 域 ， 意 在 掌 握 獨(dú) 有 的 特 色 優(yōu) 質(zhì) 資 產(chǎn) ， 最 大 程 度 避 免 行 業(yè) 資 產(chǎn) 同 質(zhì) 化 。 提 交 借 款 申 請(qǐng) 進(jìn) 件 方 初 步 審 核圖 示 ： 中 業(yè) 興 融 借 貸 流 程系 統(tǒng) 實(shí) 名 驗(yàn) 證 進(jìn) 件 方 實(shí) 際 調(diào) 查平 臺(tái) 終 審 簽 訂 合 同 發(fā) 標(biāo) 放 款 貸 后 管 理 正 常 還 款 36Kr-FinTech行 業(yè) 研 究 報(bào) 告2017.9 18 P2P企 業(yè) 案 例 中 業(yè) 興 融P2P行 業(yè) 借 助 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 體 系 優(yōu) 選 資 金 融 出 對(duì) 象 ， 構(gòu) 建 商 業(yè) 閉環(huán) 弱 相 關(guān)強(qiáng) 相 關(guān) 除 欺 詐

52、風(fēng) 險(xiǎn) 之 外 ， 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 還 包 括 了 大 量 的 信 用 風(fēng) 險(xiǎn) 。 我 國(guó) 征 信 體 系 建 設(shè) 以 掌 握 信 用 強(qiáng) 相 關(guān) 數(shù) 據(jù) 的 央 行 為 主 導(dǎo) ， 以 利 用 具 備 網(wǎng) 絡(luò) 效 應(yīng) 的 數(shù) 據(jù) 源 來(lái) 探 索 信 用 評(píng) 斷 依 據(jù) 的 其 他 公 司 、 機(jī) 構(gòu) 為 輔 ， 我 們 將 后 者 定 義 為 大 數(shù) 據(jù) 征 信 *公 司 。 醫(yī) 療 衛(wèi) 寧 健 康大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 彌 補(bǔ) 央 行 征 信 空 白 ， 具 備 參 考 價(jià) 值風(fēng) 險(xiǎn) 之 二 信 用 風(fēng) 險(xiǎn) 分 析 2004年 4月 ， 中 國(guó) 人 民 銀 行 成 立 銀 行 信 貸 征 信

53、服 務(wù) 中 心 2006年 1月 ， 中 國(guó) 人 民 銀 行 宣 布 個(gè) 人 征 信 系 統(tǒng) 正 式 運(yùn) 行 2008年 5月 ， 中 國(guó)人 民 銀 行 征 信 中 心在 上 海 揭 牌 2009年 10月 ， 征 信 中 心 完 成 對(duì)上 海 資 信 的 收 購(gòu) 工 作2010年 6月 ， 企 業(yè) 和個(gè) 人 征 信 系 統(tǒng) 成 功 切換 至 上 海 運(yùn) 行 ， 并 正式 對(duì) 外 提 供 服 務(wù) 1.4 1.8 2.2 2.60 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015自 然 人 數(shù) 信 貸 人 數(shù)數(shù) 據(jù) 來(lái) 源 ： 中 國(guó) 人 民 銀 行 征 信 中 心

54、 ； 36氪 整 理* 圖 示 ： 信 用 強(qiáng) 相 關(guān) 和 弱 相 關(guān) 數(shù) 據(jù) 分 類 來(lái) 源 ： 36氪 研 究 院2012年 9月 ， 與 FICO達(dá) 成 合 作 ， 正 式 啟 動(dòng) 個(gè)人 信 用評(píng) 分 模 型 開(kāi) 發(fā) 項(xiàng) 目 2013年 3月 ， 征 信 業(yè) 管 理 條 例 正 式 實(shí) 施 ， 明 確 企 業(yè) 和 個(gè) 人 征 信 系 統(tǒng) 為 國(guó)家 金 融 信 用 信 息 基 礎(chǔ) 數(shù) 據(jù) 庫(kù) 6.4 6.6 7.8 8.1 8.2 8.4 8.6 8.82.9 3.2 3.5 3.8510 個(gè) 人 征 信 系 統(tǒng) 收 錄 自 然 人 數(shù) 及 信 貸 人 數(shù)（ 單 位 ： 億 人 ） 截 至

55、 2016年 ， 央 行 共 記 錄 了 8.8億 人 的 個(gè) 人 金 融 數(shù) 據(jù) ， 但 有 信 貸 數(shù) 據(jù) 的 僅 有 3.8億 ， 覆 蓋 率 僅 占 28%。 隨 著 普 惠 金 融 和 消 費(fèi) 金 融 的 普 及 ， 越 來(lái) 越 多 的 人 具 備 信 貸 需 求 ， 央 行 數(shù) 據(jù) 難 以 支 撐 ， 在 此 背 景 之 下 ， 大 數(shù) 據(jù) 征 信 企 業(yè) 開(kāi) 始 蓬 勃 發(fā) 展 發(fā) 展 。 以 下 將 以 芝 麻 信 用 和 騰 訊 信 用 為 代 表 進(jìn) 行 說(shuō) 明 。 征 信 體 系 大 數(shù) 據(jù) 征 信芝 騰 前 鵬 中 中 拉 華 麻 訊 海 元 誠(chéng) 智 卡 道 信 信 征

56、 征 信 誠(chéng) 拉 征 用 用 信 信 信傳 統(tǒng) 征 信中 征國(guó) 信人 中民 心銀 行 年 齡 職 業(yè) 收 入 學(xué) 歷 工 作 單 位 房 產(chǎn) 汽 車 借 貸 情 況 還 貸 記 錄社 交 電 商 信 用 卡 社 保 公 積金 瀏 覽 記 錄 手 機(jī) 號(hào) 年 限出 入 消 費(fèi) 場(chǎng) 所 愛(ài) 心 慈 善 信 用 借 還 2. 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控2.1 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 行 業(yè) 概 述2.2 大 數(shù) 據(jù) 風(fēng) 控 產(chǎn) 業(yè) 鏈 圖 譜 及 參 與 者 分 析2.3 風(fēng) 險(xiǎn) 之 一 欺 詐 風(fēng) 險(xiǎn) 分 析2.4 風(fēng) 險(xiǎn) 之 二 信 用 風(fēng) 險(xiǎn) 分 析 19 此 處 主 要 討 論 個(gè) 人 征 信 企 業(yè)

57、36Kr-FinTech行 業(yè) 研 究 報(bào) 告2017.9 芝 麻 信 用 是 螞 蟻 金 服 旗 下 獨(dú) 立 的 第 三 方 征 信 機(jī) 構(gòu) ， 于 2015年 1月 份 正 式 上 線 公 測(cè) 。 芝 麻 信 用 征 信 體 系 通 過(guò) 分 析 大 量 的 網(wǎng) 絡(luò) 交 易 及 行 為 數(shù) 據(jù) ， 圍 繞 用 戶 信 用 歷 史 、 行 為 偏 好 、 履 約 能 力 、 身 份 特 質(zhì) 、 人 脈 關(guān) 系 五 個(gè) 維 度 進(jìn) 行 評(píng) 估 ， 于 每 月 6日 進(jìn) 行 分 數(shù) 更 新 。醫(yī) 療 衛(wèi) 寧 健 康大 數(shù) 據(jù) 征 信 企 業(yè) 案 例 芝 麻 信 用芝 麻 信 用 基 于 五 大 維

58、 度 輸 出 信用 分 數(shù) ， 將 信 用 生 活 融 入 各 大場(chǎng) 景 基 于 對(duì) 不 同 維 度 的 信 息 數(shù) 據(jù) 的 綜 合 處 理 和 評(píng) 估 ， 可 生 成 適 用 于 個(gè) 人 的 芝 麻 信 用 分 ， 分 值 區(qū) 間 為 處 于 350-950 之 間 ， 分 數(shù) 越 高 代 表 信 用 程 度 越 好 ，圖 示 ： 芝 麻 信 用 分 評(píng) 判 維 度較 差 中 等 良 好 優(yōu) 秀 極 好 350 550 600 650圖 示 ： 芝 麻 信 用 分 數(shù) /等 級(jí) 對(duì) 應(yīng) 關(guān) 系 950700圖 示 ： 芝 麻 信 用 產(chǎn) 品 功 能 架 構(gòu) 圖 來(lái) 源 ： 36氪 研 究 院

59、 芝 麻 信 用 分 評(píng) 分 標(biāo) 準(zhǔn) 學(xué) 歷 、 職 業(yè) 、 駕 駛 證 、 海 外 信 用 報(bào) 告 、 車 輛 、 房 產(chǎn) 、 實(shí) 名 消 費(fèi) 行 為 、 信 用 卡 賬 單身 份 特 質(zhì) 接 入 的 各 維 度 過(guò)往 履 約 記 錄好 友 群 體 品 質(zhì) 及往 來(lái) 情 況 650評(píng) 分 依 據(jù) 信 用 借 還 ；生 活 費(fèi) 用 續(xù) 繳 ； 分 期 償 還瀏 覽 、交 易 數(shù) 據(jù) 履 約 能 力身 份 特 質(zhì)人 脈 關(guān) 系行 為 偏 好 上 線 時(shí) 間 ： 2015年 1月 地 址 ：浙 江 杭 州 最 新 融 資 ： B輪（ 螞 蟻 金 服 ） 獲 投 時(shí) 間 ：2016年 4月 融 資

60、額 ： 45億 美元 20 36Kr-FinTech行 業(yè) 研 究 報(bào) 告2017.9 信 用 生 活 授 權(quán) 管 理 可 享 受 的 “信 用 生 活 ”便 利 程 度 也 逐步 提 高 。 信 用 生 活 欄 目 目 前 覆 蓋 領(lǐng) 域包 括 出 行 、 住 宿 、 金 融 、 購(gòu) 物 以 及 社出 行 住 宿 金 融 購(gòu) 物 社 交 交 等 領(lǐng) 域 。數(shù) 據(jù) 來(lái) 源 授 權(quán) 管 理 數(shù) 據(jù) 維 度 方 面 ， 芝 麻 信 用 除 了 接 入 阿 里 巴 巴 集 團(tuán) 的 電 商 數(shù) 據(jù) 和 螞 蟻 金 服 集 團(tuán) 的 金 融 數(shù) 據(jù) 外 ， 還 基 于 自 身 生 態(tài) 系 統(tǒng) 覆 蓋 了

61、出 行 、 餐 飲 、 文 娛 、 社 交 等 多 個(gè) 方 面 。 此 外 ， 芝 麻 信 用 還 與 公 安 網(wǎng) 、 公 積 金 、 水 電 費(fèi) 等 多 個(gè) 公 共 機(jī) 構(gòu) 以 及 合 作 伙 伴 建 立 了 數(shù) 據(jù) 合 作 關(guān) 系 ， 同 時(shí) 也 將 開(kāi) 辟 多 種 渠 道 允 許 用 戶 主 動(dòng) 提 交 各 類 信 用 相 關(guān) 信 息 。 存 在 問(wèn) 題 方 面 ， 除 了 前 面 提 到 的 第 三 方 獨(dú) 立 性 問(wèn) 題 ，萬(wàn) 存 知 還 表 示 目 前 首 批 開(kāi) 展 個(gè) 人 征 信 準(zhǔn) 備 工 作 的 八家 企 業(yè) 還 存 在 信 息 誤 采 誤 用 和 信 息 不 全 面 等

62、問(wèn) 題 。信 息 誤 采 誤 用 問(wèn) 題 ， 一 方 面 需 要 國(guó) 家 加 快 相 關(guān) 法 律 法 規(guī) 立 法 進(jìn) 程 ， 另 一 方 面 ， 芝 麻 信 用 于 2017年 7月份 設(shè) 立 首 席 隱 私 官 ， 旨 在 保 護(hù) 了 芝 麻 信 用 數(shù) 據(jù) 安 全和 用 戶 隱 私 ， 在 促 進(jìn) 征 信 行 業(yè) 提 高 隱 私 重 視 、 保 護(hù)方 面 起 到 了 一 定 作 用 。 關(guān) 于 “信 息 不 全 面 ”的 問(wèn) 題 ，我 們 認(rèn) 為 ， 在 互 聯(lián) 網(wǎng) 金 融 領(lǐng) 域 ， 最 大 的 數(shù) 據(jù) 權(quán) 重 應(yīng)該 消 費(fèi) 行 為 和 社 交 行 為 。 消 費(fèi) 行 為 相 對(duì) 于 其

63、 他 數(shù) 據(jù)與 個(gè) 人 身 份 特 質(zhì) 關(guān) 系 更 為 密 切 ， 但 其 不 穩(wěn) 定 性 較 大 ；而 社 交 行 為 基 于 互 聯(lián) 網(wǎng) ， 更 易 行 為 網(wǎng) 絡(luò) 效 應(yīng) ， 可 以不 斷 鏈 接 到 更 廣 泛 人 群 ， 相 對(duì) 穩(wěn) 定 性 也 較 強(qiáng) 。 醫(yī) 療 衛(wèi) 寧 健 康大 數(shù) 據(jù) 征 信 企 業(yè) 案 例 芝 麻 信 用芝 麻 信 用 基 于 阿 里 巴 巴 生 態(tài) 接入 多 維 數(shù) 據(jù) ， 卻 又 存 在 三 大 問(wèn)題 圖 示 ： 芝 麻 信 用 數(shù) 據(jù) 來(lái) 源 分 析 來(lái) 源 ： 36氪 研 究 院 上 線 時(shí) 間 ： 2015年 1月 地 址 ：浙 江 杭 州 最 新

64、融 資 ： B輪（ 螞 蟻 金 服 ） 獲 投 時(shí) 間 ：2016年 4月 融 資 額 ： 45億 美元 21 36Kr-FinTech行 業(yè) 研 究 報(bào) 告2017.9 2013年 9月 芝 麻 信 用 背 靠 阿 里 巴 巴 集 團(tuán) ， 其 擁 有 一 手 的 電 商 數(shù) 據(jù) ， 但 另 一 方 面 ， 電 商 數(shù) 據(jù) 在 評(píng) 分 模 型 中 比 重 過(guò) 大 ，導(dǎo) 致 評(píng) 判 維 度 不 夠 全 面 。 在 此 方 面 ， 我 們 從 C端 角度 ， 也 看 到 了 阿 里 在 社 交 方 面 的 不 斷 嘗 試 。 芝 麻 信用 副 總 經(jīng) 理 鄧 一 鳴 曾 表 示 *， 未 來(lái) 在

65、芝 麻 信 用 的 測(cè) 評(píng)權(quán) 重 中 ， 來(lái) 自 淘 寶 、 支 付 寶 等 阿 里 系 的 數(shù) 據(jù) 占 比 將降 低 到 30%40%。醫(yī) 療 衛(wèi) 寧 健 康大 數(shù) 據(jù) 征 信 企 業(yè) 案 例 芝 麻 信 用社 交 只 是 重 要 的 配 角 ， 人 以 群分 的 信 用 背 書(shū) 才 是 要 點(diǎn)2012年 7月 2012年 開(kāi) 始 ， 阿 里 巴 巴 先 后 兩 次 投 資 陌 陌 ， 合 計(jì) 占 股 20.7%。 后 因 私 有 化 分 歧 ， 阿 里 處 于 不 斷 減 持 拋 售 中 。 阿 里 巴 巴 宣 以 5.86億 美 元 買 入 新 浪 微 博 18%股 份 ， 在 社 交

66、大 趨 勢(shì) 性 產(chǎn) 品 中 占 據(jù) 了 重 要 的 一 席 。 2013年 9月 ， 阿 里 巴 巴 發(fā) 布 移 動(dòng) 好 友 互 動(dòng) 平 臺(tái) “來(lái) 往 ”。支 付 寶 上 線 “服 務(wù) 窗 ”， 后 改 名 為 “生 活 號(hào) ”， 對(duì) 標(biāo) 微 信 公 眾 號(hào) 。 2014年 5月2013年 4月2015年 1月 “閑 魚(yú) ”App上 線 ， 其 內(nèi) 置 魚(yú) 塘 功 能 即 能 基 于 地 理 位 置 區(qū) 域 建 立 ， 也 能 基 于 興 趣 愛(ài) 好 或 物 品 建 立 。 據(jù) CBNData 統(tǒng) 計(jì) ， 90后 在 閑 魚(yú) 每 月 面 交 次 數(shù) 達(dá) 3.6 次 ， 線 下 當(dāng) 面 交 易 閑 置 物 品 成 為 互 動(dòng) 交 友 新 方 式 。 2015年 1月來(lái) 往 團(tuán) 隊(duì) 轉(zhuǎn) 戰(zhàn) “釘 釘 ”， 定 位 于 智 能 移 動(dòng) 辦公 平 臺(tái) ， 主 打 商 務(wù) 溝 通 和 工 作 協(xié) 同 ， 對(duì) C端身 份 特 質(zhì) 中 的 職 業(yè) 信 用 可 以 起 到 交 叉 驗(yàn) 證 作用 。 2015年 10月 支 付 寶 推 出 “生 活 圈 ”， 對(duì) 標(biāo) 朋 友 圈 ， 除 具 備 點(diǎn) 贊