凱恩斯主義經(jīng)濟學說(下)新凱恩斯主義經(jīng)濟理論.ppt

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1、第五章 凱恩斯主義經(jīng)濟學說（下）新凱恩斯主義經(jīng)濟理論,第一節(jié) 新凱恩斯主義概述 第二節(jié) 新凱恩斯主義的主要經(jīng)濟理論 第三節(jié) 新凱恩斯主義的政策主張 第四節(jié) 新凱恩斯主義經(jīng)濟學評說,第一節(jié) 新凱恩斯主義概述,概況：新凱恩斯主義是指20世紀80年代以來新發(fā)展起來的凱恩斯主義，其代表人物都是美國年輕的經(jīng)濟學家。有以下人物：曼丘（哈佛大學）；薩墨斯（哈佛大學）；布蘭查德（麻省理工學院）；斯蒂格利茨（斯坦福大學）等人。,第一節(jié) 新凱恩斯主義概述,一、新凱恩斯主義產(chǎn)生的背景 （一）社會經(jīng)濟背景 （二）理論背景 二、新凱恩斯主義的基本假設(shè)、研究方法和理論特點,一、新凱恩斯主義產(chǎn)生的背景,（一）社會經(jīng)濟背景

2、20世紀30年代，大危機背景下，凱恩斯主義誕生。 60年代末70年代初，西方國家經(jīng)濟形勢變化，滯脹出現(xiàn)，凱恩斯主義無法解釋并提供解決問題的有效措施，退出主流。新自由經(jīng)營論重新被重視。 但經(jīng)過80年代的經(jīng)濟實踐，英美政府采取的新自由主義政策也沒有有效解決現(xiàn)實經(jīng)濟問題，資本主義周期性的經(jīng)濟波動現(xiàn)象依然存在，特別是非自愿失業(yè)現(xiàn)象的存在無法消除。這為凱恩斯主義的“復活”提供了契機。斯蒂格利茨等人趁機提出自己的主張，形成了新凱恩斯主義。,一、新凱恩斯主義產(chǎn)生的背景,（二）理論背景 新自由主義在研究方法上的創(chuàng)新，即著眼于微觀基礎(chǔ)來推導宏觀經(jīng)濟學的嘗試給新凱恩斯主義者以極大的啟示。借鑒新自由主義對勞動市場、

3、產(chǎn)品市場和信貸市場進行分析以期尋找宏觀經(jīng)濟波動和失業(yè)原因的分析思路，新凱恩斯主義者以價格粘性和工資粘性代替凱恩斯主義工資剛性和價格剛性的概念，并將其與宏觀層次上的產(chǎn)量和就業(yè)量等問題相結(jié)合，建立起具有微觀基礎(chǔ)的新凱恩斯主義宏觀經(jīng)濟學。,二、新凱恩斯主義的基本假設(shè)、研究方法和理論特點,（一）新凱恩斯主義的基本假設(shè) （二）新凱恩斯主義的研究方法 （三）理論特點,（一）新凱恩斯主義的基本假設(shè),1.非市場出清 含義：在市場經(jīng)濟中，工資和價格都不可能通過市場機制的作用而迅速調(diào)整到市場出清的程度。 2.價格粘性（Stick） 原凱恩斯主義主張價格剛性。新凱恩斯主義假定工資價格粘性，即工資和價格不是不能調(diào)整，

4、而是可以調(diào)整的，只是調(diào)整非常緩慢，需耗費相當?shù)臅r日。,（一）新凱恩斯主義的基本假設(shè),3.經(jīng)濟當事人最大化原則 新凱恩斯主義從傳統(tǒng)的微觀經(jīng)濟學中借來了廠商追求利潤最大化和居民追求效用最大化假設(shè)，并在最大化原則假設(shè)前提下，承認資本主義制度下協(xié)調(diào)失靈，在微觀層次上，工人和廠商在追求各自的私人利益時造成了嚴重的社會后果。 4.理性限制性預(yù)期 新凱恩斯主義從理性預(yù)期學派那里借來了理性預(yù)期概念，但不同于后者。 理性預(yù)期學派：公眾的理性預(yù)期將使政府的政策失效。 新凱恩斯主義：在一定條件下，理性限制性預(yù)期使政府政策效力大于與傳統(tǒng)的靜態(tài)預(yù)期相聯(lián)系的政策效力。例如，現(xiàn)期政府支出的擴大產(chǎn)生溢出效應(yīng)將提高下期的國民收

5、入。,（二）新凱恩斯主義的研究方法,1.短期均衡分析 2.不完全信息分析 絕對意義上的信息不完全：由于認識能力的限制，人們不可能知道在任何時候、任何地方將要發(fā)生的任何情況。 相對意義上的信息不完全：市場經(jīng)濟本身不能生產(chǎn)出足夠的信息資源，而且信息資源的流動性、傳播性、操作性都會受到一定的限制。 廣義的不完全信息：市場上供求雙方所掌握的信息不均等，又稱為信息的不對稱性和不對稱信息。即對于某些事務(wù)，一方掌握的信息多一些，另一方掌握的信息少一些。 不完全信息分析方法的引入，產(chǎn)生了兩項重要的宏觀經(jīng)濟學意義：第一，由于買賣雙方的信息不完整，買賣雙方都有可能通過制定價格，獲得暫時的壟斷地位。于是市場將不再具

6、有完全競爭的特征。第二，如果個人擁有的信息不完全，那么總體的名義沖擊將又可能影響實際產(chǎn)出。,（二）新凱恩斯主義的研究方法,3.不完全競爭分析 新凱恩斯主義者為了從微觀上說明價格的成因，假定市場是不完全競爭的。由于運用不完全競爭方法構(gòu)建的新模型引入一些“摩擦因素”，所以得出了一些新的結(jié)論。,（三）理論特點,其理論的主要特征是：否認古典的兩分法；認為經(jīng)濟是非瓦爾拉斯均衡1，不完全競爭是重要的。 古典的兩分法是指經(jīng)濟中的名義變量對實際變量沒有實質(zhì)性影響。經(jīng)濟中的變量可分為兩類，一類是名義變量如貨幣量；另一類是實際變量如就業(yè)、實際產(chǎn)量等。古典經(jīng)濟學認為：市場是有效的，價格、工資都有彈性，所以，貨幣等名

7、義變量變化只能影響價格等名義變量，對產(chǎn)量和就業(yè)等實際變量沒有實質(zhì)性影響。所以，國家的貨幣政策是無效的。 新凱恩斯主義：貨幣等名義變量的變動會導致產(chǎn)量和就業(yè)等實際變量的波動，所以，古典的兩分法無效；工資和價格具有粘性，出現(xiàn)粘性的原因是由于市場不完全競爭、經(jīng)濟人只能獲得有限信息和相對價格剛性等原因引起的，所以市場是非出清的，有明顯的非瓦爾拉斯特征。凡是否認古典兩分法，認為市場是不完全競爭的、有非瓦爾拉斯特征的經(jīng)濟理論，都屬于新凱恩斯主義學派。 1 瓦爾拉斯一般均衡是指整個市場上過度需求與過剩供給的總額必定相等的情況。,第二節(jié) 新凱恩斯主義的主要經(jīng)濟理論,新凱恩斯主義者的理論繽紛龐雜，但他們的中心是

8、圍繞發(fā)展和改進凱恩斯理論的微觀基礎(chǔ)來展開研究的。因此，他們集中精力建立起工資和價格粘性的理論基礎(chǔ)，并區(qū)分了名義粘性和實際粘性。 所謂粘性工資和粘性價格是指相對于需求的變動，工資和價格的調(diào)整是緩慢的、滯后的、小幅度的，即表現(xiàn)為粘性的。如果名義工資和名義價格能按照需求的變動相應(yīng)變動，就存在著名義粘性；實際粘性是一種工資相對于另一種工資、一種工資相對于另一種價格、一種價格相對于另一種價格的粘性。,第二節(jié) 新凱恩斯主義的主要經(jīng)濟理論,一、長期勞動合同論和名義工資粘性 二、效率工資假說、隱性合同、內(nèi)部人外部人模型與實際工資粘性 三、產(chǎn)品市場和價格粘性 四、信貸配給理論 五、市場協(xié)調(diào)失靈論,一、長期勞動合

9、同論和名義工資粘性,（一）長期勞動合同的特征 1.工資有計劃變化和生活費用協(xié)議 2.合同期限 （二）長期勞動合同的微觀基礎(chǔ) 1.長期勞動合同造成經(jīng)濟周期波動。 2.長期勞動合同可以使廠商和工人收益最大化，兩者都偏愛合同并延續(xù)較長時期。 3.長期勞動合同必然導致工資和價格在短期內(nèi)的相對剛性。,二、效率工資假說、隱性合同、內(nèi)部人外部人模型與實際工資粘性,（一）效率工資假說 （二）隱性合同理論（不成文合同理論） （三）內(nèi)部人外部人模型,（一）效率工資假說,1.內(nèi)容 新凱恩斯主義認為，經(jīng)濟周期總是伴隨著非自愿失業(yè)。那么，勞動力市場不能出清的原因何在呢？斯蒂格利茨和索洛提出了效率工資假說加以解釋。 假設(shè)

10、在一個完全競爭的經(jīng)濟中，每個廠商的行為都相同，其生產(chǎn)函數(shù)是： QFe（w）,N 其中，Q-----廠商的產(chǎn)出量；N-----廠商雇員人數(shù)；e-----每個工人的勞動生產(chǎn)率；w----實際工資 一個追求利潤最大化的企業(yè)在它選定的工資水平上雇傭它想雇傭的工人，這時實際工資水平為W*,當它滿足工資對效率的彈性為1的條件時，稱它為效率工資。（即工資增加1，勞動效率也增加1，在這個工資水平下，單位產(chǎn)品的勞動成本最低。）換言之，效率工資可以使廠商的利潤達到最大程度。效率工資一般是高于或幾倍于使市場出清的工資，這樣可以最大程度上激發(fā)工人生產(chǎn)的積極性，也可以幫助廠商雇傭到最高生產(chǎn)效率的工人。,（一）效率工資假

11、說,效率工資會導致非自愿失業(yè)的產(chǎn)生。失業(yè)者在實際工資水平下希望得到職位，但廠商卻不愿以這種工資水平或低一些的工資水平雇傭他們。因為，降低在崗工人的工資，就會導致降低在崗工人的勞動生產(chǎn)率。所以，廠商會以效率工資雇傭勞動生產(chǎn)率更高的工人。這樣，非自愿失業(yè)產(chǎn)生。這樣，效率工資假說就解釋了非自愿失業(yè)。,（一）效率工資假說,2.效率工資假說的應(yīng)用 .實際工資粘性的原因 根據(jù)效率工資假說，經(jīng)濟中的任何變化都會對生產(chǎn)狀態(tài)產(chǎn)生影響，進而使勞動的邊際產(chǎn)品改變。廠商為了保持勞動生產(chǎn)率，首先改變的是雇員數(shù)量，而不是實際工資。經(jīng)濟受到?jīng)_擊就將引起就業(yè)的改變而不是實際工資的變動，（如最近的金融危機導致的大公司紛紛裁員舉

12、措）。因此，實際工資具有粘性。,（一）效率工資假說,2.效率工資假說的應(yīng)用 .雙元勞動市場現(xiàn)象 雙元勞動市場現(xiàn)象是指經(jīng)濟中有兩個部門，其中一個部門中勞動市場是非出清的，另一個是出清的。在前一個部門，勞動市場和效率工資相關(guān)，該部門中廠商認為較高的工資能保持較高的勞動生產(chǎn)率，所以廠商理性地支付高于市場出清的工資。后一個部門中廠商理性地支付市場出清的工資。 對于整個經(jīng)濟來說，勞動力市場是非出清的。兩個部門的工資差別誘導某些尋找工作的失業(yè)者不愿意接受較低工資部門提供的就業(yè)機會，而寧愿滯留于勞動力市場，等待機會以獲得較高的工資。因而，雙元勞動力市場會有失業(yè)現(xiàn)象。,（一）效率工資假說,2.效率工資假說的應(yīng)

13、用 .同質(zhì)工人的工資差異現(xiàn)象 以往理論很難解釋為什么不同市場會提供同質(zhì)工人不同的工資。 按照效率工資假說，盡管工人是同質(zhì)的，但工資和努力的聯(lián)系在不同的企業(yè)里是不同的，因而不同的廠商有不同的效率工資。由于這種差異，導致了同質(zhì)工人工資差異現(xiàn)象。,（一）效率工資假說,2.效率工資假說的應(yīng)用 .不同類型群體的工資歧視現(xiàn)象 工資歧視是指廠商對屬于不同群體的工人做同樣的工作卻支付不同的工資的現(xiàn)象。最明顯的工資歧視是男女同工不同酬與支付中的種族歧視現(xiàn)象。 當雇主可以“零成本”地推行工資歧視政策時，他會根據(jù)個人的偏好來確定不同群體工人的工資。而當雇主有“成本”地實行工資歧視時，他主要是從效率工資角度來考慮問題

14、。雇主發(fā)現(xiàn)，工人勞動生產(chǎn)率與工資之間的關(guān)系，在各個群體中常常是不同的。每一個群體的工人都有自己的效率工資和所對應(yīng)的單位產(chǎn)品“效率勞動成本”。所以，雇主就給勞動效率高的群體支付高工資，給勞動效率低的群體支付低工資。,（一）效率工資假說,3.效率工資假說的微觀基礎(chǔ) 有四種微觀原因來解釋效率工資：怠工理論；勞動轉(zhuǎn)換理論；逆選擇理論和社會學模型。 .怠工理論 為了防止工人怠工，廠商通常支付給工人高于市場出清水平的工資。 鮑爾斯、卡爾沃、懷特、斯蒂格利茨等人在80年代對此問題進行討論，他們提出了“欺騙與威脅”理論。,（一）效率工資假說,3.效率工資假說的微觀基礎(chǔ) .怠工理論 威脅是針對工人而言的。威脅之

15、一，失業(yè)。在實際的生產(chǎn)過程中，完全監(jiān)督工人的工作是不可能的，工人總有怠工的機會，而且監(jiān)督的成本很大。想要有效制約工人，應(yīng)使工人承擔一定的成本。工人怠工會被解雇，解雇就成了工人怠工的成本，也是工人所受到的威脅。為了消除怠工，加重對怠工者的處罰，單個廠商會提高工資，這樣，失業(yè)的成本就更高了，工人所受的威脅更大。當所有的廠商都采取高工資來防止怠工以提高勞動生產(chǎn)率時，平均工資就會上升，就業(yè)率就會下降。在所有廠商支付的工資都高于勞動市場出清的工資水平時，失業(yè)意味著既失去高工資，又意味著陷入難以重新就業(yè)的困境。威脅之二，就業(yè)費。廠商在雇傭新工人時，要向就業(yè)者收取就業(yè)費。這樣，怠工者一旦被解雇，就要為重新就

16、業(yè)繳納就業(yè)費。,（一）效率工資假說,3.效率工資假說的微觀基礎(chǔ) .怠工理論 欺騙是針對廠商而言的，指的是廠商的敗德行為。因為對于廠商來說，雇傭新工人比較劃算，新工人工資低，又要向廠商繳納就業(yè)費。這樣，多雇傭新工人就會降低工資水平，工資水平的下降就能減少甚至消除非自愿失業(yè)。在這一過程中，有可能產(chǎn)生敗德行為。如廠商為了壓低工資，設(shè)法制造借口，宣稱原有工人偷懶，取消工資合同，用新工人取代他們。尤其是當老工人的工資超過勞動邊際收益時，會刺激廠商的敗德行為。解決敗德行為的兩種方法：一是廠商關(guān)心聲譽而自覺按道德規(guī)范行事；二是終身合同能有效解決不道德行為問題。,（一）效率工資假說,3.效率工資假說的微觀基礎(chǔ)

17、 .勞動轉(zhuǎn)換理論 廠商可能提供超過市場出清水平的工資，以減少勞動轉(zhuǎn)換。 這種思想最初由斯蒂芬薩洛普提出，他認為，在高失業(yè)率水平下，由于效率工資，工人更不愿意失去工資較高的工作。一個廠商這樣做，其他工資較低的廠商中的工人就會“跳槽”到高工資廠商，為了防止工人跳槽，廠商只好采取高工資策略。這樣會出現(xiàn)一種可能的均衡，即伴隨著非自愿失業(yè)，所有廠商所付出的工資同時超過市場出清水平。,（一）效率工資假說,3.效率工資假說的微觀基礎(chǔ) .逆選擇理論 斯蒂格利茨和威斯對此有較多的論述。他們認為：工作表現(xiàn)依賴于能力，而工人的能力是不同的，如果能力與最低期望工資是正相關(guān)關(guān)系，支付高工資的廠商將吸引更多有能力的求職者

18、。 如果每個廠商支付一種效率工資，會將那些能力低的提供較少“努力”的求職者拒之門外。廠商將依據(jù)求職者提出的工資高低衡量他們的能力。求職者提出低工資會被廠商認為是無能力的表現(xiàn)，所以，廠商理性地將高工資支付給那些能力強的人，并拒絕那些要求低工資的求職者。這種選擇雇員的方法和一般廠商以低工資雇傭新工人的做法相反，故稱之為“逆選擇”。 新雇員進入企業(yè)后，廠商要設(shè)計“自我選擇機制”引導雇員顯示他的真實能力，在了解新雇員能力的基礎(chǔ)上作出解雇與否的決策，以保證高工資高效率。 所有廠商都做逆選擇的結(jié)果是：在職工人的工資高于勞動市場出清的工資水平。因此，失業(yè)率會提高，且在職工人之間的工資存在明顯差別。,（一）效

19、率工資假說,3.效率工資假說的微觀基礎(chǔ) .社會學模型 喬治阿克洛夫在1982年第一個用社會學模型來解釋效率工資。 內(nèi)容：每個工人的努力程度依賴于他們所在組織的工作規(guī)范。因此，廠商能夠通過提高工作群體的工作規(guī)范來提高勞動生產(chǎn)率。廠商可以制定一個略高于工人最低生活水平的工資，在這個工資以上，給予獎勵工資。為了提高工人的生產(chǎn)積極性，通常將獲得最低工資水平的產(chǎn)量定額定得比較低，使大多數(shù)人都能超過這個標準，以獲得獎勵工資。這樣，能夠通過工作規(guī)范來激勵大多數(shù)工人的生產(chǎn)積極性。,（二）隱性合同理論（不成文合同理論）,實際工資粘性是廠商和工人的共同偏好所決定的。前提假設(shè)是：工人厭惡風險，而廠商的風險是中性的，

20、他們不象工人那樣厭惡風險。 工人厭惡風險，希望收入穩(wěn)定。這樣，詳盡地規(guī)定真實工資穩(wěn)定性和保證充分就業(yè)的雇傭合同，可以滿足工人避免風險的要求。 對于廠商來說，雖然風險是中性的，但廠商要做到最起碼不使工人有其他選擇，為做到這一點，需要根據(jù)工人對不穩(wěn)定性的反應(yīng)，預(yù)先確定粘性工資，只有這樣，才能保證工人的效用最大。,（三）內(nèi)部人外部人模型,這一理論由林德貝克、斯諾沃在80年代期間發(fā)展起來。也解釋了粘性工資存在的原因。內(nèi)部人外部人模型中，集中點轉(zhuǎn)變到至少部分地對工資和就業(yè)作出抉擇的內(nèi)部人權(quán)利上。（在效率工資模型中，廠商決定支付高于市場出清工資的工資。） 內(nèi)部人：在職的工人或暫時被解雇但與在職工人同屬某一

21、利益集團的人；外部人：長期失業(yè)的工人或短期工作的臨時工，不受工會等組織的保護，與內(nèi)部人分屬不同的利益集團。 內(nèi)部人權(quán)利由于流轉(zhuǎn)成本而產(chǎn)生。這些成本包括：第一，雇傭和解雇的成本，例如搜尋勞動市場的成本，登廣告和放映的成本，強制性的解雇費和訴訟成本。第二，與生產(chǎn)有關(guān)的和由于需要培訓新雇員而引起的成本。第三，激勵成本。如果內(nèi)部人感到他們的地位受到外部人的威脅，那么他們可能拒絕與新工人合作并拒絕培訓新工人，這還會造成工作和生活上的不愉快。 以上因素使得外部人的雇傭缺乏吸引力，這也造成工資粘性。,三、產(chǎn)品市場和價格粘性,（一）名義價格粘性 1.菜單成本論（有成本的價格調(diào)整論） 菜單成本：包括兩類成本，第

22、一是廠商每次調(diào)整價格要花費的成本，如研究和確定新價格、重新編印價目表、通知銷售點更換價格標簽等所花費的成本。這些成本是廠商調(diào)整價格時實際支出的成本。第二是廠商調(diào)整價格的機會成本。它雖不是廠商實際支出的成本，但同樣阻礙著廠商調(diào)整價格，也稱菜單成本。即廠商只有在調(diào)整價格后的利潤增加量大于菜單成本時，才會調(diào)整價格；否則，廠商寧愿保持價格不變。 菜單成本的存在，使廠商不愿意經(jīng)常變動價格，所以價格水平呈相對粘性。,三、產(chǎn)品市場和價格粘性,（一）名義價格粘性 2.交錯調(diào)整價格論 該理論認為，在不完全競爭中，廠商為了實現(xiàn)利潤最大化，通常采用交錯方式而不是同步方式調(diào)整價格。 交錯調(diào)整價格可以使廠商的利潤實現(xiàn)最

23、大化。 以交錯調(diào)價方式調(diào)整價格，各廠商往往不會關(guān)注經(jīng)濟信息總量，而關(guān)注臨近廠商的信息，并會試探性地調(diào)整價格（大幅度調(diào)價會導致銷售量大幅度下降），并在價格的動態(tài)調(diào)整中確定最優(yōu)價位，其結(jié)果是地區(qū)物價水平螺旋式上升，并擴散到其它地區(qū)，而這會導致物價總水平有粘性，易升難降，價格對總需求變化的反映顯得呆滯。,三、產(chǎn)品市場和價格粘性,（二）實際價格粘性 1.廠商信譽論 在不完全市場上，價格的選擇效應(yīng)和激勵效應(yīng)會誘使廠商實行優(yōu)質(zhì)高價的定價策略，打造自己的品牌，這會導致實際價格有粘性。 價格的選擇效應(yīng)：在不完全市場上，消費者在購買商品時，對所要購買的商品沒有完全的信息，但他們堅信“好貨不便宜，便宜沒好貨”，并

24、以此來判斷商品質(zhì)量，即優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品一定會以高價來評定商品質(zhì)量。這種信念使價格具有選擇效應(yīng)。 價格的激勵效應(yīng)：消費者對優(yōu)質(zhì)高價產(chǎn)品的選擇會激勵廠商為維護聲譽而保持產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)，以達到長期高價出售產(chǎn)品的目的。 經(jīng)濟中各廠商都采用優(yōu)質(zhì)高價的定價策略，價格將不隨總需求的改變而迅速變動，各地產(chǎn)品的相對價格比近似不變，價格有實際粘性。,三、產(chǎn)品市場和價格粘性,（二）實際價格粘性 2.需求非對稱性理論 價格變動時，消費者對降價和提價的反應(yīng)不同，導致需求有非對稱性：價格提高時需求減少的幅度大于價格下降時需求增加的幅度。 對此，傳統(tǒng)的解釋是，如果一個企業(yè)降低其價格，它的競爭者會仿效。而一個企業(yè)抬高其價格，其他的企業(yè)并不

25、仿效。 斯蒂格利茨在消費者不對稱信息的基礎(chǔ)上進行了另一種解釋。他假定消費者能立即得知與他正在進行交易的廠商的價格變化，但只能慢慢得知其他廠商的價格變化，這就是信息的不對稱性。這樣，如果一個企業(yè)降低其價格，只能吸引少量的消費者，因為搜索是昂貴的，因而只有少量的潛在消費者獲悉價格的削減。另一方面，如果一個企業(yè)提高價格，它將失去大量的消費者，因為這些消費者合理地相信會在別處發(fā)現(xiàn)較便宜的商品。,三、產(chǎn)品市場和價格粘性,（二）實際價格粘性 3.投入產(chǎn)出表理論 投入產(chǎn)出表理論是從廠商之間的相互聯(lián)系來說明實際價格粘性。 隨著生產(chǎn)力的提高和分工協(xié)作的發(fā)展，經(jīng)濟中專業(yè)化程度越來越高，廠商之間的投入產(chǎn)出關(guān)系也變得

26、錯綜復雜。從廠商之間的投入產(chǎn)出關(guān)系來看，直接或間接地影響單個廠商生產(chǎn)的廠商很多，成百上千的廠商直接或間接地為某個廠商提供生產(chǎn)要素。單個廠商往往只知道直接提供生產(chǎn)要素價格的廠商的價格策略。在這種情況下，單個廠商想要預(yù)測所有影響因素，就要計算數(shù)以千計的需求價格彈性，在目前的技術(shù)條件下這幾乎是不可能的。因此，廠商最佳的行事方式是，依據(jù)直接供給要素的廠商所提供的信息調(diào)整價格。由于需求變化對單個產(chǎn)品價格的影響在錯綜復雜的投入產(chǎn)出鏈條之間的傳遞十分緩慢，所以，需求變動對要素價格的變動的影響也非常緩慢。這樣，投入產(chǎn)出鏈眾多的要素供給廠商的成本變動也很慢。成本和總需求表現(xiàn)出相對獨立性。依照成本加成原則定價的廠

27、商也不愿意經(jīng)常變動價格。所以各廠商之間的相對價格比較穩(wěn)定，價格有實際粘性。,三、產(chǎn)品市場和價格粘性,（二）實際價格粘性 4.寡頭市場論 寡頭市場中的限制性價格形成一種行業(yè)壁壘，阻止新廠商進入。 寡頭廠商為了阻止新廠商進入，通常不把價格定得過高，而是保持在某一適當水平上。這樣，潛在的想進入該行業(yè)的廠商考慮到邊際成本與價格相比顯得過高，價格不足以補償邊際成本而取消進入該行業(yè)的打算。寡頭限制價格阻礙新廠商進入。 經(jīng)濟景氣時，寡頭廠商為了阻止新廠商進入該行業(yè)，愿意犧牲當前利益，以低價去阻止?jié)撛诘倪M入者建新企業(yè)。當經(jīng)濟衰退時，新廠商進入行業(yè)的威脅也降低，寡頭廠商因缺乏緊迫感而不愿意降價（改變原有價位）。

28、這樣，各寡頭行業(yè)產(chǎn)品的價格也近乎不變，實際價格有粘性。,四、信貸配給理論,（一）信貸配給的基本含義 信貸配給是指貸款人基于風險與利潤的考查不是完全依靠利率機制而往往附加各種貸款條件,通過配給的方式來實現(xiàn)信貸交易的達成。 斯蒂格利茨和威斯指出，即使在市場運行良好的時候，借款人也不能借到他想借到的資金，這就產(chǎn)生了信貸配給。表現(xiàn)為：第一，在既定的利率水平，借款人實際所獲得的貸款量小于他所希望獲得的貸款量，為了獲得數(shù)額更大的貸款量，就必須支付更高的利率。第二，按某些借款人給予對自身違約概率估計，在他們認為是適當利率水平上，仍然不能獲得貸款。第三，按違約風險水平對借款人進行分類之后，貸款人拒絕向某些貸款

29、人發(fā)放貸款，因為他們在任何利率水平上都不能使貸款人獲得滿意的預(yù)期利潤。第四，一些借款人獲得了貸款，而在同樣的利率水平上，另一些人卻不能獲得借款。以上情況說明，在資本市場，僅靠利率機制是不可能實現(xiàn)市場出清的。信貸配給和利率在資本市場起著同樣重要的作用。,四、信貸配給理論,（二）逆向選擇效應(yīng)和信貸配給 利率的正向選擇是：利率的增加能提高銀行的收益，它是利率對銀行收益的直接反應(yīng)。 利率的逆向選擇是：較高的貸款利率會使有良好資信的廠商不再申請貸款，而那些資信度很低、樂于從事風險投資的廠商會繼續(xù)申請貸款。這些廠商還款率低，從而導致銀行收益下降。當利率的正向選擇效應(yīng)超過逆向選擇效應(yīng)時，銀行收益隨著利率的提

30、高而增加，當利率的逆向選擇效應(yīng)超過正向選擇效應(yīng)時，銀行收益會下降。新凱恩斯主義重視的是逆向選擇效應(yīng)。,四、信貸配給理論,（二）逆向選擇效應(yīng)和信貸配給 新凱恩斯主義認為：在信貸市場上，作為貸方的銀行在信息方面處于劣勢，而作為借方的廠商處于優(yōu)勢 。 但銀行可以通過利率的逆向選擇效應(yīng)作為檢測機制，辨識出廠商喜好風險的程度和將款貸給不同風險組的廠商。假定存在一個高風險組和低風險組，存在一個臨界利率。當利率低于臨界利率時，兩組廠商都申請貸款。當利率提高時，低風險組中偏好安全投資的廠商逐漸退出信貸市場。當利率提高到臨界利率時，低風險組廠商全部退出信貸市場，只有高風險組廠商還在申請貸款。銀行據(jù)此可以推測出廠

31、商投資的風險性并決定將款貸給哪些廠商。這能解釋以下現(xiàn)象：即使所有申請貸款的廠商都愿意支付相同的利率，也會出現(xiàn)一部分廠商得到貸款，而另一部分廠商無法獲得貸款的情況。,四、信貸配給理論,（二）逆向選擇效應(yīng)和信貸配給 銀行還可根據(jù)利率的正、逆向選擇效應(yīng)確定銀行的最優(yōu)利率。當利率很低時，低利率鼓勵廠商從事無風險項目投資，以取得可靠的收入。這時的廠商都愿意從事安全項目投資，所以，各類廠商的還款概率都很高，此時，利率的正向選擇效應(yīng)在起作用。當利率不斷提高時，利率的激勵機制誘導廠商去從事有較高風險和較高收益項目的投資，低風險廠商逐漸退出信貸市場，銀行的貸款風險隨之加大，銀行的期望收益雖貸款的風險遞減。這時，

32、利率的正向和逆向選擇效應(yīng)都在起作用。在利率提高的過程中，利率的逆向選擇效應(yīng)遞增而正向選擇效應(yīng)遞減。當利率的正向選擇效應(yīng)大于逆向選擇效應(yīng)時，銀行貸款雖然會因還款概率的下降而受到部分損失，但銀行的總收益還呈上升趨勢。銀行收益隨著利率提高而遞增。但如果當利率提高到某一水平后，利率的逆向選擇效應(yīng)超過正向選擇效應(yīng)，廠商拖欠貸款的概率顯著增大，銀行貸款風險劇增，收益銳減。這時，銀行收益隨著利率增加而遞增。顯而易見，正向選擇效應(yīng)和逆向選擇效應(yīng)相抵銷時的利率是銀行的最優(yōu)利率，這時，銀行的收益達到最大化。,五、市場協(xié)調(diào)失靈論,協(xié)調(diào)失靈：單個經(jīng)濟單位缺乏自利動機而沒有采取一致行為導致了社會負效應(yīng)（外部性）。 市場

33、協(xié)調(diào)失靈:在一個由許多經(jīng)濟人構(gòu)成的經(jīng)濟中，經(jīng)濟人之間的行為相互聯(lián)系、相互制約，盡管經(jīng)濟人是理性人，然而每個理性人的市場力量都很小，單個經(jīng)濟人無力協(xié)調(diào)整體經(jīng)濟行為，從而導致市場失靈。因此，只有通過國家干預(yù)，才能消滅市場失靈。 三個代表性理論：交易搜索論；遞增收益論和市場對策論。其共同點是：第一，存在外部性或溢出效應(yīng)，即個人選擇直接影響其他人的福利。第二，存在策略互補，即個人的選擇規(guī)則使其他人的均衡決策產(chǎn)生了正相關(guān)。只要這兩種情況存在，無論是研究產(chǎn)品市場，還是研究勞動力市場、資本市場都呈現(xiàn)出多重均衡的特征，表明市場協(xié)調(diào)失靈。,（一）、交易搜索論,1982年由戴蒙德在發(fā)表的搜索均衡中的總需求管理一文

34、中提出。 搜索論的重要特征是交易的外在性。如雇主增加開支用于提供工作消息和尋找雇傭工人，這雖然降低了摩擦性失業(yè)，增加了工人和社會效益，但卻不符合雇主利益。所以，當企業(yè)從自身利益決定雇傭工人時，他不會花費更多的資源作更多的努力。對于工人而言，在一個復雜的現(xiàn)代經(jīng)濟系統(tǒng)中，個人信息不完全，要通過搜索來獲取較為完備的信息，找到交易者并完成交易，但經(jīng)濟人無法找到所有潛在機會，造成交易協(xié)調(diào)失靈。因而政府的干預(yù)是必要的。,（二）遞增收益論,墨菲、施雷佛和維什尼于1987年建立了揭示企業(yè)之間相互作用可能性多重性均衡模型。 他們認為：每種商品都能用兩種技術(shù)來生產(chǎn)，一種是技術(shù)規(guī)模收益不變，一單位勞動生產(chǎn)一單位產(chǎn)品

35、，這種技術(shù)可為所有企業(yè)得到。另一種是技術(shù)規(guī)模遞增，這種技術(shù)只有壟斷者才能得到。這樣，經(jīng)濟中至少有兩種均衡：一種是低水平的均衡，所有部門使用第一種技術(shù)，市場規(guī)模是小的；另一種是高水平的均衡，所有部門使用第二種技術(shù)，市場規(guī)模是大的。一般來說，每個部門都具有轉(zhuǎn)向第二種技術(shù)的激勵，因為投資第二種技術(shù)和使用這種技術(shù)，意味著增大產(chǎn)出，賺取更大的利潤。在所有部門的轉(zhuǎn)換過程中，形成了影響宏觀經(jīng)濟指標的復雜機制，以至于投資水平和產(chǎn)出出現(xiàn)多重均衡。,（三）市場對策論,考慮市場對策的協(xié)調(diào)失靈論認為：在由多個經(jīng)濟人構(gòu)成的經(jīng)濟中，每個行為者都力圖最大化自身的利益，但個人經(jīng)濟目標的實現(xiàn)又受經(jīng)濟中其他行為人的制約，經(jīng)濟人之

36、間的關(guān)系如同多人對策中局中人之間的關(guān)系，可以用對策論來分析市場中經(jīng)濟人的行為。 經(jīng)濟人在市場中的對策行為會產(chǎn)生策略補償和溢出，策略補償和溢出導致市場協(xié)調(diào)失靈，經(jīng)濟中會出現(xiàn)多重均衡，整體經(jīng)濟可能處于非帕累托最優(yōu)狀態(tài)。 當市場協(xié)調(diào)失靈，政府的干預(yù)就顯得很重要。,第三節(jié) 新凱恩斯主義的政策主張,（一）價格政策 （二）就業(yè)政策 （三）貨幣政策 （四）信貸政策,（一）價格政策,交錯調(diào)整價格論者:制定能誘導同步調(diào)整價格的政策，減少經(jīng)濟中的交錯調(diào)整價格，以克服物價總水平的慣性。（同步調(diào)整價格方式，物價總水平有彈性，總產(chǎn)出和就業(yè)比較穩(wěn)定。） 菜單成本論者：小的菜單成本會引起經(jīng)濟的大幅度波動，從而社會福利會有較

37、大的損失。因此，為了穩(wěn)定經(jīng)濟、增進社會福利，國家應(yīng)該推行抑制價格粘性，使價格較有彈性的政策，以糾正市場失靈，穩(wěn)定總產(chǎn)量。,（二）就業(yè)政策,局內(nèi)人局外人理論：由于局內(nèi)人（在職人員或與在職人員關(guān)系密切的暫時被解雇的人員）比局外人（長期失業(yè)者或臨時工）有大得多的市場力，局外人在勞動市場上處于劣勢，他們愿意接受比局內(nèi)人低得多的工資仍然得不到就業(yè)機會，所以，失業(yè)存在并會持續(xù)。鑒于局外人在勞動市場上長期處于不利的地位，因此，該理論的政策建議是：政府的就業(yè)政策應(yīng)該更多地考慮長期失業(yè)者的利益，為他們多提供就業(yè)機會。 長期勞動合同論：由于經(jīng)濟中存在長期重疊和時間錯開的合同制度，造成工資總水平粘性，使工資不能隨著

38、總需求的變化而迅速地調(diào)整，經(jīng)濟中出現(xiàn)失業(yè)。其政策建議是：政府應(yīng)當干預(yù)勞動工資合同，貨幣政策應(yīng)使得工資較有彈性，以提高就業(yè)率。,（三）貨幣政策,貨幣政策能穩(wěn)定總產(chǎn)出和就業(yè)率，提高社會資源利用率。當市場失靈時，政府應(yīng)該推行與需求變動相適應(yīng)的貨幣政策、工資政策和價格政策，改變經(jīng)濟中的無效狀態(tài)，推動經(jīng)濟向高產(chǎn)出的均衡狀態(tài)運動。 政府最優(yōu)的貨幣政策是：貨幣量的調(diào)整與影響價格的實際擾動相適應(yīng)，與引起價格變動的名義擾動反向行事。,（四）信貸政策,新凱恩斯主義認為：信貸市場，利率機制和配給機制都在起作用，銀行通常不是采用提高利率的方法，而是運用配給的方式使信貸市場達到均衡。銀行往往不愿意將款貸給那些高風險項目

39、的廠商。但從社會角度看，這些高風險項目是有效的，是對整個社會有利的，有利于增加整個社會的福利。這時就需要政府干預(yù)。 政策建議：政府從社會福利最大化角度出發(fā)，干預(yù)信貸市場，利用貸款補貼或提供貸款擔保等手段去降低市場利率，使那些有社會效益的項目能夠獲得貸款。 貸款配給論給出的政策建議既簡明又比較實用具體，且有一定的可行性。按照信貸配給論建議的政策行事，資金流向趨于合理化。這是一個既考慮銀行利益、又兼顧廠商利益的經(jīng)濟政策，比較符合市場經(jīng)濟條件下多元化利益主體要追求自身利益最大化的原則。,第四節(jié) 新凱恩斯主義經(jīng)濟學評說,一、觀點紛繁且無結(jié)論性 目前大致可分為兩派：一派以曼丘為代表，一派以斯蒂格利茨為代

40、表。第一派強調(diào)工資、價格的名義粘性，采用菜單成本、長期勞動合同等解釋這種粘性。并由這種粘性來解釋非自愿性失業(yè)。第二派強調(diào)價格調(diào)節(jié)風險的理論，以不完全合同和廠商厭惡風險理論為基礎(chǔ)，導出價格越靈活貨幣非中性作用就越顯著的結(jié)論。并強調(diào)真實工資粘性。這兩派的理論如何被結(jié)合起來，以及能否從眼花繚亂的各種解釋中發(fā)現(xiàn)統(tǒng)一的原理，仍然是有待解決的問題。 到目前為止，新凱恩斯主義經(jīng)濟文獻大多集中于價格、工資和就業(yè)及信貸市場的討論。這些討論為傳統(tǒng)的凱恩斯主義貧乏的供給理論增加了許多新的內(nèi)容，提供了一種新微觀經(jīng)濟學基礎(chǔ)，但也遭到來自各方的批評。,第四節(jié) 新凱恩斯主義經(jīng)濟學評說,二、對勞動市場和工資粘性理論的評議 新

41、凱恩斯主義的勞動市場理論，對工資粘性和失業(yè)的原因做了探索性的研究，提出了有微觀經(jīng)濟基礎(chǔ)的勞動市場理論，比傳統(tǒng)凱恩斯主義沒有理論證明的、武斷認定的工資剛性的觀點更完善了一步 。 （一）名義工資粘性 新凱恩斯主義在名義工資粘性的理論中引入理性預(yù)期的概念。在理性預(yù)期和行為者利益最大化假設(shè)下所得出的勞動市場理論在一定程度上彌補了傳統(tǒng)凱恩斯主義的不足。 但有不足，比如交錯調(diào)整工資理論有以下不足：第一，交錯調(diào)整工資和固定合同期的假設(shè)帶有很大的隨意性，與現(xiàn)實不符。如英、美的工資合同是交錯的，而日本是幾乎同時的。第二，代表期望效應(yīng)的參數(shù)難以確定。這個參數(shù)對未來的實際需求起作用，確定它不僅需要過去和現(xiàn)在的信息，

42、而且要求對未來的變化有完全的信息，只有這樣，參數(shù)所反映預(yù)期變化的參數(shù)才是可靠的，而這恰是經(jīng)濟學家們難以做到的。第三，預(yù)期機制實際上難以有效地發(fā)揮作用。預(yù)期機制會因跨時效應(yīng)的減小而不能產(chǎn)生所需要的影響力。,第四節(jié) 新凱恩斯主義經(jīng)濟學評說,二、對勞動市場和工資粘性理論的評議 （二）實際工資粘性 隱含合同論提供了工資粘性的微觀基礎(chǔ)，是對凱恩斯主義理論的推動。但這一理論用政府的失業(yè)救濟來解釋工人實際收入的穩(wěn)定性，而政府的失業(yè)救濟金是1938年才引入美國的，因而無法解釋19291933年在大危機及這以前的經(jīng)濟危機。 效率工資論較好地解釋了西方國家高工資和高失業(yè)率并存的現(xiàn)象。因而效率工資論頗受西方經(jīng)濟學家

43、好評。這種理論還被利用各種模型來做實證分析。,第四節(jié) 新凱恩斯主義經(jīng)濟學評說,三、對價格粘性理論的評價 （一）名義價格粘性評價 菜單成本論雖新穎獨特，卻顯得頗為幼稚。小的菜單成本引起大的經(jīng)濟周期的說法，一提出來就受到新古典宏觀經(jīng)濟學家的嘲笑。因為菜單成本實在太小，就連這一理論的擁護者也認為“菜單成本”這個名稱不合適，降低了理論的重要性。他們意識到，改變價目表的成本太小了，這類成本在運用計算機程序時變得更小，每天打印一個價目單的邊際成本只有幾分錢，相對于利潤的變動，實在是微不足道。 交錯調(diào)整價格論較好解釋了價格粘性的成因，但有不足：僅僅用信息不對稱不完全來解釋廠商要采取交錯的方式來調(diào)價，其理由是

44、不充分的。因為，如果總需求的沖擊在很短的時期內(nèi)就被各廠商所獲悉，那么，人們?yōu)槭裁催€要采取交錯而不是同步或近似同步的方式來調(diào)整價格呢？如果用同步的方式調(diào)整價格，那么，價格總水平就會有彈性，而不具有粘性。,第四節(jié) 新凱恩斯主義經(jīng)濟學評說,三、對價格粘性理論的評價 （二）對實際價格粘性的評價 實際價格粘性論的主張者能夠正視現(xiàn)實，其理論有現(xiàn)實感。他們認為微觀層次上廠商利潤最大化決策會造成宏觀層次上的嚴重后果，導致市場失靈。 但在實際價格粘性理論中，隱含了各產(chǎn)業(yè)的價格的需求彈性都比較小，而且大體近似，這樣才能出現(xiàn)相對價格為常數(shù)。事實上，各產(chǎn)業(yè)之間的需求價格彈性有很大的差別，當需求變動時，各產(chǎn)業(yè)的價格變動情況有很大的差異，相對價格也會有所改變，實際價格粘性論在解釋經(jīng)濟現(xiàn)實時顯得比較脆弱。,思考題及名詞解釋,1.試述效率工資假說的微觀基礎(chǔ)。 2.簡述長期勞動合同的微觀基礎(chǔ)。 3.試以效率工資假說來解釋實際工資粘性、雙元勞動市場現(xiàn)象、同質(zhì)工人的工資差異現(xiàn)象和不同類型群體的工資差異現(xiàn)象。 4.試解釋逆向選擇效應(yīng)在信貸配給中的作用。 非市場出清；價格粘性；信息的不對稱性；內(nèi)部人外部人模型；菜單成本；廠商信譽論；價格的選擇效應(yīng)；價格的激勵效應(yīng)；信貸配給；外部性,