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1、1,第12章 凱恩斯學(xué)派：約翰梅納德凱恩斯,第一節(jié) 凱恩斯學(xué)派概覽,2,3,一、歷史背景,對總量經(jīng)濟(jì)學(xué)或宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的需求 對經(jīng)濟(jì)停滯或增長率不斷下降、失業(yè)問題日益嚴(yán)重的廣泛關(guān)注 20世紀(jì)30年代的大蕭條,4,,500年以來為什么金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)一再發(fā)生？ 人的貪婪本性？ 個人理性和集體非理性？ 收入分配不公？ 資本主義的固有矛盾？,5,強(qiáng)調(diào)宏觀經(jīng)濟(jì)(消費(fèi)、儲蓄、收入、產(chǎn)出和就業(yè)總量的決定因素） 需求導(dǎo)向(有效需求決定經(jīng)濟(jì)的實(shí)際產(chǎn)出) 經(jīng)濟(jì)中的不穩(wěn)定性 工資和價格剛性 積極的財政與貨幣政策,二、主要信條,三、 對后世的影響,是現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)乃至于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)最重要的組成部分。 為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)提供了
2、一種分析方法和新的思想體系。 凱恩斯及其追隨者所提出的許多觀點(diǎn)已經(jīng)成為現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中居于正統(tǒng)地位的部分。事實(shí)上，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)可以說是新古典的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和凱恩斯所激發(fā)的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的一種結(jié)合。,6,,一些凱恩斯主義的早斯觀點(diǎn)，如經(jīng)濟(jì)能被“很好地調(diào)整”到一個無通貨膨脹、充分就業(yè)的位置上的觀點(diǎn)等，大部分已不被認(rèn)可，但是凱恩斯主義作為一種分析方法和一個思想體系仍然統(tǒng)治著宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)。,8,四、具體理論貢獻(xiàn)：,消費(fèi)函數(shù) 邊際消費(fèi)傾向 儲蓄函數(shù) 資本的邊際效率 貨幣的三大需求（交易需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求） 乘數(shù) 事后與事前 財政與貨幣政策 ISLM模型,第二節(jié) 約翰梅納德凱恩斯,9,（18831946年
3、）,10,一、生平細(xì)節(jié)和著作,凱恩斯（18831946年）著名英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家。父親內(nèi)維爾凱恩斯曾任劍橋大學(xué)倫理學(xué)講師、大學(xué)部注冊科主任、劍橋大學(xué)地方考試委員會秘書。母親弗洛倫斯布朗曾任劍橋市參議員和市長。,11,,19021906年凱恩斯在劍橋大學(xué)學(xué)習(xí)數(shù)學(xué)。為了應(yīng)付大學(xué)畢業(yè)后的文官考試，他跟馬歇爾學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)學(xué)。 1906年大學(xué)畢業(yè)后通過文官考試，在英國管理印度的印度事務(wù)部任職。 1908年應(yīng)馬歇爾邀請回劍橋大學(xué)講授經(jīng)濟(jì)學(xué)原理、貨幣理論。 1911年擔(dān)任經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志主編，直到去世。,12,19291931年任國家財政與工業(yè)調(diào)查委員會委員，1930年任內(nèi)閣經(jīng)濟(jì)顧問委員會主席。 1940年被任命為財政部顧
4、問。 1944年率領(lǐng)英國代表團(tuán)參加在布雷頓森林舉行的國家貨幣會議，在創(chuàng)立國際貨幣基金和世界復(fù)興銀行和開發(fā)銀行兩個機(jī)構(gòu)中作出貢獻(xiàn)。 除政治活動外，他還從事商業(yè)經(jīng)營活動，經(jīng)營過一家大型保險公司，創(chuàng)建過國家投資公司，做過外匯投機(jī)和一些商品如棉花、金屬等投機(jī)生意。,13,主要著作,該書系統(tǒng)論述了凱恩斯主義的基本原理，成為西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的經(jīng)典著作。被譽(yù)為一場象“哥白尼在天文學(xué)上，達(dá)爾文在生物學(xué)上，愛因斯坦在物理學(xué)上一樣的革命”。人們稱贊其是本世紀(jì)內(nèi)“對社會經(jīng)濟(jì)政策最有影響的一本書”，并把此書比之于斯密的國富論、李嘉圖的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)和賦稅原理。也有人把它和馬克思的資本論相提并論：“馬克思的著作是對資本主義的尖
5、銳批評，凱恩斯的著作則摒棄自由放任的基礎(chǔ)?！?1926，自由放任的終結(jié)。 1936，就業(yè)、利息和貨幣通論。,凱恩斯在通論第一章給我們的警告,“古典學(xué)派的假設(shè)條件只適用于特殊情況，而不適用于一般通常的情況。古典學(xué)派所假設(shè)的情況是各種可能的均衡狀態(tài)中的一個極端之點(diǎn)。此外，古典理論所假設(shè)的特殊情況的屬性的恰恰不能代表我們實(shí)際生活中的經(jīng)濟(jì)社會所含有的屬性。結(jié)果，如果我們企圖把古典理論應(yīng)用于來自經(jīng)驗中的事實(shí)的話，他的教導(dǎo)會把人們引入歧途，而且會導(dǎo)致出災(zāi)難性的后果?！?15,二、 凱恩斯的思想體系,薩伊定律與凱恩斯定律 薩伊定律（1803） ： “供給創(chuàng)造自己的需求” 。 “一個產(chǎn)品一旦被創(chuàng)造出來，從那一
6、刻起，它就向其它產(chǎn)品提供了市場，其大小就等于自身的全部價值創(chuàng)造一個產(chǎn)品就意味著立刻打開了通向其它產(chǎn)品的大門” 凱恩斯定律（1936） ：不是供給決定需求，而是需求創(chuàng)造自己的供給。,16,三大心理規(guī)律,凱恩斯認(rèn)為私人有效需求不足是經(jīng)濟(jì)自由發(fā)展的必然趨勢。 消費(fèi)需求不足 投資需求不足 需求不足根源于三大心理規(guī)律 消費(fèi)傾向遞減規(guī)律 資本邊際效率遞減規(guī)律 流動性偏好規(guī)律,17,（1）消費(fèi)傾向遞減規(guī)律,“無論我們是從現(xiàn)已了解的人類本性上看，還是從經(jīng)驗中的具體事實(shí)來看，我們可以具有很大的信心來使用一條基本心理規(guī)律。這條規(guī)律就是：在一般情況下平均來說，當(dāng)人們收入增加時，他們的消費(fèi)也會增加，但消費(fèi)的增加不會像
7、收入增加得那樣多。特別是在我們的研究對象為短時期時，情況更是如此?！保ㄍㄕ?，華夏出版社，2005年，第76頁）。,18,數(shù)學(xué)模型,消費(fèi)函數(shù)：c =f(y) c代表消費(fèi)支出 y為國民收入 邊際消費(fèi)傾向：MPC cy c代表消費(fèi)支出的增量 y代表收入的增量 c與y同號但小于y，即MPC，且遞減。,（2）投資：資本邊際效率遞減規(guī)律,隨著投資量的增加，資本的邊際效率遞減。,19,,,,r,I,,20,（3）流動性偏好,流動性衡量一種資產(chǎn)在不損害其原有價值的條件下，從一種形式轉(zhuǎn)移到另一種形式的難易程度 。 在所有財產(chǎn)形式中，貨幣的流動性最強(qiáng)。 凱恩斯把人們愿意保留靈活的現(xiàn)金于手中的心理動機(jī)稱為“流動性偏
8、好”。 因此，貨幣不僅是交易的手段，而且是一種特定形式的資產(chǎn)，這種資產(chǎn)的收益是“流動性”,21,,利息是人們在一個特定時期內(nèi)放棄流動偏好的報酬。 利率越低，人們放棄流動性偏好的報酬越少，越愿意把貨幣持有在手中，流動性偏好越大。 因此貨幣需求和利率水平反向變動。,,當(dāng)然人們的流動性偏好的滿足受到貨幣供給量的影響。 均衡利率水平取決于人們的流動性偏好強(qiáng)度和滿足流動性偏好的貨幣供應(yīng)量之間的對比。 (負(fù)相關(guān)）,22,23,利率的決定,,,i,0,貨幣數(shù)量,L,E,當(dāng)實(shí)際貨幣供給和貨幣需求相等時，貨幣市場實(shí)現(xiàn)均衡，決定了均衡的市場利率。,,M,,凱恩斯不同意古典和新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn),即利率能夠在企業(yè)進(jìn)
9、行新的投資所需要的儲蓄數(shù)量和儲蓄供給之間自動地產(chǎn)生一種平衡。凱恩斯認(rèn)為，利率既不是節(jié)欲的回報（西尼爾），也不是等待的報酬（馬歇爾）。如果一個以現(xiàn)金的形式保存其儲蓄，他將不能獲得任何利息。儲蓄更主要取決于收入水平。,,利率是對流動性犧牲的一種回報，而流動性是資產(chǎn)能夠直接轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品和服務(wù)而不會損失其購買價格的便利。利率取決于流動性偏好和貨幣的數(shù)量，貨幣被定義為通貨加上活期存款。市場利率是使個人以現(xiàn)金形式持有財富的愿望與體系中可以得到的現(xiàn)金的數(shù)量相平衡的價格。,26,流動性偏好和貨幣需求函數(shù),人們之所以手中愿持有一定的現(xiàn)金，根源于三個心理動機(jī)，即： 交易動機(jī) 預(yù)防性動機(jī) 投機(jī)動機(jī)：利率上升，股票、債
10、券價格下降，投機(jī)機(jī)會出現(xiàn)。,27,流動性偏好陷阱,當(dāng)利率下降到一定的程度之后，投機(jī)性貨幣需求劇增，人們的貨幣需求無窮大。 此時，中央銀行增發(fā)的貨幣將全部被人們持有在手中，而不進(jìn)行投資，從而利率也不會下降。 這種流動性偏好無窮大、利率不再下降的情況被稱為“流動性陷阱”。,28,流動性陷阱,,,i,0,Q,L,,i1,,,,29,（4）均衡收入與就業(yè),短期內(nèi)，國民收入和就業(yè)高度相關(guān)。 均衡收入是和意愿消費(fèi)和意愿投資支出相等的國民收入，即： Y=C+I均衡條件 因為儲蓄是收入和消費(fèi)之間的差額，于是S=Y-C，所以或者均衡條件為： S=I（意愿投資、計劃投資）,凱恩斯交叉圖,30,,,,,,,450l
11、ine,,I,C=f(Y),AE=YC+I,Y,C+I,O,,E,,Y1,C,,均衡收入的變化：蕭條是如何發(fā)生的？,31,,,,,,450line,,-I,AE1,Y,C+I,O,,E,,Y1,,,AE2,,-Y-I?,Y2,-Y,32,我們注意到均衡收入比投資本身下降得多，原因就是投資支出初始變化的投資乘數(shù)效應(yīng)：衡量投資對產(chǎn)出影響的程度的指標(biāo)。凱恩斯從他劍橋大學(xué)的同事R.F.Kan那里借用了乘數(shù)理論，并將它直接融入自己的模型中。一單位的投資變化導(dǎo)致多少單位的收入變化？,Y/ I=? Y=C+I C=+Y Y=+ Y +I Y=(+ I)/(1- ) Y/ I=1/(1- ),MPC,,MPS
12、,33,乘數(shù)（multiplier）=因變量/自變量 用k表示 最早由英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Kahn 于1931年在國內(nèi)投資與失業(yè)的關(guān)系一文中提出。 乘數(shù)度量支出的變化對收入的最終效應(yīng)，也就是收入的變化除以投資的變化。,,乘數(shù),34,（5）經(jīng)濟(jì)政策,三大心理規(guī)律和總需求不足規(guī)律： 按照消費(fèi)傾向規(guī)律，隨著社會收入的增加，消費(fèi)需求遞減。 就投資需求來說，一方面存在資本邊際效率遞減的趨勢，另一方面由于流動偏好的作用，利息率不會降得太低，從而投資需求遞減。 兩者的綜合結(jié)果是私人的總需求不足規(guī)律。 結(jié)果是供給相對過剩和“非自愿失業(yè)”。,35,,在有效需求不足的情況下，不管是消費(fèi)品還是投資品的生產(chǎn)都不能繼續(xù)增加，這
13、就造成了普遍的“非自愿失業(yè)”。,36,凱恩斯斷定，由私人消費(fèi)和投資組成的“有效需求不足”是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的必然趨勢，因此要實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)，擴(kuò)大國民收入，就必須由國家出面干預(yù)經(jīng)濟(jì)。 主要干預(yù)措施是增加財政支出，增加總需求，實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)的均衡，而非“非充分就業(yè)均衡”。,需求擴(kuò)張政策,37,,AE2,Y2,38,凱恩斯認(rèn)為新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)描述的自發(fā)市場力量無法消除資本主義危機(jī)和失業(yè)，只有依靠一只“看得見的手”即政府干預(yù)，資本主義才能擺脫蕭條和失業(yè)。,39,新古典均衡論市場萬能論的圖示,40,凱恩斯的非均衡論政府干預(yù)論的圖示,41,,“我們生存于其中的經(jīng)濟(jì)社會，其顯著缺點(diǎn)，乃在不能提供充分就業(yè)，以及財富與所
14、得之分有欠公平合理。” （通論，商務(wù)版，第321頁）,42,財政政策,增加財政支出。政府用舉債方式融資即預(yù)算赤字，進(jìn)行投資，擴(kuò)大需求。 舉辦公共工程，投資于非生產(chǎn)部門來刺激有效需求； 從事擴(kuò)軍備戰(zhàn)，增加軍費(fèi)支出，刺激生產(chǎn)，增加部分就業(yè)； 并給大企業(yè)有保障的利潤和軍火銷售市場，從而延緩經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)。 改變租稅體系。進(jìn)一步用累進(jìn)稅來縮小收入分配差距，以增加消費(fèi)需求和提高就業(yè)水平。,43,,“故利用儲蓄，在地上挖窟窿，不僅可以增加就業(yè)量，還可以增加有用之物和有用之勞役，換句話說，增加真實(shí)國民所得。” （通論，商務(wù)版，第187頁）。,44,通過增加貨幣供應(yīng)量，降低利息率，促進(jìn)私人投資增長。 但是貨
15、幣政策的有效性受到流動性偏好的限制。,貨幣政策,45,,“就我自己而論，我現(xiàn)在有點(diǎn)懷疑，僅僅用貨幣政策操縱利率到底會有多大成就。國家可以向遠(yuǎn)處看，從社會福利著眼，計算資本品之邊際效率，故我希望國家多負(fù)起直接投資之責(zé)。理由是：各種資本品之邊際效率，在市場估計辦法之下，可以變動甚大，而利率之可能變動范圍太狹，恐怕不能完全地效前者之變動?！保ㄍㄕ摚虅?wù)版，第140頁）。,,46,,凱恩斯主義： 國家干預(yù)主義 財政主義,凱恩斯主義與政府作用,凱恩斯使經(jīng)濟(jì)理論與政策制定相協(xié)調(diào)。世界大戰(zhàn)、世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)蕭條和現(xiàn)代生活的日趨復(fù)雜逐漸削弱了自由放任主義的影響。對于經(jīng)濟(jì)波動必須采取某些行動的要求變得日益迫切，
16、而凱恩斯既提供了對經(jīng)濟(jì)波動的一種解釋，也提供了緩和經(jīng)濟(jì)波動的一種方案。經(jīng)濟(jì)學(xué)家和經(jīng)濟(jì)分析在決定政府政策方向中的作用因此得以大大提高。,48,三、對凱恩斯理論的批評,夸大了長期經(jīng)濟(jì)停滯的趨勢 低估了技術(shù)進(jìn)步提高資本邊際效率的作用。 夸大政府財政支出的作用，忽視其可能導(dǎo)致通貨膨脹的惡果。,思考題:,試述三大心理規(guī)律對凱恩斯均衡收入和就業(yè)理論的重要性。 試述凱恩斯學(xué)派產(chǎn)生的歷史背景、主要理論貢獻(xiàn)及其對后世的長遠(yuǎn)影響。 論述凱恩斯的思想體系并對其進(jìn)行評價。 試論凱恩斯主義如何看待市場與政府之間的關(guān)系。,49,,用圖示表示新古典均衡論（市場萬能論）和凱恩斯的非均衡論（政府干預(yù)論），標(biāo)出兩者的均衡位置，并用需求擴(kuò)張政策圖說明凱恩斯的經(jīng)濟(jì)政策。,,500年以來為什么金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)一再發(fā)生？ 人的貪婪本性？ 個人理性和集體非理性？ 收入分配不公？ 資本主義的固有矛盾？ 有效需求不足？ 生產(chǎn)的相對過剩+絕對過剩?,參考文獻(xiàn),就業(yè)、利息和貨幣通論，約翰梅納德凱恩斯，華夏出版社，2005. 凱恩斯傳，羅伯特斯基德爾斯基，生活讀書新知 三聯(lián)書店，2006. 宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)，N 格里高利曼昆，中國人民大學(xué)出版社，2006. 五十位經(jīng)濟(jì)學(xué)家，史蒂文普雷斯曼，江蘇人民出版社，2005. 蕭條經(jīng)濟(jì)學(xué)的回歸和2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)保羅克魯格曼，中信出版社，2009.,52,
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